Lista completa de stablecoins y las 10 mejores recomendaciones para Japón

Tipos de stablecoins

Las stablecoins forman una categoría de activos cripto cuyo objetivo es mantener un valor estable, respaldándose en moneda fiduciaria, activos del mundo real (RWA) o criptomonedas. Su finalidad es evitar la alta volatilidad del mercado de criptomonedas, manteniendo la paridad uno a uno con monedas fiduciarias. Los principales tipos incluyen stablecoins respaldadas por fiduciario, criptomonedas, modelos algorítmicos y respaldadas por materias primas.

En los últimos años, Japón ha avanzado en la regulación de stablecoins. La aplicación de la Ley de Servicios de Pago revisada ha intensificado el interés en estas monedas. Se espera que USDC, una stablecoin respaldada por dólares, esté disponible mediante acuerdos con SBI y Coincheck. Si las stablecoins alcanzan una adopción masiva, podrían agilizar los pagos empresariales—por un valor de hasta 1 000 billones de yenes anuales—y aumentar la transparencia en auditorías fiscales, entre otros ámbitos.

Stablecoins respaldadas por fiduciario

Las stablecoins respaldadas por fiduciario se emiten garantizando monedas fiduciarias como el dólar estadounidense o el euro. Buscan mantener la paridad con la moneda subyacente (por ejemplo, 1 moneda = 1 $).

Este tipo goza de gran confianza y baja volatilidad de precio, por lo que resulta popular y estable en el mercado de criptomonedas. USDT y USDC son ejemplos destacados, presentes en numerosos exchanges. Los modelos respaldados por fiduciario cuentan con reservas en moneda real, ofreciendo la mayor estabilidad.

Stablecoins respaldadas por criptomonedas

Las stablecoins respaldadas por criptomonedas se emiten a partir de garantías en criptoactivos—como Bitcoin o Ethereum. Para reducir la volatilidad, los emisores suelen mantener un exceso de garantía respecto al valor de stablecoins en circulación.

Por ejemplo, DAI es gestionada mediante contratos inteligentes y está ampliamente extendida en el mercado DeFi. Como funcionan sin control centralizado, estas monedas desempeñan un papel clave en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi).

Stablecoins algorítmicas (no colateralizadas)

Las stablecoins algorítmicas no emplean ni monedas fiduciarias ni cripto como garantía. Su valor se estabiliza ajustando la oferta mediante algoritmos. Estos sistemas gestionan automáticamente la oferta y la demanda para mantener el precio cerca de 1 $, aunque lograr una estabilidad total sigue siendo difícil.

A pesar de su eficiencia teórica, este modelo es vulnerable a movimientos extremos del mercado. Ha habido casos en que las stablecoins algorítmicas perdieron la paridad, por lo que se recomienda precaución al usuario.

Stablecoins respaldadas por materias primas

Las stablecoins respaldadas por materias primas se emiten contra RWA como oro o petróleo. Algunas logran estabilidad de precio ligándose directamente a estos activos. Son especialmente atractivas para quienes buscan conservar valor a largo plazo o protegerse frente a la inflación mediante inversión en activos físicos.

Las stablecoins respaldadas por oro, que replican el precio del metal, resultan interesantes para inversores que buscan evitar el riesgo de la moneda fiduciaria.

Ventajas de las stablecoins híbridas

Las stablecoins híbridas combinan activos—fiduciario, criptomonedas o materias primas—como garantía para diversificar el riesgo y reforzar la estabilidad de precios. Al mezclar diferentes clases de activos, reducen la exposición a un solo mercado y están diseñadas para adaptarse a distintos escenarios.

Este planteamiento puede aportar una estabilidad de precio más robusta que los modelos que dependen de una sola garantía.

Futuro de las stablecoins respaldadas por security tokens

Las stablecoins respaldadas por security tokens emplean activos financieros tokenizados—como acciones o inmuebles—como garantía. A medida que avanza la digitalización de productos financieros y bienes inmuebles, se espera un mayor uso de security tokens como nuevos activos de garantía.

La integración de activos financieros tradicionales con tecnología blockchain aporta mayor transparencia a la gestión de activos.

Tabla resumen de stablecoins: 10 opciones principales

La siguiente tabla compara las características clave de las principales stablecoins. Cada una emplea mecanismos y estrategias de garantía diferentes, por lo que los usuarios pueden elegir según sus preferencias.

