Fique à frente do mercado com o nosso Relatório Semanal de Cripto, que cobre tendências macro, uma visão geral completa dos mercados de cripto e os principais destaques de cripto.
Gate Ventures
TL;DR
- Na reunião do FOMC de outubro, um corte de 25 bps veio de acordo com as expectativas do mercado, mas os votos dissidentes revelaram divisões crescentes dentro do Fed.
- Os dados que se aproximam esta semana incluem o PMI de manufatura e serviços do ISM, o saldo comercial de setembro, as folhas de pagamento da ADP, os números de emprego de outubro e o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan, entre outros.
- O mercado cripto permaneceu sob pressão na semana passada. BTC caiu 3,51%, e ETH caiu 5,99%. Os ETFs de BTC tiveram saídas de 607,35 milhões de dólares, enquanto os ETFs de ETH atraíram entradas de 114,18 milhões de dólares. O Índice de Medo e Ganância recuou para 42 (medo), enquanto a relação ETH/BTC caiu mais 2,64% para 0,0346.
- A capitalização total do mercado cripto caiu 3,92%, com as altcoins a apresentar um desempenho inferior, especialmente aquelas fora do top 10, que caíram 4,37%. A narrativa de privacidade foi a única a ter um desempenho superior, liderada por ZEC, ZK, DASH e MINA.
- Entre os 30 principais tokens, o mercado viu uma queda média de 11,56%. Apenas TAO (+12,5%), LEO, ZEC (+7,2%) e HBAR (+1,2%) registraram ganhos.
- Os novos listados incluem a Canton Network (CC) — uma blockchain de nível institucional apoiada por grandes empresas financeiras, negociando entre $0,13–$0,16 após o TGE — e Kite AI, uma rede de computação de IA descentralizada apoiada pela General Catalyst e PayPal Ventures, que atingiu um pico de $0,20 e estabilizou em torno de $0,13.
- A testnet público da Arc da Circle foi lançado, atraindo a participação de gigantes financeiros globais.
- O hard fork Fusaka está programado para entrar em funcionamento em 3 de dezembro, trazendo escalabilidade e atualizações de dados para o Ethereum.
- A Securitize anunciou um acordo SPAC de $1,25 bilhão, marcando um marco para as finanças em cadeia.
Visão Geral Macroeconômica
Na reunião do FOMC de outubro, a redução de 25 bps veio de encontro às expectativas do mercado, mas as divergências mostraram divisões crescentes dentro da Fed.
O Federal Reserve cortou as taxas em 25 pontos base na sua reunião de outubro, de acordo com as expectativas do mercado. Dois oficiais discordaram: o Governador Stephen Miran favoreceu um corte de 50 pontos base, alinhando-se ao pedido de Trump; o Presidente do Fed de Kansas City, Thomas Schmid, preferiu manter as taxas inalteradas. A declaração de política mudou pouco desde setembro: o crescimento do emprego desacelerou este ano, a taxa de desemprego subiu, mas continua baixa; a inflação aumentou desde o início do ano e permanece elevada. O que realmente abalou os mercados foi a postura "hawkish" de Powell sobre um possível corte em dezembro. Na conferência de imprensa, ele disse: "Uma redução adicional na taxa de política na reunião de dezembro não é uma conclusão óbvia, longe disso." Ele acrescentou que o Fed cortou em setembro devido à fraqueza do mercado de trabalho, mas "a lógica a seguir é uma coisa diferente." Ele também observou que havia uma clara discordância entre os oficiais do Fed nesta reunião.
Do lado do balanço, o Fed anunciou que irá terminar o aperto quantitativo (QT) a 1 de dezembro. Nessa altura, a redução de 5 mil milhões de dólares por mês em Títulos do Tesouro dos EUA irá parar, e o principal que vencerá será reinvestido. O limite mensal de 35 mil milhões de dólares no desinvestimento de títulos garantidos por hipotecas (MBS) permanecerá em vigor, mas o principal que vencerá será reinvestido em títulos do Tesouro (T-bills).
