La secretaria del Tesoro de EE. UU., Yellen, subraya los riesgos asociados a las criptomonedas y solicita la aprobación de legislación

Volatilidad financiera y legislación sobre criptomonedas

La secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, como presidenta del Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera (FSOC), ha remarcado de forma constante los riesgos significativos que las criptomonedas y los activos digitales suponen para la estabilidad del sistema financiero estadounidense. En su intervención ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, Yellen presentó un análisis exhaustivo de los desafíos regulatorios que enfrenta el sector cripto y expuso la postura de la administración sobre las medidas legislativas necesarias.

El Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera, creado tras la crisis financiera de 2008, cumple un papel fundamental en la identificación y gestión de amenazas emergentes para la estabilidad financiera. Bajo la dirección de Yellen, el Consejo ha dirigido su atención al ecosistema de activos cripto, reconociendo que el crecimiento acelerado de este sector y su volatilidad constituyen desafíos singulares para los marcos regulatorios tradicionales.

Yellen hizo referencia a la reciente inestabilidad del mercado cripto como una clara advertencia de estos riesgos, señalando varios fallos de plataformas de alto perfil y caídas de mercado que han ocasionado importantes pérdidas a inversores. Estos episodios han reforzado la urgencia de establecer un marco regulatorio integral que incluya una supervisión robusta de stablecoins y que garantice el cumplimiento de las leyes financieras vigentes y los estándares de protección al consumidor por parte de todas las plataformas.

"El Consejo se centra en los activos digitales y en riesgos relacionados como las retiradas masivas en plataformas de activos cripto y stablecoins, así como las vulnerabilidades potenciales derivadas de la volatilidad de los precios de los activos cripto", señaló Yellen. "Y la proliferación de plataformas que operan fuera o al margen de las leyes y regulaciones vigentes".

La secretaria del Tesoro recalcó que el marco normativo actual resulta insuficiente para afrontar las particularidades de los activos cripto. Instó al Congreso a establecer reglas claras para la emisión y gestión de stablecoins y a una supervisión integral del mercado spot de activos cripto que no se clasifican como valores conforme a la legislación actual.

"Las reglas y regulaciones aplicables deben cumplirse, y el Congreso debería aprobar legislación para regular las stablecoins y el mercado spot de activos cripto que no son valores", declaró Yellen.

Además de abordar los desafíos que plantea el sector cripto, Yellen analizó el contexto financiero general y los esfuerzos de la administración Biden por fortalecer la recuperación económica sin sacrificar la estabilidad financiera. Subrayó que una regulación eficaz de los activos digitales es clave para proteger tanto a inversores y consumidores como la integridad del sistema financiero en su conjunto.

Yellen destacó también la necesidad de vigilar otros riesgos sistémicos para preservar la estabilidad financiera. Entre ellos, mencionó vulnerabilidades en los sectores inmobiliarios comercial y residencial, afectadas por la subida de los tipos de interés y cambios en la dinámica del mercado. Señaló, además, la preocupación por los conflictos geopolíticos internacionales y sus posibles efectos en los mercados financieros, así como la importancia de anticiparse a avances tecnológicos rápidos que puedan generar nuevas vulnerabilidades en el sistema financiero.

Las declaraciones de Yellen reflejan el consenso creciente entre los responsables políticos sobre la madurez del sector cripto y la necesidad de una regulación específica. El marco propuesto busca equilibrar innovación y protección al inversor, garantizando la competitividad de EE. UU. en la economía digital global y manteniendo la estabilidad financiera.

Yellen considera las criptomonedas una "preocupación particular"

En una comparecencia previa ante el Comité de Finanzas del Senado, Janet Yellen expresó serias preocupaciones sobre el papel de las criptomonedas en la facilitación de conductas financieras ilícitas y actividades ilegales. Durante su testimonio, afirmó que "las criptomonedas son una preocupación particular" en relación con la financiación del terrorismo y otros flujos financieros ilegales.

Las preocupaciones de Yellen se fundamentan en las características únicas de las criptomonedas que las hacen atractivas para agentes maliciosos. La pseudonimia de muchas redes blockchain y la capacidad de transferir valor internacionalmente de forma rápida y sin supervisión tradicional crean oportunidades para el blanqueo de dinero, la evasión de sanciones y la financiación del terrorismo, más difíciles de detectar y prevenir que los delitos financieros convencionales.

