¿Pueden los protocolos de préstamos del ecosistema Blast redefinir el futuro de DeFi?

Resumen de protocolos de préstamos

Desde el nacimiento de DeFi, los protocolos de préstamos han sido una pieza esencial del ecosistema. Proyectos pioneros como Aave y Compound marcaron los estándares sobre los que se apoyan e innovan los protocolos actuales. El sector de préstamos ha evolucionado notablemente, pasando de mecanismos básicos a sistemas sofisticados que permiten la negociación de Liquid Staking Token (LST) y Liquid Restaking Token (LRT), así como herramientas que facilitan a los depositantes sacar mayor partido a sus posiciones.

El rendimiento nativo de Blast ofrece a los proyectos de préstamos una ventaja competitiva diferenciada. Este beneficio estructural impulsa la innovación y la capacidad de los protocolos para destacar en un entorno competitivo. Los mercados de préstamos de última generación emplean la metadata del sistema de puntos de la blockchain para incentivar comportamientos mediante la acumulación de puntos. Los usuarios suman puntos al realizar depósitos de activos, operaciones de préstamo y otras actividades, creando un sistema de incentivos cruzados que fomenta la participación.

Blast es una blockchain alineada con las tendencias actuales de DeFi, que engloba desde depósitos de préstamos restakeados hasta pools de liquidez NFT. En la actualidad, Orbit Protocol lidera el ranking de Total Value Locked (TVL) con depósitos destacados. Pac Finance y Juice Finance se sitúan entre los principales protocolos por TVL en la red. Es relevante que Juice Finance haya lanzado el token $JUICE con una valoración significativa, mientras que $ORBIT de Orbit mantiene una presencia consolidada en el mercado.

Juice Finance

Juice Finance es un protocolo de préstamos sin colateral diseñado específicamente para Blast. Su principal diferencia es la función de préstamos cross-margin, que permite apalancamiento de hasta 3x sobre colateral en $ETH. Este mecanismo multiplica los retornos potenciales y abre acceso a recompensas y airdrops exclusivos del ecosistema Blast. El objetivo de Juice Finance es convertirse en el referente para optimizar rendimientos y acumular puntos.

Juice Finance no es una plataforma de trading ni gestiona libros de órdenes propios, pero se integra de forma eficiente con protocolos externos para ofrecer actividades de trading y farming completas. Esta arquitectura aumenta la eficiencia del capital y fomenta la colaboración open-source en Blast.

Juice Finance ha lanzado la función de préstamos en $ETH y colabora con los principales protocolos de liquid restaking, mejorando la experiencia de yield farming. Los usuarios pueden utilizar LRT como colateral para obtener hasta 9x de apalancamiento en $wETH, y recibir recompensas como puntos EigenLayer, LRT, Juice, Blast y otros incentivos adicionales.

La plataforma soporta varias actividades. En préstamos, los usuarios pueden depositar $USDB o $WETH para obtener rendimientos pasivos anuales. Ambos activos requieren una gestión mínima. Sin embargo, los depósitos en el pool de préstamos no actúan como colateral para préstamos. Los prestamistas aportan liquidez esencial para que funcione el resto del protocolo. Los prestatarios deben considerar riesgos como ataques sandwich, explotación de Maximum Extractable Value (MEV), riesgos de oráculo, vulnerabilidades de smart contract y otras amenazas del protocolo. El riesgo de liquidez (no poder retirar el 100 % de los depósitos en cualquier momento) y el de insolvencia (cuando una liquidación no cubre el préstamo impagado) también forman parte de los vectores de riesgo.

En las actividades de préstamo y reciclaje, los usuarios pueden pedir prestado $WETH o LRT de forma circular hasta tres veces. Los fondos obtenidos pueden invertirse en diferentes vaults y estrategias dentro de Juice Finance. Es obligatorio mantener el factor mínimo de salud de margen para evitar liquidaciones.

Juice Finance fue ganador del Big Bang. El equipo ya había desarrollado OMEGA, un protocolo DeFi enfocado en Bitcoin que recibió una notable financiación semilla. En materia de seguridad, Juice Protocol contó con Trust Security para la auditoría de smart contracts, y RedStone Oracles proporciona los datos de precios.

El Juice Liquidity Bootstrapping Pool (LBP) permite a los usuarios crear colectivamente pools de liquidez nativa para $JUICE. El token $JUICE cotiza actualmente de forma activa. La función de staking permite depositar tokens de gobernanza en pares LP $JUICE/$WETH y ganar puntos de staking Juice, puntos Juice Season 2, puntos Blast, multiplicadores Blast Gold, puntos Thruster y Hyperlock.