Os dados macroeconómicos desta semana incluirão o PMI de manufatura e serviços do ISM, o saldo da balança comercial de setembro, a folha de pagamento ADP, os dados de emprego de outubro, a confiança do consumidor da UoM, etc. À medida que a paralisação do governo dos EUA continua, mais atenção será dada à divulgação de dados económicos do setor privado, incluindo o PMI do ISM, os números de emprego da ADP e os dados de confiança do consumidor da Universidade de Michigan. Os impactos duplos do forte crescimento económico dos EUA e das preocupações sobre as políticas do governo serão ainda mais avaliados a partir da divulgação de dados como o PMI, bem como o desempenho de outras grandes economias. (1, 2)
Polymarket: Decisão do Fed em Dezembro
DXY
O índice do dólar fechou em outubro com uma forte tendência de alta, subindo para cerca de $99.8, que é o seu nível mais alto desde o início de agosto, apoiado por um tom agressivo da Fed.(3)
Taxas de juro dos títulos a 10 anos e 30 anos dos EUA
O rendimento dos títulos a 10 anos dos EUA atingiu 4,10% na última sexta-feira, registando um grande rebote na semana passada graças à cautelosa movimentação do Fed e ao tom agressivo sobre a política futura.(4)
Ouro
Os preços do ouro caíram 1% na sexta-feira devido à incerteza sobre os cortes de taxa este ano, e ficaram em torno de $3,995 dólar/oz. (5)
Cripto Mercados Visão Geral
1. Principais Ativos
Preço BTC
Preço do ETH
Rácio ETH/BTC
BTC caiu 3,51% na última semana, enquanto o ETH diminuiu 5,99%. Os ETFs de Bitcoin tiveram saídas líquidas de $607,35M, enquanto os ETFs de Ethereum registaram entradas de $114,18M. (6)
O Índice de Medo e Ganância do BTC recuou para 42, voltando à zona de “medo”. Entretanto, a razão ETH/BTC continuou sua tendência de baixa constante desde agosto, caindo mais 2,64% na semana passada para 0,0346.
2. Capitalização de Mercado Total
Cripto Total Marketcap
Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH
Cripto Total Marketcap Excluindo a Dominância dos Top 10
O total da capitalização de mercado cripto caiu 3,92% na semana passada, enquanto o mercado excluindo BTC e ETH caiu 3,77%. As altcoins tiveram um desempenho ainda pior, com o mercado excluindo os 10 principais tokens em queda de 4,37%.
O único setor que mostrou resiliência foi a narrativa de privacidade. Tokens como ZEC (Zcash), ZK (zkSync), DASH (Dashpay) e MINA (Mina Protocol) apresentaram todos ganhos notáveis em meio à correção do mercado mais amplo.
3. Desempenho dos 30 principais ativos Cripto
Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, a partir de 3 de novembro de 2025
O mercado global manteve-se fraco, com a maioria dos 30 principais tokens a registarem perdas e uma queda média de 11,56%. Apenas TAO (Bittensor), LEO (UNUS SED LEO), ZEC (Zcash) e HBAR (Hedera) conseguiram registar aumentos de preço.
O TAO liderou os ganhos com um aumento de 12,5% após o lançamento do primeiro ETP de TAO em staking da Europa pela Deutsche Digital Assets, o que gerou um forte interesse institucional.
ZEC subiu 7,2% após a Electric Coin Co. (ECC), que é a equipe por trás do Zcash e da carteira Zashi, revelar seu roteiro para o quarto trimestre de 2025, aumentando a confiança do mercado na trajetória de desenvolvimento do projeto.
4. Novo Token Lançado
Canton Network é uma blockchain de grau institucional construída para permitir a interoperabilidade que preserva a privacidade em todos os mercados financeiros. Em colaboração com parceiros líderes, incluindo Goldman Sachs, Capgemini e Microsoft, fornece infraestrutura descentralizada para a tokenização e liquidação de ativos regulamentados.
Após o seu TGE, o token (CC) foi listado na OKX, Bybit, Binance Pre-Market e Hyperliquid Futures, negociando na faixa de $0.13–$0.16.
Kite AI é uma rede descentralizada de computação e coordenação de IA que permite o treinamento e a inferência de modelos verificáveis em cadeia. Introduz um ecossistema baseado em tokens que alinha provedores de dados, desenvolvedores de modelos e operadores de nós de computação através de incentivos transparentes de contratos inteligentes.