Profundizando en los desafíos de las monedas digitales, Yellen señaló su uso frecuente en transacciones ilícitas. Indicó que, aunque existen usos legítimos de las criptomonedas, una parte relevante del volumen de transacciones en ciertas redes está vinculada a actividades ilegales, como la adquisición de bienes y servicios ilícitos en mercados de la web oscura, pagos de ransomware y movimiento de fondos provenientes de delitos informáticos.

"Creo que muchas criptomonedas se utilizan, al menos en términos transaccionales, principalmente para la financiación ilícita y considero que debemos examinar modos de limitar su uso y asegurarnos de que el lavado de dinero no se produzca por esos canales", declaró Yellen.

Las declaraciones de la secretaria del Tesoro reflejan los esfuerzos continuos del departamento para reforzar los marcos de prevención del lavado de dinero (AML) y de lucha contra la financiación del terrorismo (CFT) aplicados a los activos digitales. El Departamento del Tesoro, a través de la Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), trabaja para extender los requisitos de la Ley de Secreto Bancario a los proveedores de servicios de activos cripto y para mejorar la cooperación internacional en materia de delitos financieros relacionados con criptoactivos.

Yellen ha insistido en que una regulación efectiva debe incluir exigentes requisitos de know-your-customer (KYC) para plataformas cripto, la obligación de reportar operaciones sospechosas y herramientas reforzadas para que las autoridades rastreen flujos ilícitos a través de redes blockchain. También ha defendido una mayor coordinación internacional, reconociendo que los activos cripto operan a escala global y que los vacíos regulatorios en cualquier jurisdicción pueden ser explotados por delincuentes.

El enfoque de Yellen en los riesgos de financiación ilícita vinculados a las criptomonedas ha sido una constante durante su mandato, reflejando la preocupación de la administración Biden por garantizar que la innovación financiera no comprometa la seguridad nacional ni la integridad del sistema financiero. A medida que el Congreso evalúa legislación para regular el sector cripto, es probable que estas inquietudes sobre la financiación ilícita sean determinantes en el diseño del marco regulatorio final.

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son los principales riesgos que, según Yellen, plantean las criptomonedas?

Yellen señala los riesgos de las stablecoins, las retiradas masivas en plataformas y la volatilidad de precios como los principales peligros de las criptomonedas. Estos elementos pueden amenazar la estabilidad del sistema financiero y requieren supervisión legislativa.

¿Qué recomendaciones legislativas concretas ha planteado el Departamento del Tesoro de EE. UU. para la regulación de criptomonedas?

El Tesoro de EE. UU. propone crear una reserva estratégica de Bitcoin, desarrollar un marco normativo para las stablecoins que exija reservas totalmente respaldadas en dólares, establecer supervisión escalonada entre autoridades federales y estatales, y formar un grupo de trabajo presidencial para el mercado de activos digitales que elabore normas federales integrales de regulación cripto centradas en el cumplimiento y la gestión de riesgos.

¿Cómo influyen las declaraciones de la secretaria del Tesoro Yellen sobre criptomonedas en los precios de Bitcoin y otros activos cripto?

Las advertencias de Yellen suelen provocar caídas temporales en los precios de Bitcoin y activos cripto por el aumento de la presión regulatoria. Sus declaraciones incrementan la incertidumbre en el mercado, generando ventas, aunque suele producirse una recuperación tras el impacto inicial.

¿Por qué refuerza el gobierno de EE. UU. la regulación de las criptomonedas?

El gobierno estadounidense fortalece la regulación de los activos cripto para prevenir el lavado de dinero, el fraude y la financiación del terrorismo, proteger a los inversores y mantener la estabilidad del sistema financiero.

¿Cuál es el calendario de implementación de las regulaciones cripto impulsadas por Yellen?

La secretaria del Tesoro Yellen impulsó la aplicación de regulaciones sobre stablecoins antes de finales de 2023, aunque ese plazo ya ha pasado. Actualmente, se estima que los marcos legislativos integrales sobre criptomonedas evolucionarán entre 2024 y 2025, con esfuerzos continuos de la SEC, FinCEN y otras entidades para definir el entorno regulatorio.

¿Cuál es la reacción y postura del sector de las criptomonedas ante las recomendaciones regulatorias de Yellen?

El sector cripto muestra inquietud ante las propuestas regulatorias de Yellen, aunque reconoce la necesidad de supervisión. Los participantes de la industria son prudentes respecto a regulaciones más estrictas en los intercambios y medidas de cumplimiento, y buscan marcos equilibrados que protejan al consumidor sin frenar la innovación.