مؤخرًا، هناك سؤال يُطرح كثيرًا: ما هو الحد الذي يُعتبر فيه الانحراف كبيرًا؟ في الواقع، هذا السؤال يبدو بسيطًا، لكنه يتعلق في الحقيقة بنجاح أو فشل استراتيجية التداول بأكملها.

لنبدأ بالنتيجة، لا يوجد تعريف مطلق لـ"الانحراف الكبير". خلال سنواتي في السوق، رأيت العديد من المتداولين يطبقون أرقامًا ثابتة بشكل أعمى، وينتهي بهم الأمر إلى أن يُصدموا. السر الحقيقي يكمن في فهم علاقة السعر مع المتوسط المتحرك، ثم الحكم على ذلك بناءً على الأداة التي تتداول بها.

المنطق الأساسي وراء معدل الانحراف بسيط جدًا، وهو قياس مدى انحراف السعر الحالي عن متوسط التكلفة. الصيغة هي (سعر الإغلاق اليومي ناقص المتوسط المتحرك لـN أيام) مقسومًا على المتوسط المتحرك لـN أيام، مضروبًا في 100%. إذا كانت النتيجة موجبة، فهذا يعني أن السعر أعلى من المتوسط (علاوة)، وإذا كانت سالبة، فهو أدنى من المتوسط (خصم). وكلما زادت القيمة، زاد الانحراف.

لكن هناك نقطة مهمة: الانحراف موجود دائمًا. لأن المتوسط المتحرك بطبيعته يتأخر، وعندما يتحرك السوق بسرعة، لا يواكب المتوسط المتحرك السعر، لذلك من الطبيعي أن يكون هناك انحراف. النقطة ليست هل يوجد انحراف أم لا، بل إلى أي مدى يُعتبر "مفرطًا".

استنادًا إلى ملاحظاتي العملية، كم يكون الانحراف كبيرًا في مؤشرات كبيرة مثل S&P 500؟ عادةً بين -3% إلى +5%، ويجب أن تكون حذرًا عند هذه الحدود. سوق العملات الرقمية أكثر تقلبًا، وغالبًا ما تتراوح القيم القصوى للبيتكوين بين 8% و10%. الذهب، وهو معدن ثمين أكثر استقرارًا، ويُعتبر 2% إلى 5% حدودًا قصوى. لكن كل هذه مجرد مرجع، فكل سوق وأداة قد تختلف.

نصيحتي هي أنه قبل استخدام معدل الانحراف بشكل رسمي في التداول، يجب أن تقوم باختبار استراتيجي على أدواتك. انظر إلى مدى تكرار تذبذب معدل الانحراف خلال العام الماضي، ومتى تظهر القيم القصوى. بهذه الطريقة، ستعرف ما هو الحد الذي يُعتبر كبيرًا بالنسبة لأداتك.

في الواقع، مدى اعتبار الانحراف كبيرًا يعتمد على السياق. إذا كانت القيم متطرفة بشكل مستقل، عادةً لا أتخذ إجراءً فورًا. لكن إذا كانت هناك إشارات انحراف معاكسة، فالأمر يختلف. على سبيل المثال، عندما يصل السعر إلى أعلى مستوى جديد، لكن معدل الانحراف لا يحقق ارتفاعًا مماثلًا (تباعد القمة)، فهذا إشارة تحذيرية واضحة. وعلى العكس، عندما يصل السعر إلى أدنى مستوى جديد، لكن معدل الانحراف لا يحقق أدنى، فهذا غالبًا مؤشر على اقتراب قاع التصحيح.

إعدادات المعاملات تؤثر أيضًا على الحكم. المتداولون القصيرون يستخدمون متوسطات 5 أو 10 أيام، والمتداولون على المدى المتوسط يستخدمون 20 يومًا، والمستثمرون على المدى الطويل يستخدمون 60 يومًا. مع اختلاف المعاملات، تختلف أيضًا معايير القيم القصوى. لذلك، نفس قيمة معدل الانحراف قد تعني أشياء مختلفة على أطر زمنية مختلفة.

رأيت العديد من الأخطاء التي يرتكبها الناس، وهي أن بعد معرفة ما يُعتبر انحرافًا كبيرًا، يبدأون بشكل ميكانيكي في الدخول عند تلك القيمة. ونتيجة لذلك، عندما يبدأ السوق في اتجاه قوي، يستمر السعر في التحرك بسرعة، ويزداد الانحراف، وتُضرب أوامر وقف الخسارة واحدًا تلو الآخر. لهذا أقول دائمًا إن معدل الانحراف هو مجرد مؤشر تحذيري، وليس إشارة شراء أو بيع مباشرة.

الاستخدام الصحيح هو كالتالي: حدد أولًا ما هو الحد الذي يُعتبر فيه الانحراف كبيرًا لأداتك، ثم عندما تقترب من القيم القصوى، زِد من حذرك. دمج ذلك مع إشارات أخرى مثل انعكاسات الشموع، أو مؤشرات RSI في مناطق التشبع البيعي، ثم فكر في توزيع مراكزك بشكل تدريجي. لا تضع كل أموالك عند أول ظهور للقيمة القصوى، فالسوق أحيانًا يفضل أن يذهب إلى التطرف ثم يعاود التصحيح.

هناك نقطة مهمة أخرى، وهي أن في الاتجاهات القوية الأحادية، يتباطأ معدل الانحراف. بمعنى أنه حتى لو كانت القيمة متطرفة جدًا، قد لا يعود السعر فورًا إلى المتوسط، بل قد يظل يتذبذب أو يتجمع قبل أن يبدأ موجة جديدة. في هذه الحالة، يكون من المهم جدًا تأكيد الإشارات المتعددة.

وفي الختام، أود أن أقول إن مسألة "ما هو الحد الذي يُعتبر فيه الانحراف كبيرًا" لا يوجد لها جواب موحد، وإنما يعتمد على نمط تداولك وخصائص الأداة. خذ وقتك في الاختبار، وضع معاييرك الخاصة، فذلك أكثر موثوقية من تطبيق أرقام الآخرين بشكل أعمى. المؤشرات أدوات مساعدة، لكن الاتجاه هو الأساس، تذكر ذلك، وستتجنب الكثير من الطرق غير الصحيحة في التداول.