China intensifica la prohibición de las criptomonedas después de detectar nueva actividad de trading

Antecedentes de la renovada ofensiva contra las criptomonedas en China

El banco central de China ha reafirmado nuevamente su prohibición total sobre el trading de criptomonedas tras detectar un resurgimiento de la especulación con activos virtuales en todo el país. Este hecho supone una escalada relevante en los esfuerzos del gobierno por erradicar las transacciones con monedas digitales dentro de sus fronteras.

A finales de 2025, el Banco Popular de China reunió a 13 agencias gubernamentales en una coordinación de alto nivel para reforzar la aplicación de la normativa y abordar el repunte de actividades ilegales con monedas digitales. Pese a años de prohibiciones regulatorias que se iniciaron en 2017 y culminaron con restricciones integrales en 2021, las autoridades han detectado intentos continuos de los participantes del mercado de operar con criptomonedas.

La reunión consideró especialmente las stablecoins como una amenaza grave para el sistema financiero chino. Los funcionarios expresaron inquietud por operaciones de lavado de dinero, fraudes y transferencias ilegales de fondos transfronterizas facilitadas por estos activos digitales vinculados al dólar. El banco central subrayó que las monedas virtuales no tienen estatus de curso legal según la ley china y no pueden emplearse como dinero legítimo en los mercados financieros nacionales. Toda actividad empresarial vinculada a criptomonedas constituye conducta financiera ilegal que pone en riesgo la estabilidad económica y el orden social.

Esta nueva ofensiva refleja el compromiso firme de Pekín con el mantenimiento de estrictos controles de capital y la prevención de riesgos financieros asociados a activos digitales descentralizados. El gobierno sigue viendo las criptomonedas como instrumentos que pueden debilitar la soberanía monetaria y facilitar la fuga de capitales, por lo que su eliminación es una prioridad estratégica para los reguladores.

Las acciones de Hong Kong caen tras la advertencia del banco central

El anuncio sobre el endurecimiento regulatorio de China provocó reacciones inmediatas en los mercados, afectando sobre todo a empresas cotizadas en Hong Kong con exposición a activos digitales. Según Reuters, varias compañías de criptomonedas y blockchain sufrieron caídas bruscas en sus acciones tras el comunicado del banco central.

Yunfeng Financial Group, que ha estado expandiendo su negocio de tokenización, vio sus acciones caer más de un 10 % en las primeras horas de negociación. Su giro estratégico hacia los servicios de activos digitales se consideraba una oportunidad de crecimiento, pero la nueva ofensiva generó incertidumbre sobre la viabilidad de este modelo en la Gran China. Bright Smart Securities perdió cerca de un 7 %, mientras que OSL Group, reconocida plataforma de trading de activos digitales, bajó más de un 5 %.

La fuerte venta reflejó la preocupación creciente de que la postura dura de Pekín podría obstaculizar seriamente los planes de Hong Kong para convertirse en centro líder de activos digitales en Asia. La ciudad ha avanzado en la creación de un marco regulatorio para la industria de criptomonedas, aprobando legislación integral sobre stablecoins a mediados de 2025. El nuevo marco atrajo el interés de más de 40 compañías que solicitaron licencias operativas, incluidas grandes instituciones financieras globales como Circle y Standard Chartered.

Liu Honglin, fundador de Man Kun Law Firm y especialista en regulación financiera, describió el comunicado del banco central como la eliminación de cualquier ambigüedad respecto a la posición de China sobre stablecoins. Señaló que los reguladores han trazado "una línea roja clara donde antes había un límite difuso", dejando sin dudas que China continental no tolerará ningún tipo de actividad con criptomonedas, independientemente de los avances regulatorios de Hong Kong.

Esta diferencia entre el enfoque de Hong Kong hacia los activos digitales regulados y la prohibición absoluta de China continental crea un entorno regulatorio complejo. Aunque Hong Kong se rige bajo el principio de "un país, dos sistemas", que permite normas financieras separadas, la oposición del gobierno central a las criptomonedas limita la capacidad del territorio para desarrollar su ecosistema digital, especialmente en servicios orientados a inversores de China continental.

Persisten la minería clandestina y los desafíos regulatorios

Pese a la prohibición total en China sobre el trading y la minería de criptomonedas desde 2021, la aplicación sigue siendo un reto para las autoridades. La naturaleza descentralizada y transfronteriza de las redes blockchain dificulta la erradicación total de las actividades relacionadas con criptomonedas, incluso bajo regímenes regulatorios estrictos.

Datos del Global Hashrate Map de Luxor indican que China representa cerca del 14,05 % de la potencia total de cálculo de Bitcoin, equivalente a unos 145 exahashes por segundo. Este hashrate sitúa a China en el tercer puesto mundial en minería de Bitcoin, solo por detrás de Estados Unidos y Rusia. La permanencia de operaciones de minería significativas demuestra que los emprendedores siguen encontrando formas de operar instalaciones clandestinas pese a las prohibiciones y controles.

Las autoridades han desmantelado varias operaciones clandestinas sofisticadas en el último periodo. A principios de 2025, la policía desarticuló una red bancaria transfronteriza que había lavado más de 136 millones de dólares con criptomonedas para eludir las regulaciones financieras y los controles de capital. Los investigadores revelaron que 18 de los 49 casos de banca clandestina examinados en 2023 involucraban transacciones con monedas digitales, mostrando cómo los grupos criminales han adaptado sus métodos para aprovechar los activos digitales en actividades ilícitas.

El banco central ordenó también a las plataformas sociales cerrar cuentas que promovían actividades de trading con criptomonedas. A mediados de 2025, la Administración del Ciberespacio de China eliminó más de una docena de cuentas en plataformas como Weibo, Douyin y WeChat. Estas cuentas difundían información engañosa e incitaban a ciudadanos chinos a participar en transacciones con monedas virtuales a través de exchanges extranjeros, eludiendo las restricciones nacionales.