Apoiado por investidores líderes como General Catalyst e PayPal Ventures, o projeto atraiu forte atenção do mercado. Após sua listagem nos mercados de futuros das principais bolsas, incluindo Gate, OKX e Bybit, o Kite estreou em cerca de $0,13, subiu brevemente para $0,20 e desde então estabilizou-se perto do nível de $0,13.
Os Principais Destaques Cripto
1. A testnet pública da Arc da Circle entra em funcionamento, atraindo a participação de gigantes financeiros globais
A Circle lançou a testnet pública para o Arc, a sua blockchain Layer 1 focada em empresas, projetada para unir a infraestrutura financeira global na cadeia. Mais de 100 instituições, incluindo BlackRock, Visa, Apollo, BNY Mellon e Deutsche Bank, estão participando em pagamentos, mercados de capitais e tecnologia. Com finalização em sub-segundos, taxas em dólares previsíveis e gás USDC nativo, o Arc visa unificar a liquidação na cadeia para pagamentos em stablecoin, câmbio e empréstimos. O lançamento segue o IPO de $1,2B da Circle, sublinhando a sua tentativa de ancorar o financiamento institucional em trilhos de blockchain. (10)
2. O hard fork Fusaka será ativado a 3 de dezembro, trazendo escalabilidade e atualizações de dados para o Ethereum
Os desenvolvedores da Ethereum Foundation confirmaram 3 de dezembro como a data de lançamento da mainnet para a atualização Fusaka, após implantações bem-sucedidas na testnet em Hoodi, Holesky e Sepolia. O hard fork compatível com versões anteriores introduz cerca de uma dúzia de EIPs, incluindo PeerDAS para uma amostragem de dados melhorada, um aumento do limite de gás em 5× para 150 milhões e capacidade de blob expandida. A Fusaka foca na escalabilidade e eficiência dos validadores, marcando a atualização mais significativa do Ethereum desde Pectra, com uma recompensa de auditoria de segurança de $2M antes do lançamento.
3. Securitize anuncia um negócio de SPAC de $1,25B, marcando um marco para as finanças onchain
A Securitize, um líder em valores mobiliários tokenizados, irá tornar-se pública através de um negócio SPAC de $1,25B patrocinado pela Cantor Fitzgerald, listando-se no Nasdaq sob o símbolo SECZ. A empresa também irá tokenizar o seu próprio capital, reforçando a sua missão de digitalizar os mercados de capitais. Apoiada pela BlackRock, ARK Invest e Morgan Stanley, a Securitize emite o fundo BUIDL da BlackRock, o primeiro Tesouro tokenizado de $1B. A listagem inclui um PIPE de $469M liderado pela Arche, ParaFi, Hanwha e Borderless, com o objetivo de escalar a sua infraestrutura financeira regulamentada em blockchain.(12)
Acordos de Key Ventures
1. A Standard Economics assegura 9 milhões de dólares para impulsionar transferências globais de baixo custo, visando usuários não bancarizados através de remessas baseadas em stablecoin.