Particle

Particle es un protocolo de trading apalancado en Blast que permite operar con cualquier token ERC20 sin permisos. Inspirado en el modelo Automated Market Maker (AMM) de Uniswap, Particle adapta esta funcionalidad para el trading apalancado. Los traders pueden abrir posiciones long o short con apalancamiento sobre distintos tokens, siempre que haya liquidez suficiente.

Particle se diferencia de otros exchanges descentralizados de perpetuos porque emplea los AMM existentes del ecosistema. Este modelo genera una dinámica positiva, aumentando el volumen de otros proyectos en vez de extraer su TVL o volumen de trading.

El protocolo innova en la infraestructura de oráculos al eliminar la dependencia de oráculos de precios tradicionales, evitando así vulnerabilidades de manipulación. Su diseño matemático garantiza que los Liquidity Providers (LPs) reciban una compensación justa por el riesgo asumido.

El modelo Liquidity Automated Market Maker (LAMM) de Particle aborda el riesgo de liquidación innovando con un sistema de primas que simula préstamos a plazo, en vez de liquidaciones por precio. Esto reduce la probabilidad de liquidación por fluctuaciones del mercado y ofrece mayor estabilidad en el trading.

Particle incorpora una función de re-staking de liquidez que permite a los LPs generar ingresos continuos cuando su capital facilita operaciones apalancadas. Particle fue ganador del Big Bang y recibió financiación semilla de destacados fondos de venture capital.

Particle ha implementado un sistema de clasificación y de puntos. Los participantes reciben recompensas como puntos Particle convertibles en Blast coins, puntos Thruster y puntos de liquidez Blast. La integración con Thruster permite que la provisión de liquidez y el trading en Particle sumen a las métricas de Thruster y generen recompensas adicionales.

MetaStreet

MetaStreet introduce un mecanismo de préstamos innovador para colateralizar NFTs. Los usuarios pueden hipotecar NFTs depositados para obtener liquidez, resolviendo así el problema de su naturaleza no fungible, que dificulta la integración directa en pools AMM tradicionales.

MetaStreet permite a los depositantes de NFTs utilizar sus activos como colateral y acceder a préstamos sin venderlos. Esto supone un avance relevante para la comunidad NFT, donde la identidad online suele estar ligada a la propiedad de ciertos NFTs.

El protocolo cuenta con prestamistas que aportan capital a holders de NFT. El préstamo funciona con colateralización aislada; por ejemplo, los usuarios pueden seleccionar grupos específicos de holders de NFT como prestatarios objetivo, aportar capital y obtener intereses por el reembolso.

MetaStreet convierte fuentes de alto rendimiento en activos negociables gracias a su Automated Tier Maker (ATM) y Liquid Credit Token (LCT). El ATM organiza pools de capital sin permisos según el perfil de riesgo y rentabilidad de cada depositante. El LCT representa la participación de cada prestamista en el pool y es un token ERC-20 líquido y composable.

ATM resuelve tres retos clave de los protocolos de préstamos: elimina la dependencia de oráculos centralizados, sustituye modelos de interés fijo por modelos dinámicos basados en el comportamiento del depósito, y elimina restricciones en la creación de pools al permitir la apertura sin permisos.

Los prestamistas pueden personalizar su perfil de riesgo; algunos aceptan ratios Loan-to-Value (LTV) más elevados. MetaStreet agrega las condiciones de préstamo declaradas por las instituciones. Cuando varios prestamistas coinciden en términos y ratio LTV, el protocolo ofrece el tipo de interés más bajo a los proveedores de NFT.

MetaStreet ha conseguido una financiación relevante en rondas semilla y de venture capital. El programa Ascend XP funciona como sistema de puntos para los usuarios. Los activos de MetaStreet cotizan en Ethereum y pueden transferirse a Blast mediante bridge cross-chain. Aunque de momento no está activo en Blast, el equipo planea ofrecer préstamos directos en esta red.

Orbit Protocol

Orbit Protocol es un mercado monetario en Blast que aprovecha la rentabilidad nativa de la cadena. Es un protocolo open-source, no custodial y descentralizado, diseñado para mejorar la experiencia de préstamos en Blast mediante el rendimiento nativo.

Orbit ofrece un sistema unificado para prestar y pedir prestado activos de Blast a través de un mercado monetario estructurado. Los prestamistas aportan activos para obtener ingresos adicionales y reciben activos Orbit (oAssets) que reflejan el capital y los intereses acumulados durante el periodo. Los prestatarios depositan activos Blast como colateral según las reglas Loan-to-Value (LTV) del protocolo.