Más adelante en 2025, los reguladores ordenaron a las casas de bolsa y centros de investigación suspender inmediatamente la publicación de estudios analíticos y la celebración de seminarios sobre stablecoins. Esta medida buscaba evitar la legitimación de activos digitales mediante debates académicos o profesionales que pudieran confundir a los ciudadanos sobre su estatus legal.

Los gobiernos locales de Pekín, Suzhou y la provincia de Zhejiang han emitido advertencias públicas sobre esquemas ilícitos de captación de fondos vinculados a monedas virtuales. Estos fraudes suelen prometer rendimientos poco realistas y se dirigen a personas con escasa educación financiera. A pesar de estas medidas de control, el volumen de trading de criptomonedas fuera de mercados regulados alcanzó unos 75 000 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2024, lo que revela que los mercados clandestinos siguen activos mediante redes peer-to-peer y canales cifrados que eluden la supervisión regulatoria.

Las stablecoins bajo escrutinio regulatorio intensificado

Autoridades chinas han manifestado una preocupación especial por el crecimiento global acelerado de las stablecoins respaldadas por el dólar, viéndolas como una amenaza estratégica para la internacionalización del renminbi y la soberanía monetaria nacional. El sector de stablecoins ha crecido de forma explosiva, con una capitalización total que supera los 300 000 millones de dólares. Los principales emisores, Tether y USD Coin, procesaron más de 27 billones de dólares en liquidaciones de transacciones durante el último año, subrayando su papel en las finanzas digitales globales.

Pan Gongsheng, gobernador del Banco Popular de China, advirtió que las stablecoins "han amplificado las debilidades del sistema financiero global" y no cumplen los requisitos regulatorios básicos de identificación de clientes y controles contra el lavado de dinero. Argumentó que estos activos digitales operan al margen de la supervisión financiera tradicional, generando vulnerabilidades que pueden ser explotadas para fines ilícitos y desestabilizando los sistemas monetarios.

El banco central ha bloqueado la participación de grandes tecnológicas chinas en la emisión de stablecoins, incluso en el entorno regulatorio más permisivo de Hong Kong. Empresas como Ant Group y JD.com han sido excluidas del lanzamiento de productos de stablecoin, y los funcionarios afirman que la emisión de moneda debe ser exclusiva del Estado. Esta postura refleja la visión de Pekín de que la creación y circulación monetaria debe estar bajo control gubernamental, no privado.

Wang Yongli, ex subgobernador de Bank of China y referente en política financiera china, expuso en 2025 sus preocupaciones sobre el impacto estratégico de las stablecoins vinculadas al USD. Escribió que la dominancia de las monedas digitales denominadas en dólares "supone un desafío estratégico" para la internacionalización del renminbi. Wang advirtió que, sin alternativas digitales competitivas controladas por China, las iniciativas para promover la moneda nacional en comercio y finanzas internacionales enfrentarán "serios obstáculos".

Este enfoque explica la doble estrategia de China: prohibición absoluta de criptomonedas y stablecoins privadas, y desarrollo acelerado del yuan digital estatal (e-CNY). El yuan digital es la apuesta gubernamental para una moneda digital: controlada por el banco central, orientada a reforzar la supervisión y pensada para respaldar la soberanía monetaria.

La reunión de coordinación terminó con el compromiso de las autoridades de reforzar la cooperación interinstitucional, mejorar el monitoreo mediante tecnología avanzada y combatir con dureza las actividades ilegales para proteger los derechos de los ciudadanos y mantener el orden económico. Pekín sigue posicionando su yuan digital estatal como única alternativa legítima a las criptomonedas privadas, manteniendo tolerancia cero con los activos descentralizados que operan fuera del control gubernamental. Esta firme postura refleja la determinación de evitar cualquier debilitamiento de la autoridad monetaria y los mecanismos de control de capital, aunque otros países avancen hacia marcos regulados para criptomonedas.

Preguntas frecuentes

¿Por qué China prohíbe el trading de criptomonedas?

China prohíbe el trading de criptomonedas para evitar el lavado de dinero, fraudes y actividades ilegales. El gobierno cierra exchanges y ofertas iniciales de monedas (ICO) para reducir riesgos criminales e inestabilidad financiera.

¿Cómo afecta la prohibición de las criptomonedas en China a la industria global?

La prohibición china genera ventas masivas a nivel mundial, especialmente en Asia, y aumenta la volatilidad de precios. Debilita la confianza de los inversores e impulsa regulaciones más estrictas internacionalmente, transformando el mercado descentralizado.

¿Es ilegal poseer o operar con criptomonedas en China? ¿Cuáles son las consecuencias?

En China, la posesión y el trading personal de criptomonedas no son ilegales, pero carecen de protección legal. Las actividades relacionadas están sometidas a regulación y supervisión estatal, con riesgos de cumplimiento y posibles restricciones de cuentas.

Tras la prohibición en China, ¿cómo pueden los inversores chinos participar legalmente en el mercado de criptomonedas?

Los inversores chinos pueden considerar la exposición indirecta mediante mecanismos QDII o vehículos de inversión en el extranjero. El trading directo de criptomonedas sigue prohibido en el país. Se recomienda consultar con profesionales legales para estrategias de cumplimiento.

¿Por qué siguen fluctuando los precios de Bitcoin y Ethereum tras la prohibición del trading de criptomonedas en China?

Pese a la prohibición en China, los mercados globales siguen activos. Los inversores internacionales, el sentimiento del mercado y la actividad fuera de China impulsan los precios. Bitcoin y Ethereum continúan negociándose globalmente en múltiples regiones y plataformas.