مؤسس BVNK: المراحل الثلاثة لتطور العملات المستقرة

لا شيء

المؤلف: جيسي هيمسون سترثرز، المدير التنفيذي والمؤسس لشركة BVNK

الترجمة: جيهوان، ChainCatcher

حول العملات المستقرة، هناك قول شائع جدًا: إنها أداة للتحوط من تقلبات العملة للأفراد في الأسواق الناشئة. هذا صحيح بالفعل وهو مهم، لكنه ليس الصورة الكاملة.

اليوم في BVNK، نتعامل مع حجم تداول سنوي للعملات المستقرة بقيمة 36 مليار دولار. نحن مجرد جزء من هذا النظام البيئي الضخم، لكننا استخلصنا بعض الأنماط المثيرة للاهتمام من بيانات حجم التداول، والتي تشير إلى عملية تطور من ثلاث مراحل.

كل شيء بدأ في عام 2022، عندما بدأ وسطاء السوق والمستخدمون الأفراد في تمويل حساباتهم باستخدام العملات المستقرة. وتطورت الأمور حتى اليوم، حيث بدأت الشركات الكبرى في دمج محافظ العملات المستقرة في منتجاتها.

التطورات الثلاثة في البيانات التي تبلغ 360 مليار دولار

المرحلة الأولى (2022-2024): اختراق الوسطاء والتحقق من النماذج

أول حجم تداول لـ BVNK جاء من منصات الوساطة، وكانت الحالة الأساسية هي تمويل الحسابات. يودع المستخدمون الأفراد العملات المستقرة لتمويل حساباتهم، ويجرون تداولات الأسهم والعملات المشفرة وأصول أخرى في أي وقت وأي مكان، ونحن نقوم بتحويلها تلقائيًا إلى العملة القانونية وإتمام التسوية مع المنصة.

غالبًا ما يُستهان بهذا الاستخدام، ويُعتقد أنه ليس تطبيقًا “واقعيًا”. لكن فكر في ما يعنيه ذلك: تسوية فورية، على مدار الساعة، عبر الحدود. يمكن لمستخدم برازيلي أن يودع أموالًا في حساب الوسيط في الساعة الثانية صباحًا يوم الأحد. هذا هو مستقبل تدفق الأموال، لكنه يحدث في صناعة لم تُعترف بها بما يكفي بعد.

في عامي 2023-2024، يشكل هذا الاستخدام حوالي 50% من إجمالي تداولاتنا. وقد أظهرت معلومات عامة أن شركات مثل Bridge و Zerohash شهدت نفس الاتجاه مع عملائها مثل Bitso و tastytrade.

المرحلة الثانية (2024-2025): التوسع المؤسسي وتوسيع النظام البيئي

هذه هي المرحلة المثيرة حقًا. بدأت شركات الدفع الكبرى في دمج قنوات دفع بالعملات المستقرة لعملائها: dLocal، Worldpay، Thunes، Visa، وغيرها. تتوسع سيناريوهات الاستخدام باستمرار: تسوية التجار، المدفوعات بين الشركات، إدارة الصناديق.

حجم التداول السنوي حسب الاستخدامات في BVNK

بحلول عام 2025، تشكل المدفوعات بين الشركات 44% من إجمالي تداولاتنا، وتصبح أكبر فئة، متجاوزة تمويل الحسابات.

من الجدير بالذكر أن العديد من مزودي خدمات الدفع بالعملات المستقرة الذين وجدوا توافق المنتج مع السوق (PMF) على منصات التداول لم ينجحوا بعد في الانتقال إلى مسار المدفوعات بين الشركات.

وفي هذه الفترة، شهدنا أيضًا انطلاق عدة حالات استخدام ذات نمو مرتفع.

الأول هو الرواتب والنفقات للعمالة الحرة من خلال B2C. شركات مثل Deel و Ontop تستخدم بنية BVNK التحتية لدفع الرواتب بشكل فوري للموظفين والبائعين والمبدعين حول العالم.

الثاني هو الطلب المتزايد على المحافظ المدمجة بالعملات المستقرة. ارتفع حجم تداولنا خلال عام من تقريبًا صفر إلى 3.4 مليارات دولار، بزيادة قدرها 263 ضعفًا.