10 stablecoins a tener en cuenta

JPYC

JPYC es una stablecoin vinculada al yen, dirigida a usuarios japoneses y totalmente conforme a la normativa local. Está respaldada por depósitos bancarios y se clasifica legalmente como un "instrumento de prepago".

Recientemente, JPYC inició un proyecto conjunto con Mitsubishi UFJ Trust and Banking y Progmat para emitir "JPYC (tipo trust)" como stablecoin en la plataforma Progmat Coin, en línea con la Ley de Servicios de Pago revisada. El objetivo es obtener una licencia de dinero electrónico próximamente.

Como stablecoin basada en el yen, se prevé que JPYC tenga un papel relevante en pagos y remesas nacionales.

USDC

USDC es una stablecoin centralizada y completamente respaldada por dólares, reconocida por su transparencia. Circle mantiene un dólar en cuentas bancarias por cada USDC emitido y se somete a auditorías periódicas para garantizar la fiabilidad.

Con los acuerdos recientes entre SBI y Coincheck, USDC se prepara para entrar en el mercado japonés, lo que supone un hito para la liquidez respaldada por dólares en el sector japonés de stablecoins.

La transparencia y confianza de USDC la hacen una opción preferente para inversores institucionales y operaciones de gran volumen.

Zipangcoin

Zipangcoin, emitida por Mitsui & Co. Digital Commodities, es una stablecoin vinculada al yen y respaldada por oro. Está obteniendo atención en Japón como medio de transacción y protección patrimonial, con un ZPG igual al precio de un gramo de oro.

Al estar respaldada por un activo físico, Zipangcoin atrae a quienes buscan protección frente a la inflación o conservar valor a largo plazo.

USDT

USDT (Tether) es la stablecoin más negociada a escala mundial, aunque suele ser criticada por su limitada transparencia. Tether no solía publicar detalles sobre el respaldo de USDT, pero en los últimos años se han difundido algunos informes, y aún hay dudas sobre su fiabilidad.

USDT está respaldada por papel comercial y otros activos, si bien persisten las dudas sobre la transparencia y fiabilidad de sus reservas entre inversores y reguladores. Sin embargo, su alta liquidez y amplio soporte en exchanges la convierten en un referente del mercado de criptomonedas.

DAI

DAI es una stablecoin completamente descentralizada, emitida mediante el protocolo MakerDAO. Se genera al colateralizar ETH y otras criptomonedas, sin control centralizado.

Recientemente se han añadido más activos como garantía, reforzando la estabilidad de precio de DAI. En el ecosistema DeFi, DAI es un activo esencial en múltiples protocolos.

FRAX

FRAX es una stablecoin híbrida—parcialmente algorítmica y parcialmente colateralizada. Su oferta se ajusta algorítmicamente en función de la demanda, mientras que la garantía se mantiene en dólares estadounidenses y criptomonedas.

Este modelo híbrido reduce los riesgos de los algoritmos puros y proporciona un mecanismo eficiente de estabilidad de precios.

Ondo US Dollar Yield

USDY se diferencia de las stablecoins tradicionales al ofrecer rendimiento manteniendo la paridad con el dólar. Emitida por Ondo Finance, está respaldada por activos financieros de alta calidad como bonos del Tesoro estadounidense.

Los titulares pueden mantener el valor y recibir intereses periódicamente, dirigido a inversores que buscan ingresos y protección patrimonial.

TrueUSD

TrueUSD es una stablecoin centralizada, totalmente respaldada por dólares y auditada regularmente. Su alta fiabilidad la hace especialmente popular entre inversores institucionales y operaciones de gran volumen.

TrueUSD cumple con la regulación, por lo que es una opción segura para quienes priorizan la transparencia y el cumplimiento.

GHO

GHO es una stablecoin descentralizada emitida por el protocolo Aave. Los usuarios generan GHO colateralizando criptomonedas y aprovechan los mecanismos de liquidez y diversificación de riesgos de Aave para mantener el valor de sus posiciones.

En el ecosistema Aave, GHO es un actor relevante en el mercado DeFi.

crvUSD

crvUSD es una stablecoin descentralizada emitida por el protocolo Curve, generada a partir de la colateralización de criptomonedas. Utiliza los pools de liquidez y mecanismos de intercambio eficientes de Curve para mantener la estabilidad de precio.

En DeFi, crvUSD contribuye a la provisión de liquidez y aumenta la eficiencia de las operaciones de trading.