A Standard Economics, uma startup de remessas com stablecoin fundada por ex-funcionários da SpaceX e da X, levantou $9M em uma rodada de seed liderada pela Paradigm, com participação da Lightspeed e de anjos estratégicos. Seu aplicativo Uno permite pagamentos transfronteiriços gratuitos no México e planeja expandir para a Argentina e as Filipinas. Focando nos não bancarizados, a empresa busca tornar as transferências em stablecoin tão comuns quanto o acesso à internet. O investimento destaca a aceleração da adoção mainstream de uma infraestrutura de pagamento digital em dólar, conforme regulamentações, e de baixo custo. (13)
2. ZAR levanta 12,9 milhões de dólares da a16z, Dragonfly e VanEck para distribuir stablecoins através de lojas de bairro e quiosques
ZAR, uma startup fintech baseada no Paquistão, arrecadou $12,9M em uma rodada liderada pela Andreessen Horowitz (a16z) com a participação da Dragonfly Capital, VanEck Ventures, Coinbase Ventures e Endeavor Catalyst. Fundada por Sebastian Scholl e Brandon Timinsky, a ZAR converte dinheiro em stablecoins através de lojas locais e quiosques de telefone, visando mais de 100M de paquistaneses não bancarizados. O financiamento apoia a expansão em mercados emergentes à medida que o Paquistão formaliza a regulamentação cripto através da sua nova Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais (PVARA). (14)
3. Accountable arrecada $7.5M para expandir a plataforma de crédito cripto subgarantido e a verificação de solvência de grau institucional no espaço DeFi
Accountable, um protocolo de crédito cripto subgarantido, arrecadou $7.5M em uma rodada liderada pela Pantera Capital com a participação da OKX Ventures, Onigiri Capital e KPK. O financiamento irá expandir a equipe e apoiar o lançamento da mainnet em meados de novembro. Posicionado como uma camada de transparência para empréstimos institucionais, a Accountable verifica mais de $1B em ativos, oferecendo prova de solvência em tempo real. A Pantera disse que preenche a "camada ausente" no crédito cripto, abordando as falhas vistas no ciclo de empréstimos de 2022. (15)
Métricas do Mercado de Ventures
O número de negócios fechados na semana anterior foi de 26, com a Data tendo 11 negócios, representando 42% de cada setor do número total de negócios. Enquanto isso, a Infra teve 9 (35%), a Gamefi teve 3 (12%) e a DeFi teve 3 (12%) negócios.
Resumo Semanal de Negócios de Empreendimento, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, a partir de 03 de Nov de 2025
O montante total de financiamento divulgado na semana anterior foi de 211M$, 8% dos negócios (7/26) na semana anterior não divulgaram o montante angariado. O maior financiamento veio do setor de Infra com 137M$. Negócios mais financiados: Bron 15M$, ZAR 12,9M$.
Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, a partir de 03 de Nov 2025
A arrecadação total semanal caiu para $211M na 5ª semana de Oct-2025, uma diminuição de -31% em comparação com a semana anterior. A arrecadação semanal na semana anterior aumentou +36% em relação ao ano anterior para o mesmo período.
Sobre a Gate Ventures
Gate Ventures, o braço de capital de risco da Gate.com, está focado em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão remodelar o mundo na era Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipes e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.
Website: https://www.gate.com/ventures
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Referência:
- Dados Económicos Semanais Antecipados da S&P Global,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-3-november-2025.html
- Decisão do Fed em dezembro, Polymarket, https://polymarket.com/event/fed-decision-in-december?tid=1762146604410
- Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
- US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
- Preço do Ouro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
- Entrada de ETF de BTC e ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
- Índice de Medo e Ganância BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
- Lançamento do ETP de TAO em staked na Europa, https://coinmarketcap.com/community/articles/6905e9560ba95b2b1712833b/
- Anúncio do roteiro do desenvolvedor da ZCash ECC,https://coinmarketcap.com/community/articles/6906f4861ab7be27d0157855/
- A testnet público Arc da Circle entra em funcionamento, atraindo a participação de gigantes financeiros globais,
https://www.theblock.co/post/376497/circle-launches-arc-public-testnet-blackrock-visa-anthropic-among-institutional-participants - A hard fork Fusaka será ativado em 3 de dezembro, trazendo escalabilidade e atualizações de dados para o Ethereum,
https://www.theblock.co/post/377065/ethereum-devs-officially-target-dec-3-for-fusaka-upgrade - Securitize anuncia um negócio de SPAC de $1,25B, marcando um marco para as finanças onchain,
https://www.theblock.co/post/376583/tokenization-giant-securitize-to-go-public-via-1-25-billion-spac-deal - A Standard Economics assegura $9M para impulsionar transferências globais de baixo custo, visando usuários sem banco por meio de remessas baseadas em stablecoin,
https://www.ainvest.com/news/standard-economics-aims-starlink-money-9m-seed-2510/ - A ZAR arrecadou $12,9M da a16z, Dragonfly e VanEck para distribuir stablecoins através de lojas de conveniência e quiosques,
https://cointelegraph.com/news/a16z-backs-zar-stablecoins-pakistan
https://x.com/zardotapp/status/1983140063832625398 - Accountable angaria 7,5M$ para expandir a plataforma de crédito cripto subgarantido e verificação de solvência de nível institucional no espaço DeFi,
https://blockworks.co/news/pantera-funding-round-accountable
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