لقد قضيت سنوات طويلة في تداول الأسهم، واكتشفت أن الأشخاص الذين يحققون أرباحًا حقيقية يفهمون شيئًا واحدًا — معدل التداول. الكثير من الناس يركزون فقط على خطوط الكي، وحجم التداول، لكنهم يتجاهلون مؤشرًا يمكنه عكس توجه القوة الرئيسية مباشرة.

ببساطة، معدل التداول هو تكرار عمليات شراء وبيع الأسهم، ويعكس مدى نشاط السهم. عندما بدأت في التداول، كنت دائمًا أُخدع بحدود الارتفاعات القصوى، ثم أدركت أنه من خلال مراقبة معدل التداول يمكن التعرف على ما يفعله اللاعبون الرئيسيون.

على سبيل المثال، إذا كان معدل التداول بين 1%-3%، فهذا يدل على أن لا أحد يهتم بهذا السهم، والمؤسسات لا تتابعه، والمضاربون غير مهتمين. لكن عندما يرتفع معدل التداول إلى 3%-5%، يبدأ البعض في محاولة بناء مراكز بشكل تجريبي. وإذا استمر في الارتفاع إلى 5%-7%، فهناك خلاف بين الثيران والدببة، ويبدأ السعر في الارتفاع ببطء، وفي هذه الحالة من المحتمل أن يكون اللاعبون الرئيسيون يختلسون الأسهم بهدوء. أُولي اهتمامًا خاصًا لهذا النطاق، لأنه غالبًا ما يشير إلى وجود حركة كبيرة في المستقبل.

عندما يصل معدل التداول إلى 7%-10%، يبدأ المشترون الرئيسيون في الشراء بنشاط، وإذا كان السعر لا يزال يتراجع، فهذا يعني أن اللاعبون الرئيسيون يقومون بتنظيف السوق. في هذه الحالة، يخاف العديد من المستثمرين الصغار، لكن من يفهم السوق يعرف أن هذه فرصة. لقد تدخلت بنفسي في مثل هذه الحالات عدة مرات، وفي النهاية ارتفعت الأسهم بشكل كبير.

الأهم هو حجم التداول عند القاع. إذا ظهرت نسبة 15%-20% من معدل التداول عند قاع السوق، واستمر هذا المعدل العالي لعدة أيام تداول، فبشكل أساسي يمكن التأكد من دخول أموال جديدة. فكلما كان معدل التداول أكثر كثافة، كانت الضغوط للبيع أثناء الارتفاع أقل. هذه هي الطريقة الأكثر فاعلية لتحديد القاع.

وعكس ذلك، يجب أن نكون حذرين عند ارتفاع معدل التداول في القمة. عندما يصل السعر إلى مستويات عالية فجأة ويقفز معدل التداول، فغالبًا ما يكون اللاعبون الرئيسيون يبيعون مخزونهم. هم الآن أذكياء جدًا، لا يبيعون كميات كبيرة دفعة واحدة، بل يقسمون الأسهم إلى أوامر صغيرة ويبيعون تدريجيًا، خوفًا من أن يتبعهم المستثمرون الصغار ويبيعون أيضًا. لذلك، عندما أرى ارتفاعًا مفاجئًا في معدل التداول عند القمة، عادةً أُقلل من مراكزي.

كما اكتشفت قاعدة أخرى، وهي أن استمرار معدل التداول مرتفعًا لعدة أيام، مع ارتفاع سعر السهم بشكل كبير وأداء يفوق السوق بشكل كبير، يتطلب التمييز بين ما إذا كان المضاربون يرفعون السعر لبناء مراكز أو أن المضاربين يضاربون بشكل مؤقت. هذا يتطلب دمج عوامل أخرى في التحليل، ولا يمكن الاعتماد فقط على معدل التداول.

بصراحة، إذا استخدمت مؤشر معدل التداول بشكل جيد، فستوفر على نفسك الكثير من الطرق غير المجدية. لكن لا تثق به بشكل أعمى، بل يجب أن يُنظر إليه مع موقع السعر، وظروف السوق، والبيانات الأساسية. ارتفاع معدل التداول عند القاع هو إشارة جيدة، وارتفاعه عند القمة يتطلب الحذر. عاداتي الآن في التداول هي أنه طالما أن السهم ينخفض مع حجم تداول مرتفع عند القمة، فأنا لا أشتري، وأنتظر حتى يستقر قبل التدخل من الجانب الأيمن.

وأخيرًا، أود أن أقول إن سوق الأسهم هو مكان للمنافسة بين البائعين والمشترين. لا تظن أن حكمك دائمًا صحيح، فكر في كيف يفكر الأشخاص الذين يتداولون ضدك. اسأل نفسك عدة مرات "لماذا؟"، وراقب تغيرات معدل التداول أكثر، ستصبح أكثر عقلانية، وسترتكب أخطاء أقل.