أدركت شركات التكنولوجيا المالية والمنصات العالمية أن العملات المستقرة ليست فقط للأموال الواردة والصادرة، بل يمكن دمجها مباشرة في المنتج كطبقة من المحافظ. لقد انتقلنا من مجرد “إرسال/استلام” إلى مرحلة استخدام العملات المستقرة كبنية تحتية.

بالنسبة لهذه الشركات، امتلاك محفظة يعني السيطرة على علاقات العملاء وتدفق القيمة.

معدلات النمو حسب حالات استخدام العملات المستقرة

المرحلة الثالثة (2026 وما بعدها): استثمار الشركات وإعادة بناء البنية التحتية

في العام الماضي، زاد عدد العملاء المؤسساتيين الذين نتعامل معهم أكثر من جميع السنوات السابقة مجتمعة، وتُظهر احتياطيات العملاء لعام 2026 أن حالات الاستخدام تتغير بشكل واضح.

يُطلب من حوالي ربع (23%) من العملاء الجدد دمج محافظ الدولار الرقمية، وهو تقريبًا نفس نسبة المدفوعات بين الشركات (32%). هذه المحافظ هي بنية تحتية عالمية للمدفوعات مدمجة في المنصات، وتخدم ملايين المستخدمين النهائيين.

مقارنة عدد عملاء BVNK حسب حالات الاستخدام بين 2025 و2026

دمج المحافظ بالعملات المستقرة في المنصات ليس مجرد إضافة وسيلة دفع أخرى، بل هو بناء للبنية التحتية. عندما يدمج سوق منصة محفظة، أو تدمج شركة تكنولوجيا عملاقة قدرات الإنفاق بالعملات المستقرة في منصتها، فإن ما تراه هو: الشركات تراهن على العملات المستقرة، وتعتبرها حجر الزاوية لتدفق الأموال المستقبلي وتخزين القيمة.

وفي عام 2026، نرى أيضًا زيادة الطلب على حالتين استخدام جديدتين:

الدفع باستخدام العملات المستقرة في B2C أصبح سيناريو مستقل (7% من العملاء الجدد)، خاصة في مجالات السلع الفاخرة، والسفر، والشركات التكنولوجية الكبرى التي تضيف خيار الدفع بالعملات المستقرة إلى طرق الدفع التقليدية.

وتستمر نفقات الرواتب والمنصات السوقية في النمو في B2C (8% من العملاء الجدد).

الضرورة وراء التطور

أثبتت منصات الوساطة قيمة الدفع بالعملات المستقرة أولاً: المستخدمون غالبًا هم من السكان الأصليين للعملات المشفرة (لا يحتاجون إلى تثقيف السوق)، ومن اليوم الأول كانوا بحاجة إلى تغطية عالمية، وفوق ذلك، فإن مزايا العملات المستقرة من حيث السرعة والانتشار العالمي والتوافر على مدار الساعة واضحة جدًا مقارنة بالتحويلات الدولية.

لكن نفس المزايا (السرعة، الوصول العالمي، التوافر المستمر) تنطبق أيضًا على المدفوعات بين الشركات، والنفقات B2C، وتجربة المحافظ المدمجة داخل المنصات المؤسسية.

نقطة أخرى، أن مزودين مثل BVNK، الذين قاموا بتشغيل بنية تحتية للدفع بالعملات المستقرة على نطاق واسع منذ 2022، اكتسبوا قدرات تشغيلية قوية وإطارات تنظيمية، وهو ما تحتاجه شركات الدفع اليوم والمؤسسات. هذه السجلات العملية أصبحت أساسًا لكل التطورات المستقبلية.

الدوار لم يتوقف بعد

الاتجاه العام للنمو واضح جدًا، لكن تذكر أننا لا زلنا في المرحلة المبكرة.

من خلال جعل الدفع أسرع وأرخص وأكثر عالمية، فتحت العملات المستقرة أبواب أسواق جديدة، وحجم هذه الأسواق غير قابل للتقدير بدقة حتى الآن.

الاستعارة من أوبر ذات فائدة كبيرة: سوقها ليس فقط سيارات الأجرة، بل هو الطلب المتزايد على التنقل الذي ظهر بعد أن أصبح التنقل أكثر سهولة، ويمكن استدعاؤه عند الحاجة.

والعملات المستقرة أيضًا على نفس المنوال، فهي تتميز بقدرتها على تحسين الاستخدامات الحالية، وتخلق أيضًا سيناريوهات تطبيق جديدة.