Stablecoin vs. Bitcoin: diferencias principales

Tanto las stablecoins como Bitcoin son activos cripto, pero difieren en usos y características. La siguiente tabla muestra sus principales diferencias.

Estabilidad de precio

Las stablecoins están vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar o el euro, lo que les permite mantener precios estables y ser adecuadas para pagos y remesas diarias. Bitcoin es muy sensible al mercado, por lo que experimenta grandes oscilaciones—más adecuada como inversión o reserva de valor.

Por eso, las stablecoins son prácticas como medio de pago, mientras Bitcoin cumple una función diferente como activo de inversión.

Emisión y gestión

Las stablecoins pueden ser emitidas por entidades centrales o contratos inteligentes, y están respaldadas por fiduciario u otros activos. Bitcoin es totalmente descentralizada y tiene un suministro máximo fijo.

Esto permite a las stablecoins ajustar la oferta de forma flexible, mientras que Bitcoin mantiene su escasez.

Casos de uso

Las stablecoins resultan ideales para remesas y operaciones empresariales. Bitcoin suele considerarse "oro digital" y se usa principalmente para inversión y preservación de valor.

Ambos activos se complementan, por lo que los usuarios pueden elegir según sus necesidades.

Ventajas y desventajas de las stablecoins

Las stablecoins presentan ventajas claras, aunque también ciertos inconvenientes. A continuación, sus principales fortalezas y debilidades.

Ventajas

Liquidación instantánea

Las stablecoins aprovechan la tecnología blockchain para permitir pagos y transferencias internacionales en casi tiempo real. Frente al sistema bancario tradicional, las tarifas son menores y las operaciones, más rápidas.

Remesas que antes requerían días ahora pueden completarse en minutos u horas usando stablecoins.

Transparencia

Muchos emisores publican regularmente detalles sobre la garantía y las reservas. USDC y TrueUSD, por ejemplo, se auditan externamente para reforzar la confianza.

Esta transparencia permite a los usuarios comprobar el respaldo de las stablecoins y operar con mayor seguridad.

Variedad de opciones de paridad

Las stablecoins ofrecen alternativas vinculadas al dólar, euro, oro y otras criptomonedas, por lo que los usuarios pueden elegir la que más les convenga.

Por ejemplo, quienes desean evitar la volatilidad del dólar pueden optar por una moneda vinculada al oro, mientras que los usuarios de DeFi pueden preferir una stablecoin respaldada por cripto para casos como DeFi.

Emisión planeada por empresas japonesas

En Japón, Progmat y JPYC destacan entre las empresas que impulsan la emisión de stablecoins, lo que resulta atractivo para negocios nacionales e internacionales que buscan activos digitales denominados en yenes.

A medida que crecen las stablecoins en yenes, los pagos y remesas domésticas serán más eficientes, mejorando también las transacciones B2B.

Desventajas

Procesos fiscales complejos

Japón está estandarizando las normas fiscales para stablecoins, aunque los trámites siguen siendo complejos.

En especial, el intercambio entre stablecoins o su conversión a fiduciario puede estar sujeto a impuestos, por lo que es clave registrar y reportar cada operación cuidadosamente.

Requiere conocimientos de criptoactivos

Para usar stablecoins es necesario comprender los fundamentos de blockchain y activos cripto. Para principiantes, esto puede suponer una barrera, y es esencial saber cómo operar de forma segura.

La gestión de billeteras, el almacenamiento de claves privadas y la verificación de operaciones son imprescindibles, por lo que la formación resulta fundamental.

Aceptación limitada

La aceptación de stablecoins aún es reducida y la mayoría de comercios y servicios minoristas no las admiten. Son muy usadas en mercados de cripto, pero no son comunes como medio de pago diario—de momento.

No obstante, cada vez más empresas y servicios comienzan a aceptar stablecoins, lo que augura una expansión progresiva.

Riesgo de perder la paridad

Las stablecoins se vinculan a monedas fiduciarias o activos, aunque la volatilidad del mercado o la falta de transparencia del emisor pueden romper la paridad. Las stablecoins algorítmicas son especialmente vulnerables a oscilaciones de precio.

Ha habido casos de stablecoins que han perdido la paridad y generado grandes pérdidas, por lo que es esencial comprobar la solidez del emisor y la garantía antes de utilizarlas.

Resumen: modelos diversos de stablecoins

Existen múltiples variantes de stablecoins—respaldadas por fiduciario, cripto, algorítmicas y por materias primas. Cada una tiene riesgos y ventajas, así que el usuario puede elegir según sus fines.

