Guía completa de Camelot DEX

Resumen de Camelot DEX

Camelot es un exchange descentralizado (DEX) basado en la red Arbitrum Layer 2, diseñado para ofrecer liquidez profunda y sostenible tanto a desarrolladores como a usuarios del ecosistema. A diferencia de los DEX tradicionales, que se centran solo en la operativa de trading, Camelot apuesta por la composabilidad y proporciona una infraestructura altamente flexible aprovechable por protocolos de cualquier tamaño. Su objetivo principal es facilitar el acceso a liquidez profunda y fomentar la sostenibilidad a largo plazo mediante mecanismos innovadores.

La plataforma supera el diseño convencional de los DEX al priorizar la integración y personalización en el ecosistema. Camelot da a los protocolos el control directo sobre aspectos clave de sus pools de liquidez, como las tarifas de swap y las estructuras de incentivos. Así, los proyectos que se lanzan en Arbitrum pueden adaptar su estrategia de liquidez a sus necesidades específicas, fomentando un ecosistema DeFi más colaborativo y eficiente. Gracias a estas herramientas, Camelot se consolida como infraestructura básica para el ecosistema Arbitrum, respaldando tanto proyectos consolidados como nuevas iniciativas.

Componentes principales de Camelot DEX

Modelo dual de tipos de liquidez

Camelot funciona bajo un modelo dual de automated market maker (AMM), una innovación relevante en la arquitectura de los DEX. Este sistema permite a la plataforma admitir swaps tanto de activos volátiles como estables dentro de un mismo marco. Cada pool de liquidez en Camelot se puede configurar con su propio modelo de liquidez, según la correlación entre los tokens del par de trading.

Para activos altamente correlacionados, como stablecoins o versiones envueltas de un mismo activo, Camelot utiliza una curva de swap estable que reduce el slippage y mejora la eficiencia de precios. Para pares volátiles de baja correlación, se emplea la fórmula tradicional de producto constante, que facilita el descubrimiento de precios y movimientos significativos. Esta flexibilidad permite a los proveedores de liquidez optimizar el uso de capital, mientras los traders disfrutan de ejecuciones más competitivas para cada tipo de activo. El enfoque dual también permite a los protocolos elegir el modelo óptimo para sus pares de tokens, mejorando la eficiencia global del ecosistema.

Tarifas dinámicas direccionales

Camelot incorpora un mecanismo de tarifas dinámicas que permite ajustar las tarifas de swap en función de las condiciones de mercado y los requisitos de cada protocolo. Esta innovación aporta ventajas clave frente a los modelos tradicionales de tarifas fijas:

Cada par de trading en Camelot puede configurarse con una tarifa de swap personalizada, permitiendo a los protocolos optimizar la estructura de tarifas según las características y dinámica de su token. Por ejemplo, un par de stablecoins muy líquido puede beneficiarse de tarifas bajas para incentivar el volumen de trading, mientras que un par volátil puede requerir tarifas superiores para compensar el riesgo de pérdida impermanente de los proveedores de liquidez.

Los proyectos que se lanzan en el AMM de Camelot pueden definir sus pools de liquidez con tarifas específicas alineadas con su tokenomics y estrategia de crecimiento. Este nivel de personalización facilita el equilibrio entre incentivos de volumen y recompensas para proveedores de liquidez.

Además, Camelot permite a los protocolos controlar directamente las tarifas de sus pares, lo que aporta flexibilidad para ajustar los costes según el mercado, la competencia o sus objetivos estratégicos. Este control directo representa un giro respecto a los DEX tradicionales, donde la plataforma fija las tarifas de manera centralizada.

NFT de posiciones en staking (spNFT)

Camelot revoluciona la provisión de liquidez con posiciones de staking no fungibles, conocidas como spNFT. Este mecanismo convierte los tokens LP tradicionales en posiciones NFT únicas y no transferibles, desbloqueando nuevas funcionalidades y ventajas:

Cada pool de liquidez en Camelot cuenta con su propio contrato spNFT. Los usuarios pueden acuñar spNFT depositando sus tokens LP envueltos en el contrato NFTPool correspondiente. Al abrir una posición en staking, el depósito queda bloqueado y el usuario recibe un NFT que representa esa posición específica.

