Resumen semanal de Gate Ventures sobre criptomonedas (2 de febrero de 2026)

Puntos clave:

• Kevin Warsh ha sido nominado como candidato a presidente de la Reserva Federal, sorprendiendo al mercado por su enfoque restrictivo previo y sus propuestas singulares de política.
• Esta semana se publicarán datos clave como empleo en EE. UU., ISM Manufacturing y Services PMI, y el índice de sentimiento UoM.
• BTC retrocedió un 8,7 %, ETH descendió un 19,4 %. Los ETF de BTC registraron salidas netas de $1.49Bnetoutflows(2ndlargestonrecord),whileETHETFsrecorded-$326,9 M.
• El coste de BTC de MicroStrategy ($76,037)isunderwater\mathrm{.}OnETH,Bitmine($3 849) y Trend Research ($3,180)facepressure,withTrend\text{’}sAaveliquidationnear$1 880.
• HYPE destacó con un 45,8 % semanal, impulsado por la actividad HIP-3 y la expectativa en el trading de commodities. trade.xyz alcanzó 4,3 B USD de volumen diario. Impulso adicional por la mención de Cathie Wood (Ark Invest) sobre Hyperliquid.
• Bybit firmó alianza con Pave Bank para lanzar el producto minorista tipo neobanco “MyBank”.
• Nubank recibió aprobación condicional de EE. UU. para formar banco nacional.
• Mesh recauda 75 M USD en Serie C para crear una red universal de pagos cripto.

Resumen macroeconómico

Kevin Warsh ha sido nominado como candidato a presidente de la Reserva Federal, lo que sorprendió al mercado por su perfil restrictivo y propuestas de política distintivas.

El 30 de enero, Donald Trump confirmó oficialmente en redes sociales la nominación de Kevin Warsh como candidato a presidente de la Reserva Federal. Durante su etapa anterior en la Fed, Warsh expresó preocupación por la prolongada flexibilización cuantitativa (QE) y criticó el rol de la Fed en el impulso del gasto federal, señalando que el balance inflado subsidiaba el coste del endeudamiento público. Ante la noticia, probablemente por temor a un sucesor menos acomodaticio de lo esperado, el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro repuntaron. El oro, tras recuperarse de la volatilidad nocturna, retrocedió nuevamente por presión de liquidez.

¿Por qué Warsh es favorito? Aunque defiende la independencia del banco central, su enfoque de equilibrio del mandato dual de la Fed está más alineado con la visión de Trump. Sus valoraciones sobre empleo e inflación difieren de la postura actual y aboga por reducir el balance de la Fed para abrir espacio a recortes de tasas, lo que estabilizaría los mercados de crédito. Warsh considera que la expansión desordenada del balance tras la crisis subprime ha sido motor de la inflación. Mediante una reducción gradual, la Fed podría controlar la inflación y crear margen para bajar tasas. Sus propuestas pueden estabilizar temporalmente el crédito y permitir recortes de tasas este mismo año.

Esta semana se publican datos clave como empleo en EE. UU., ISM Manufacturing y Services PMI, y el índice de sentimiento UoM. Las encuestas PMI de manufactura y servicios

ofrecerán indicadores sobre crecimiento, comercio, inflación y tendencias laborales globales al inicio de 2026. El informe de nóminas no agrícolas del viernes será clave para reguladores estadounidenses. Crece la creencia de que solo un deterioro significativo en el mercado laboral permitiría mayor flexibilización de la Fed, así que el dato del viernes será determinante para las expectativas de tasas. (1, 2)

El índice del dólar cayó significativamente el martes tras insinuar Trump que podría intervenir en su fortaleza, pero recuperó el nivel el viernes con la nominación del nuevo presidente de la Fed. (3)

La nominación oficial de Warsh como presidente de la Fed elevó fuertemente los rendimientos de los bonos, lo que provocó toma de beneficios y liquidaciones de posiciones sobrecompradas. (4)

La semana pasada, tras acercarse al máximo histórico de casi 5 600 USD/onza, el oro cayó de forma abrupta el viernes tras la designación de Warsh, de perfil restrictivo, como presidente de la Reserva Federal. (5)

Resumen de mercados cripto

1. Principales activos

La semana pasada, BTC cayó un 8,7 % y ETH retrocedió un 19,4 %. Los ETF de BTC registraron una salida neta de $1.49B,thesecond-largestweeklyoutflowinETFhistory,whileETHETFssaw$326,9 M en salidas netas. (6)

La ratio ETH/BTC bajó un 9,9 %, rompiendo el nivel clave de 0,03 hasta 0,029, lo que indica debilidad persistente en ETH. El sentimiento de mercado empeoró, con el Fear & Greed Index en 14 (miedo extremo). (7)

El estrés de posicionamientos es evidente. El coste promedio de BTC de MicroStrategy es de $76,037,puttingthepositionunderwateratcurrentprices\mathrm{.}OntheETHside,Bitmine\text{’}saveragecoststandsat$3 849, mientras que Trend Research tiene un coste promedio de $3,180.Notably,TrendResearch\text{’}sETHDeFipositiononAavefacesaliquidationlevelaround$1 880, lo que revela el riesgo creciente si la presión vendedora persiste. (8)

2. Capitalización total de mercado

La capitalización total de mercado cripto cayó un 11,3 %. Excluyendo BTC y ETH, el descenso fue del 8,1 %, y los altcoins fuera del top 10 bajaron un 8,7 %. Esto muestra mayor debilidad en BTC y ETH respecto al resto del mercado.