Orbit innova al aprovechar los rendimientos de activos nativos y las devoluciones de colateral para acumular tokens $ORBIT con dos mecanismos: compra de $ORBIT con ganancias nativas de Blast en DEX y quema de tokens para reducir la oferta circulante.

$ORBIT sirve como herramienta para adelantar el valor futuro del rendimiento, beneficiando a prestamistas y prestatarios mediante la distribución de tokens. Prestamistas, prestatarios y stakers de $ORBIT reciben el 20 % del Blast Gold del protocolo.

Los stakeholders obtienen rendimientos anuales con $ORBIT y mejoras Blast Gold. Orbit se compone de dos módulos: Orbit Lend (préstamo de activos al protocolo) y Orbit Borrow (préstamo de activos a usuarios).

Como la mayoría de mercados de crédito, Orbit Protocol elimina intermediarios tradicionales y se beneficia de las ventajas DeFi. El protocolo aprovecha los rendimientos nativos de $ETH y $USDB de Blast para aumentar los retornos de los prestamistas y ofrecer descuentos en los intereses de los prestatarios.

En Orbit, las recompensas por staking son clave para incentivar la participación y la alineación de intereses. Los stakeholders ganan por la emisión de $ORBIT y puntos Blast Gold. La ronda estratégica contó con inversores destacados y expertos DeFi. Orbit ha alcanzado niveles elevados de TVL en el ecosistema Blast.

Pac Finance

Pac Finance es un protocolo de préstamos y trading con margen en Blast. Utilizando $USDB de Blast, introduce un sistema exclusivo de auto-repago, permitiendo saldar la deuda futura automáticamente con los propios beneficios. Es un concepto similar al préstamo autoliquidable en DeFi.

Pac Finance soporta modelos peer-to-peer y peer-to-pool, mejorando la eficiencia del capital y ofreciendo opciones de préstamo flexibles. El protocolo integra herramientas avanzadas de optimización con un enfoque multifuncional.

Pac Finance reconoce que muchos prestatarios de Blast buscan préstamos sobre sus ahorros, algo especialmente atractivo en Blast por el rendimiento superior frente a otras blockchains. Además del incentivo nativo de la cadena, los rendimientos de $ETH y $USDB ayudan a compensar los intereses de los préstamos.

Ofrece opciones de intercambio de colateral incluso cuando las posiciones están activas y con deuda, protegiendo ante factores de salud decrecientes o permitiendo cambios en cualquier momento. Pac Finance prioriza la rentabilidad del prestamista con sistemas de recompensas: supply APY, rendimientos nativos, tipos de interés dinámicos y retornos extra para los proveedores de liquidez.

El protocolo aborda las comisiones de gas elevadas mediante mecanismos de reembolso, favoreciendo la eficiencia transaccional. Ofrece soluciones integrales de comisiones para los usuarios.

La función de apalancamiento y swap con un solo clic simplifica la operativa, aumentando la seguridad y accesibilidad. En $ETH, es posible lograr apalancamiento significativo y mantener un APR neto positivo, sin contar los puntos Pac y Blast obtenidos simultáneamente.

Pac Finance fue ganador del Blast Big Bang y se compromete a distribuir parte de los airdrops entre los usuarios. El protocolo arrancó con un TVL relevante. Los usuarios acumulan puntos por varios mecanismos: puntos iniciales por Early Access, puntos diarios por interacción, puntos de referidos para incentivar la comunidad y puntos de equipo para quienes forman o se unen a equipos. Los equipos completos reciben multiplicadores de puntos, y los fundadores obtienen asignaciones extra.

Curvance

Curvance es un mercado monetario modular y multichain centrado en activos generadores de rendimiento y tokens ERC-20. Su despliegue está previsto en redes como Ethereum, Arbitrum, Blast, Base, Optimism y Polygon zkEVM, con el objetivo de ser el principal mercado monetario para tokens ERC-20.

El principal valor de Curvance reside en la composabilidad DeFi, la optimización de rendimientos y la capitalización automática, mejorando el APY de los activos aportados y el acceso a activos prestados.

Su diseño modular, basado en la implementación de vaults ERC-4626, asegura compatibilidad con todo tipo de tokens ERC-20. Curvance apuesta por la composabilidad DeFi y la equivalencia multichain, empleando infraestructura cross-chain para el despliegue en varias blockchains. Los usuarios pueden aportar liquidez y pedir prestado utilizando tokens LP como colateral.