Estas posiciones sustituyen a los contratos de farming tradicionales, generando rendimiento y sirviendo de base para futuras funcionalidades. El modelo spNFT ofrece ventajas como el control granular sobre cada posición, incentivos específicos mediante Nitro pools y potencial para composabilidad con otros protocolos DeFi. Los usuarios pueden gestionar varias posiciones spNFT simultáneamente, cada una con su propio periodo de bloqueo y estructura de recompensas.

El mecanismo spNFT facilita estrategias de distribución de recompensas más sofisticadas, permitiendo incentivos personalizados según la duración del bloqueo, el importe de liquidez o la participación en determinados pools. Esta flexibilidad optimiza la minería de liquidez de Camelot y la adapta mejor a los objetivos del protocolo.

Nitro pools

Las Nitro pools son pools de incentivos a plazo fijo que aceptan spNFT de los usuarios y añaden una capa extra de recompensas sobre los rendimientos básicos del staking. Este sistema de recompensas en dos niveles favorece una distribución de incentivos más flexible y dirigida:

La plataforma ofrece dos tipos de Nitro pools:

Nitro pools oficiales: Son creadas y gestionadas por el equipo de Camelot o socios verificados. Ofrecen incentivos alineados con los objetivos estratégicos de la plataforma, como reforzar la liquidez de pares clave o apoyar a los partners del ecosistema. Estas pools pasan por controles de calidad y seguridad exhaustivos.

Nitro pools comunitarias: Cualquier usuario o protocolo puede desplegarlas sin permiso. Democratizan la distribución de incentivos, permitiendo a cualquier proyecto crear programas específicos para pools concretos. Su naturaleza abierta fomenta la innovación y ayuda a los proyectos pequeños a captar liquidez sin grandes recursos ni alianzas.

Las Nitro pools son una herramienta eficaz para que los protocolos orienten la liquidez donde más la necesiten. Por ejemplo, un protocolo que lanza un nuevo token puede crear una Nitro pool para captar liquidez inicial, y uno consolidado puede utilizarlas para reforzar la liquidez en momentos de alta actividad. Su plazo fijo permite planificar las estrategias de provisión de liquidez con agendas de incentivos predecibles.

Sistema de plugins xGRAIL

El sistema de plugins es una de las innovaciones clave de Camelot, al crear un marco flexible para ampliar las funcionalidades de los tokens xGRAIL. Los plugins son contratos inteligentes que se integran con el contrato xGRAIL y permiten a los usuarios obtener ventajas exclusivas al asignar sus xGRAIL a plugins concretos.

Esta arquitectura habilita múltiples usos más allá de la gobernanza básica. Por ejemplo, los usuarios pueden asignar xGRAIL a un plugin que incremente el rendimiento de farming en pools determinados, o a uno de dividendos que genere ingresos adicionales. El sistema está pensado para ser extensible, permitiendo al equipo y la comunidad desarrollar nuevos plugins adaptados a las necesidades del ecosistema.

Al asignar xGRAIL a diferentes plugins, los usuarios personalizan su participación en Camelot según sus preferencias y estrategias. Así, los tenedores de xGRAIL maximizan la utilidad de sus tokens de gobernanza y apoyan distintas áreas de desarrollo del protocolo.

Gobernanza y estructura DAO

El token xGRAIL es el principal instrumento de gobernanza en Camelot, permitiendo a la comunidad participar en las decisiones del protocolo mediante un sistema estructurado. Los tenedores pueden votar propuestas oficiales sobre el futuro de la plataforma: cambios en tarifas, nuevas funciones, alianzas y asignación de tesorería.

La votación es sencilla y gratuita, ya que no requiere transacciones en cadena ni gas. Este modelo asegura la participación de todos los tenedores de xGRAIL, independientemente del tamaño de su posición, y promueve una gobernanza inclusiva y representativa.