En cambio, los tokens relacionados con agentes IA en Base muestran fuerte repunte, impulsado por el lanzamiento de Moltbook y Moltbot, una red social de agentes IA que atrae especulación a corto plazo.

3. Rendimiento de los 30 principales activos cripto

Entre las 30 criptomonedas de mayor capitalización, los precios retrocedieron de media un 8,5 %, con solo Hyperliquid y Canton Network en positivo.

HYPE subió un 45,8 % la última semana, impulsado por fuerte actividad en HIP-3 y mayor interés en trading de commodities. Protocolos HIP-3 como trade.xyz registraron 4,3 B USD de volumen el 30 de enero, nuevo récord diario. (9)

El impulso adicional provino de la mención pública de Hyperliquid por parte de Cathie Wood (Ark Invest), que reforzó la confianza inversora. (10)

4. Lanzamiento de token

$BIRB (Moonbirds) es el token de utilidad oficial del ecosistema Moonbirds, que señala su transición más allá de los NFT hacia una economía tokenizada y on-chain. Está diseñado para impulsar la participación, recompensas y desarrollo del ecosistema en juegos, redes sociales y aplicaciones para creadores.

$BIRBbegantradingat$0,17 y cotiza ahora cerca de $0.22,implyinganestimatedFDVof$222 M. El token está listado en exchanges principales como Coinbase, Gate y Binance.

Principales noticias cripto

1. Hong Kong impulsará un marco regulatorio cripto integral en 2026
Los reguladores de Hong Kong planean presentar un borrador regulatorio para activos digitales en 2026. Christopher Hui, secretario de Servicios Financieros y Tesorería, afirmó que el gobierno prepara una ordenanza sobre servicios de asesoría en cripto, tras una consulta pública en diciembre. En paralelo, la Autoridad Monetaria de Hong Kong ha iniciado la gestión de licencias para emisores de stablecoins bajo la Stablecoin Ordinance. Actualmente operan con licencia en Hong Kong 11 plataformas cripto, incluidas Hashkey, OSL y EX.IO. (11)

2. Nubank obtiene aprobación condicional en EE. UU. para constituir banco nacional
Nubank ha recibido el visto bueno condicional de la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. para formar un banco nacional, lo que lleva a la fintech latinoamericana a la fase de organización bancaria y expansión regulada de servicios y criptomonedas en EE. UU. La aprobación permitirá a Nubank ofrecer depósitos, préstamos, tarjetas de crédito y custodia de activos digitales, condicionado a requisitos de capitalización, supervisión y nuevas aprobaciones de la FDIC y la Fed. La medida refuerza la estrategia cripto de Nubank, incluyendo trading in-app, expansión de tokens en Brasil y pilotos de pagos con stablecoins en productos tradicionales de tarjeta. (12)

3. Los planes de neobanco de Bybit ponen a prueba el avance de los exchanges cripto hacia la banca
Bybit profundiza en finanzas tradicionales con el lanzamiento de un producto minorista tipo neobanco, MyBank, previsto para febrero. El CEO Ben Zhou confirmó la iniciativa, respaldada por una alianza con Pave Bank, entidad licenciada y apoyada por Tether, en vez de una licencia bancaria propia de Bybit. Expertos del sector advierten que, aunque las funciones tipo banco (pagos, tarjetas, rampas on/off) son comunes, operar como banco implica mayores exigencias de capital, cumplimiento y responsabilidad, lo que podría intensificar el KYC y dificultar el onboarding ágil que atrae a usuarios minoristas a las plataformas cripto. (13)

Principales acuerdos de inversión

1. Galaxy Digital respalda a Tenbin para escalar mercados de oro y FX tokenizados con rendimiento
Galaxy Ventures lideró una ronda seed de 7 M USD en Tenbin Labs (Nueva York), junto a Wintermute Ventures, GSR, FalconX y otros, para desarrollar commodities y divisas tokenizadas de nivel institucional. En vez de wrappers de custodia, Tenbin ancla precios vía futuros CME Group, permitiendo liquidación rápida, tarifas bajas y traspaso de rendimiento de futuros. El primer producto será oro tokenizado, seguido de tokens FX de alto rendimiento vinculados a monedas emergentes, dirigidos a usuarios DeFi que buscan alternativas a stablecoins USD. (14)

2. Mesh recauda $75MSeriesCtobuildauniversalcryptopaymentsnetwork\ast \ast SanFrancisco\text{–}basedMeshcloseda$