لقد أدركت مؤخرًا أن هناك العديد من الأصدقاء الذين لا يفهمون جيدًا معدل التمويل في تداول العقود الآجلة. في الواقع، هذا أمر مهم جدًا إذا كنت تريد كسب المال من هذا السوق.

ببساطة، معدل التمويل (أو رسوم التمويل) هو رسوم دورية يجب على المتداولين دفعها لبعضهم البعض. الهدف الرئيسي منه هو الحفاظ على سعر العقود الآجلة من الانحراف بعيدًا جدًا عن السعر الحقيقي في سوق السوق الفوري. عندما يكون سعر العقود الآجلة أعلى من السوق الفوري، يجب على المشترين (الطويل) دفع المال للبائعين (القصير)، والعكس صحيح. يتم حسابه بنسبة مئوية ويتغير باستمرار.

في الواقع، طريقة حساب معدل التمويل ليست معقدة كما يعتقد الكثيرون. تستخدم معظم المنصات الصيغة: معدل التمويل = الحد الأقصى (مؤشر الأقساط، الحد الأدنى (مؤشر الأقساط، سعر العلامة) – السعر العادل) / فترة التمويل. حيث أن مؤشر الأقساط هو الفرق بين سعر العقود الآجلة والسعر الفوري، وسعر العلامة هو السعر الحالي للعقد، والسعر العادل هو السعر المثالي، وغالبًا ما تكون فترة التمويل 8 ساعات (حسب المنصة). إذا أردت حسابه بسرعة، يمكنك ببساطة ضرب حجم المركز في معدل التمويل.

عندما يكون معدل التمويل موجبًا، يدفع الطويل للقصير. وعندما يكون سالبًا، يدفع القصير لل طويل. هذا يخلق توازنًا طبيعيًا في السوق. إذا كان هناك الكثير من المشترين (طويل)، سيرتفع معدل التمويل لتشجيع البيع، والعكس صحيح. لذلك، فإن طريقة حساب معدل التمويل التي تعتمدها المنصات مهمة جدًا لتوقع مزاج السوق.

أرى أن هناك بعض الطرق لكسب المال من معدل التمويل. الأكثر شيوعًا هو البحث عن الأصول ذات معدل التمويل الموجب العالي، ثم شراء السوق الفوري وفتح مركز قصير في العقود الآجلة بنفس الكمية. على سبيل المثال، أشتري بيتكوين بقيمة 20,000 دولار على السوق الفوري وأفتح مركز قصير بقيمة 20,000 دولار على العقود الآجلة. إذا كان معدل التمويل 0.01%، فكل يوم أستلم 20,000 × 0.01% × 3 = 6 دولارات. هذا العام سيكون حوالي 2,190 دولارًا مع معدل عائد سنوي حوالي 10.95%. ليس سيئًا، أليس كذلك؟

لكن هناك بعض الأمور التي يجب الانتباه إليها. أولًا، هذه الاستراتيجية تعمل فقط عندما يكون معدل التمويل موجبًا. ثانيًا، يتغير باستمرار، لذلك لا يمكن الاعتماد عليها إلى الأبد. ثالثًا، يجب أن تستخدم هامشًا صغيرًا لتجنب مخاطر تغير السعر. رابعًا، كل منصة لديها طريقة حساب مختلفة لمعدل التمويل وتواتر مختلف (بعضها كل ساعة، وبعضها كل 8 ساعات)، لذلك من الضروري فهم منصة التداول التي تستخدمها جيدًا.

هناك بعض المخاطر التي يجب التحذير منها. إذا لم تفهم الآلية جيدًا، قد تخسر أموالًا كبيرة. بعض الأشخاص قد يتعمدون وضع أوامر كبيرة للتحكم في مؤشر الأقساط وزيادة معدل التمويل. كما أن تكاليف التداول قد تزيد عندما يتغير معدل التمويل بشكل كبير. لذلك، إدارة المخاطر بشكل مستمر ضروري جدًا.

أنصحك بمراقبة معدل التمويل باستمرار، وفهم آلية عمل المنصة التي تستخدمها، ووضع خطة وقف خسارة دائمًا. لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة. معدل التمويل أداة جيدة، لكن يجب استخدامها بحكمة لتجنب الخسائر.