Cuando una propuesta recibe el visto bueno de la comunidad, una DAO formada por miembros clave y asesores ejecuta las acciones y transacciones necesarias en los contratos inteligentes para aplicar los cambios aprobados. Este modelo híbrido equilibra el protagonismo comunitario con la eficiencia en la ejecución, asegurando que las propuestas se implementen de forma ágil y técnica.

La estructura de gobernanza incluye mecanismos para presentar propuestas, periodos de debate y umbrales de votación, garantizando que solo las que cuentan con suficiente apoyo y fundamento lleguen a ejecutarse. Este marco mantiene la estabilidad del protocolo y facilita su evolución constante, adaptándose a las aportaciones de la comunidad y al mercado.

Puntos clave del protocolo Camelot

Camelot destaca por varias prestaciones que resuelven los desafíos habituales de los DEX y protocolos DeFi:

Innovación y flexibilidad para Arbitrum: Camelot aporta funcionalidades innovadoras y alta flexibilidad al ecosistema Arbitrum. Gracias a modelos de liquidez personalizables, tarifas dinámicas y el sistema spNFT, los protocolos pueden optimizar su liquidez como no lo permiten los DEX tradicionales. Esto ayuda a posicionar Arbitrum como destino de referencia para proyectos DeFi que buscan infraestructura avanzada.

Soporte integral para nuevos protocolos: La plataforma respalda activamente los nuevos lanzamientos en Arbitrum, ofreciendo la infraestructura y herramientas necesarias para el éxito y el crecimiento sostenido. Incluye pools personalizables, incentivos a medida mediante Nitro pools y control directo de parámetros clave como las tarifas de swap. Al facilitar el acceso y ofrecer herramientas sofisticadas, Camelot acelera el desarrollo del ecosistema Arbitrum.

Escalabilidad para todo tipo de proyectos: Camelot permite que cualquier proyecto aproveche su infraestructura según sus necesidades. Tanto grandes protocolos que requieren liquidez profunda para varios pares de trading como experimentos con nuevas tokenomics encuentran soluciones a medida. Así, la plataforma sigue siendo relevante en todo el espectro de innovación DeFi.

Composabilidad avanzada: Camelot ofrece funcionalidades avanzadas fácilmente integrables por otros protocolos. Su enfoque composability-first convierte a la plataforma en una infraestructura base sobre la que construir, no solo en un DEX aislado. El sistema de plugins, el mecanismo spNFT y los parámetros personalizables refuerzan esta composabilidad, posibilitando nuevos casos de uso e integraciones que enriquecen el ecosistema DeFi.

Resumen de los tokens GRAIL y xGRAIL

Estructura de tokenomics

Mecánica de los tokens GRAIL y xGRAIL

GRAIL es el token nativo de Camelot DEX y actúa como principal recompensa para proveedores de liquidez y yield farmers. Los usuarios obtienen GRAIL al participar en yield farming mediante posiciones en staking NFT (spNFT). Su suministro máximo es de 100 000 GRAIL, con cerca de 12 000 en circulación en el momento del análisis.

xGRAIL es el token de gobernanza del ecosistema Camelot, no transferible y vinculado a GRAIL en staking. Puede obtenerse a través de posiciones spNFT o convirtiendo directamente GRAIL. Su utilidad principal es la asignación a plugins, que desbloquean ventajas y funcionalidades dentro del protocolo. El sistema dual distingue entre tokens líquidos (GRAIL) y de gobernanza/utility (xGRAIL), equilibrando las necesidades de liquidez con incentivos para tenedores a largo plazo.

El carácter no transferible de xGRAIL garantiza que el poder de gobernanza permanezca en manos de participantes comprometidos, que han decidido hacer staking de GRAIL. Así se evita la acumulación de poder por especuladores de corto plazo y se favorece una toma de decisiones estable y orientada al largo plazo.