Las stablecoins respaldadas por fiduciario, como USDC y USDT, ofrecen gran estabilidad y son óptimas para pagos empresariales y remesas. Los modelos respaldados por cripto, como DAI, atraen a quienes buscan alternativas descentralizadas.

Las stablecoins también sirven de cobertura frente a la volatilidad del mercado de criptomonedas, incluido Bitcoin. En Japón, soluciones en yenes como Progmat y JPYC están próximas a lanzarse, ampliando el abanico de usos local e internacionalmente.

Con más opciones disponibles, los usuarios pueden gestionar activos y operar de forma eficiente minimizando el riesgo. Las mejoras regulatorias y la innovación harán que las stablecoins cobren aún más relevancia en los próximos años.

Preguntas frecuentes

¿Qué es una stablecoin? ¿En qué se diferencia de los activos cripto convencionales?

Una stablecoin es un activo cripto vinculado al valor de una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense. Los activos cripto convencionales experimentan fuertes oscilaciones de precio, mientras que las stablecoins buscan estabilidad, por lo que resultan adecuadas para pagos y remesas.

¿Qué stablecoins se recomiendan para Japón?

En Japón se recomiendan DAI, USDT y USDC. DAI es una stablecoin respaldada por cripto y vinculada al dólar, con alta estabilidad. USDT y USDC están respaldadas por fiduciario, son ampliamente utilizadas globalmente y ofrecen gran liquidez. La elección depende de tus necesidades.

¿Qué tipos de stablecoins existen? (Colateralizadas, algorítmicas, etc.)

Hay stablecoins respaldadas por fiduciario, cripto, algorítmicas y por materias primas. Las monedas respaldadas por fiduciario usan divisas como el dólar como garantía; las respaldadas por cripto emplean criptomonedas; los modelos algorítmicos funcionan sin garantía y dependen de algoritmos; las respaldadas por materias primas están asociadas a activos físicos, como el oro.

¿Son seguras las stablecoins? ¿Qué riesgos presentan?

La seguridad de una stablecoin depende de la reputación del emisor. Los principales riesgos son la falta de transparencia en las reservas, la incertidumbre regulatoria, la liquidez y la capacidad de mantener la paridad en episodios de volatilidad. Elige siempre emisores reputados.

¿Para qué se utilizan las stablecoins?

Las stablecoins se usan principalmente para remesas y pagos internacionales rápidos y de bajo coste, como monedas base en plataformas DeFi y como vía de entrada o salida al trading de cripto, gracias a su estabilidad de valor.

¿Dónde se pueden comprar stablecoins? ¿Qué ocurre con los exchanges japoneses?

Puedes adquirir stablecoins en los principales exchanges de Japón. DAI y ZPG, por ejemplo, están disponibles en el mercado doméstico y se pueden comprar fácilmente en cada plataforma. Consulta los sitios web para ver los activos soportados más recientes.

¿En qué se diferencian stablecoins extranjeras como USDT/USDC de las japonesas?

Las stablecoins extranjeras (USDT, USDC) están vinculadas al dólar y se orientan a uso internacional. USDT es muy líquida y ampliamente adoptada, aunque genera dudas en cuanto a transparencia. USDC sobresale por su cumplimiento normativo y transparencia. Las stablecoins japonesas están ligadas al yen, enfocadas al pago doméstico y cumplen la regulación local.

¿Cómo funcionan las tarifas y la fiscalidad de las stablecoins?

La fiscalidad de las stablecoins varía según el tipo. Las respaldadas por cripto tributan como otros activos cripto, imputando las ganancias en la venta. Las monedas tipo dinero digital se consideran más como efectivo y usan los tipos fiduciarios. Las plusvalías deben declararse en el momento de la transacción.

¿Se pueden mantener activos en stablecoins a largo plazo?

Sí, las stablecoins están diseñadas para la estabilidad de precio y son aptas para mantener a largo plazo. No obstante, conviene verificar la fiabilidad del emisor, los cambios normativos y la transparencia de la garantía antes de hacerlo.

¿Qué stablecoins destacan en Japón en 2024?

En 2024, JPYC es un referente en Japón. Está vinculada al yen, respaldada por depósitos bancarios y bonos del Estado, y se prevé que tenga un papel clave en transferencias internacionales instantáneas y de bajo coste, así como en pagos transfronterizos.