Curvance destaca en el ecosistema DeFi por su potencial para mejorar la eficiencia de capital y la optimización de rendimientos para los usuarios. El proyecto fue ganador del Blast Big Bang, aunque todavía no está activo en Blast. Curvance recibió financiación inicial de organizaciones blockchain reconocidas.

El token $CVE ha sido confirmado y el airdrop previsto recompensará a los principales usuarios del protocolo. En las últimas rondas de financiación, la asignación de tokens ha estado limitada por inversor.

Las utilidades clave de $CVE serán la gobernanza y una versión de tokenomics sustancialmente modificada para 2024. El lanzamiento se realizará en tres fases: testnet con invitación, beta en mainnet junto a auditorías y despliegue oficial en múltiples cadenas, incluida Blast.

Competidores emergentes

La competencia secundaria de préstamos en Blast incluye varios proyectos destacados. Abracadabra.money es una plataforma DeFi multichain que utiliza tokens con rendimiento como colateral para emitir stablecoins, permitiendo que los activos sigan generando ingresos y manteniendo una presencia consolidada desde su lanzamiento.

Fortunafi es un protocolo de fondo de inversión que permite invertir en activos reales mediante participaciones tokenizadas, con gestión vía smart contracts y actualización regular del valor neto de activos.

INIT Capital es un mercado monetario anclado en liquidez que democratiza el acceso a liquidez para usuarios y protocolos DeFi. Se ha desplegado en Blast con TVL y depósitos relevantes.

Seismic Finance es un mercado híbrido de préstamos en Blast, centrado en tipos de interés competitivos, maximización de recompensas y préstamos apalancados.

Otros protocolos de préstamos en Blast incluyen Natrium Protocol, plataforma sin permisos para personalizar pares y optimizar retornos mediante depósitos de alto rendimiento; Term Finance, que ofrece préstamos a tipo fijo mediante subastas que emparejan prestatarios y prestamistas; y Zest, que ofrece derivados de apalancamiento para perfiles de riesgo conservadores.

Perspectiva de mercado

Desde el principio, Blast ha apostado por estrategias pragmáticas para atraer usuarios, priorizando incentivos y rendimientos nativos. El equipo valora los programas de puntos, airdrops y otros mecanismos para los participantes actuales.

En otras blockchains, los protocolos de préstamos han dominado el TVL y marcado tendencia entre los usuarios. Blast parece bien posicionada para seguir ese camino; Orbit, Pac Finance y Juice Finance destacan entre los proyectos líderes de TVL.

Los proyectos mencionados permiten a usuarios menos activos generar rendimientos ajustados por riesgo en activos principales, lo que ha captado la atención de la comunidad on-chain. Aunque hay competencia por TVL y usuarios, todos los proyectos contribuyen a posicionar Blast como destino L2 de referencia por sus rendimientos, bajas comisiones y economía yield-native.

Juice Finance y Pac Finance han atraído grandes volúmenes de usuarios y depósitos. Juice Finance ha distribuido cantidades relevantes vía integraciones estratégicas, mientras Pac Finance ofrece APR competitivos y bonificaciones de puntos elevadas.

Conclusión

Los protocolos de préstamos del ecosistema Blast suponen una transformación en la arquitectura DeFi, aprovechando el rendimiento nativo de la blockchain para crear ventajas competitivas frente a anteriores soluciones L2. Mediante innovaciones como el cross-margin, el auto-repago, la colateralización NFT y la optimización dinámica de rendimiento, estos protocolos redefinen las reglas operativas del préstamo.

Orbit Protocol, Juice Finance, Pac Finance y otros actores consolidan a Blast como destino donde el préstamo va más allá de lo tradicional, integrando optimización de rendimiento, diversificación de riesgo y sistemas de incentivos múltiples. La apuesta por composabilidad, eficiencia de capital y recompensas orientadas al usuario anticipa que los mecanismos de préstamo de Blast podrían transformar el futuro de DeFi, inspirando la adopción de arquitecturas yield-native en toda la infraestructura blockchain.

FAQ

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¿Qué protocolos de cifrado o seguridad utiliza Juice para proteger la información financiera?

Juice emplea cifrado AES-GCM y RSA, estándares en el sector. El cifrado y descifrado se realiza en el lado del cliente, garantizando que tus datos financieros estén protegidos durante la transmisión y el almacenamiento. Los usuarios gestionan sus claves privadas para mayor seguridad.