Distribución de asignación de tokens

Distribución inicial:

La asignación inicial equilibra las necesidades de liquidez inmediatas con la sostenibilidad futura:

• 15 % para la venta pública, distribuido como 5 % en xGRAIL y 10 % en GRAIL. Así se incentiva la participación en la gobernanza desde el inicio.
• 10 % reservado para liquidez propiedad del protocolo (POL), con 7,5 % destinado a la provisión inicial. Esto garantiza profundidad de liquidez sostenible sin depender solo de capital externo.
• 5 % para Nitro pools Genesis, distribuido linealmente en seis meses como xGRAIL. Este farming inicial impulsa la liquidez y la participación temprana de la comunidad.

Asignación de tokens GRAIL:

El resto del suministro se distribuye en distintas categorías para apoyar el desarrollo y crecimiento del ecosistema:

• 22,5 % para minería de liquidez durante tres años, incentivando a proveedores y asegurando liquidez profunda.
• 20 % para colaboradores principales, con vesting lineal en tres años. Así el equipo se alinea con el éxito a largo plazo.
• 10 % para alianzas, con cliff de seis meses y vesting en dos años. Se evitan ventas masivas y se facilitan alianzas estratégicas.
• 8 % en reservas para oportunidades futuras o necesidades imprevistas.
• 5 % para iniciativas de desarrollo del ecosistema: grants, hackathons y proyectos comunitarios.
• 2,5 % para el fondo de desarrollo, con vesting lineal en tres años para mejoras continuas.
• 2 % para asesores, con vesting lineal en tres años, asegurando orientación estratégica alineada con el protocolo.

La estructura de asignación garantiza recursos suficientes para recompensar al equipo, desarrollar el ecosistema e incentivar la liquidez de forma sostenible.

Calendario de emisión de GRAIL

El suministro de tokens se libera durante tres años, como GRAIL y xGRAIL. Las tasas iniciales son del 31 % para GRAIL y 5 % para xGRAIL, lo que crea una oferta circulante baja que crece gradualmente.

Detalles de la venta pública:

La venta pública ofreció el 15 % del suministro GRAIL: 10 % como GRAIL líquido y 5 % como xGRAIL. Los tokens no vendidos fueron quemados, evitando excedentes en el mercado. Los fondos se asignaron así:

• 50 % emparejado con el 7,5 % de GRAIL de POL para crear liquidez inicial y garantizar profundidad de trading.
• 30 % a dividendos, recompensando a los primeros participantes.
• 20 % a la tesorería para compensar a colaboradores y cubrir gastos operativos.

Programa Genesis de minería de liquidez:

Diez días antes de la venta pública y hasta su final, Camelot abrió depósitos en Nitro pools Genesis. Este farming pre-lanzamiento permitió a la comunidad establecer posiciones antes del lanzamiento oficial. Los depositantes recibieron xGRAIL durante seis meses tras la venta pública, formando una base de seguidores alineados a largo plazo.

Emisiones de minería de liquidez:

El programa continuo de Camelot distribuye un 15 % de incentivos como GRAIL líquido y un 85 % como xGRAIL. Este predominio de xGRAIL incentiva la participación a largo plazo y desincentiva la venta inmediata de recompensas. Los pools principales y los Nitro pools de mayor riesgo reciben más GRAIL que xGRAIL, aportando liquidez inmediata sin perder la estructura de incentivos a largo plazo.

Asignaciones para alianzas:

Las asignaciones se destinan a protocolos que integran Camelot, generando relaciones que fortalecen el ecosistema. Todas incluyen vesting de dos años en xGRAIL y un cliff de seis meses, asegurando el compromiso de los socios y su participación en la gobernanza.

Plataformas de trading y billeteras de almacenamiento

Como xGRAIL es no transferible, los usuarios solo pueden negociar el token líquido GRAIL en plataformas compatibles. A fecha del análisis, GRAIL se negocia en:

Plataformas de trading: Camelot DEX es el mercado principal para GRAIL, asegurando liquidez profunda y precios competitivos. Además, GRAIL está disponible en DEX principales de la red Arbitrum One, ofreciendo varias opciones para comprar o vender.

Billeteras de almacenamiento: Los usuarios pueden guardar GRAIL en billeteras como Copper, Magic y D'CENT, que soportan Arbitrum y ofrecen soluciones seguras. Al elegir una billetera, los usuarios deben valorar la seguridad, la interfaz y la compatibilidad con otros protocolos DeFi.

Conclusión

Camelot es un DEX enfocado en la comunidad, diseñado para el ecosistema Arbitrum, que reúne un conjunto de innovaciones para abordar los retos del trading y la provisión de liquidez descentralizados. Sus objetivos principales son ofrecer flexibilidad y control de liquidez sin precedentes, apoyar nuevos protocolos en la red y facilitar herramientas sin permisos para proyectos de distintos tamaños y etapas.

Gracias a su modelo dual de liquidez, tarifas dinámicas, sistema spNFT y arquitectura de plugins, Camelot proporciona una infraestructura personalizable que los protocolos pueden adaptar a sus necesidades. Su gobernanza, impulsada por xGRAIL, garantiza una participación comunitaria activa y una ejecución eficiente de las propuestas.

En el futuro, Camelot planea ampliar su oferta con servicios de launchpad para nuevos tokens y ventas para proyectos nativos de Arbitrum. Estas iniciativas consolidarán su papel como infraestructura central en el ecosistema Arbitrum, respaldando tanto protocolos consolidados como proyectos emergentes. A medida que evoluciona DeFi, el enfoque de Camelot en composabilidad, flexibilidad y apoyo lo posiciona para adaptarse a los cambios del mercado y las necesidades de los usuarios.

Preguntas frecuentes

¿Qué es Camelot DEX? ¿En qué se diferencia de otros DEX en Arbitrum?

Camelot DEX es un exchange descentralizado sobre Arbitrum que ofrece trading económico y soluciones de liquidez eficientes. Se distingue por su diseño optimizado, costes de transacción reducidos e integración avanzada en el ecosistema frente a otros DEX en Arbitrum.

¿Cuáles son las funciones y usos principales de los tokens GRAIL? ¿Qué ventajas aporta tener tokens GRAIL?

Los tokens GRAIL son de gobernanza y utilidad en Camelot DEX. Los tenedores obtienen tarifas de trading, recompensas xGRAIL mediante staking, acceso a funciones exclusivas y participación en la gobernanza de la plataforma.

¿Cómo operar y minar liquidez en Camelot DEX? ¿Qué pasos son necesarios?

Conecta tu billetera, añade liquidez emparejando GRAIL con otro token y gana tarifas de trading y recompensas GRAIL. Haz staking de tokens LP para captar valor del protocolo y maximizar el rendimiento con el mecanismo ve.

¿Qué riesgos presenta Camelot DEX? ¿Cómo es la seguridad de los smart contracts?

Camelot DEX afronta riesgos como vulnerabilidades de smart contracts y volatilidad de mercado. La seguridad se basa en auditorías rigurosas y mecanismos de verificación multicapa. Existe riesgo de pérdida de fondos, aunque el protocolo implementa medidas de protección mediante gobernanza comunitaria y auditorías periódicas.

¿Cuál es el modelo económico del token GRAIL? ¿Cuál es el suministro total y el esquema de asignación?

GRAIL tiene un suministro total de 2 100 millones de tokens, de los cuales el 80 % se quemará para evitar la inflación. La asignación incluye equipo, desarrolladores e inversores iniciales, y está diseñada para mantener la escasez y el valor a largo plazo.

¿Qué recompensas pueden obtener los proveedores de liquidez en Camelot DEX? ¿Cómo se calcula el APY?

Los proveedores de liquidez en Camelot reciben tokens GRAIL, tarifas de trading y recompensas de yield farming. El APY se calcula según las emisiones de GRAIL acumuladas, las tarifas generadas por el volumen de trading y los incentivos de gobernanza del modelo ve(3,3).