¿Qué es Cetus Protocol? Información clave sobre el primer AMM DEX en Sui

Cetus DEX es el primer protocolo AMM de liquidez en el ecosistema Sui, ofreciendo a los usuarios DeFi una experiencia de trading superior y mayor eficiencia de capital.

En un ecosistema emergente como Sui existe un gran potencial para nuevos proyectos en distintos sectores. Cetus se perfila como una opción prometedora en la categoría de DEX AMM. Desarrollado sobre Sui y Aptos, Cetus Protocol ya ha conseguido resultados iniciales destacados.

Resumen de Cetus Protocol

De acuerdo con los datos oficiales publicados por Cetus Protocol:

• El TVL ronda los 28,2 millones USD
• El volumen de trading de las últimas 24 horas alcanzó 6,7 millones USD
• Número total de cuentas: cerca de 3000
• El token aún no se ha lanzado

Estos datos reflejan la creciente adopción y confianza en el ecosistema Cetus, especialmente considerando que opera en el entorno emergente de la blockchain Sui.

¿Qué es Cetus Protocol?

Cetus Protocol es un protocolo de liquidez pionero, creador de mercado automatizado (AMM) e intercambio descentralizado (DEX) construido sobre las blockchains Sui y Aptos. Su objetivo es proporcionar la mejor experiencia de trading y optimizar la eficiencia de capital para usuarios DeFi, mediante el desarrollo de un protocolo de liquidez concentrada y una serie de módulos funcionales interconectados.

Como otros DEX AMM, Cetus incorpora características esenciales de las plataformas modernas de trading descentralizado:

• Acceso sin permisos: Todas las funciones y herramientas principales de Cetus se desarrollan bajo estándares sin permisos, lo que permite a los usuarios y aplicaciones acceder a sus protocolos para sus propios casos de uso en cualquier momento. Esta arquitectura abierta garantiza la participación de cualquier usuario sin aprobación centralizada.

• Infraestructura programable: Cetus diseña un protocolo de liquidez altamente personalizable basado en la tecnología Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM). Esto permite a los usuarios ejecutar estrategias de trading complejas, mientras que los proveedores de liquidez pueden aplicar distintas estrategias de market making para maximizar la eficiencia. Su carácter programable facilita la automatización avanzada y la optimización de estrategias.

• Componibilidad: Desarrolladores y aplicaciones pueden acceder fácilmente a la liquidez en Cetus para crear productos propios como bóvedas de liquidez, instrumentos derivados y protocolos de yield farming apalancados. Esta componibilidad fomenta un ecosistema DeFi dinámico donde los protocolos pueden interactuar sin barreras.

• Modelo sostenible: Cetus utiliza un modelo dual de tokens (CETUS y xCETUS), que retiene a los participantes mediante incentivos alineados y mecanismos de gobernanza. Este modelo tokenómico garantiza la viabilidad a largo plazo y el compromiso de la comunidad.

¿Cómo funciona Cetus Protocol?

Como en los DEX AMM habituales, Cetus dispone de pools de liquidez con pares de tokens que permiten a los usuarios intercambiar de una criptomoneda A a otra B. Los proveedores de liquidez (LP) suministran liquidez aportando ambas criptomonedas al pool en una proporción determinada y, a cambio, reciben una parte de las tarifas de swap pagadas por los usuarios.

En los AMM tradicionales, la liquidez se distribuye uniformemente a lo largo de toda la curva de precios, de cero a infinito. Sin embargo, una gran parte de esa liquidez rara vez se utiliza en operaciones reales, lo que implica ineficiencia de capital y recursos no aprovechados. Cetus Protocol soluciona este problema con un enfoque innovador.

Mecanismo de liquidez concentrada

Cetus Protocol implanta liquidez concentrada, asignando la liquidez a un rango de precios específico en lugar de todo el espectro. Los LP pueden focalizar su liquidez en los rangos donde se concentra la mayor actividad de trading de un par. Este modelo revoluciona la provisión de liquidez en exchanges descentralizados.

Con la liquidez concentrada, el rango de precios pasa de infinito a finito. Así, los LP pueden maximizar la eficiencia y obtener más ingresos con el mismo capital aportado. Un LP puede crear varias posiciones en el mismo pool, fijando distintos rangos de precios para aplicar estrategias avanzadas de gestión de liquidez.

El mecanismo funciona del siguiente modo:

• Si el precio sube o baja fuera del rango fijado para la posición, la liquidez queda inactiva y deja de generar tarifas hasta que el precio vuelve al rango. Esta activación dinámica solo emplea el capital cuando puede generar retornos.

• Cuando el precio regresa al rango, la liquidez vuelve a activarse y empieza a generar tarifas otra vez. Este proceso es automático y no requiere intervención manual.

• Si el precio de un par avanza en una dirección, el LP recibe más de un activo a medida que los usuarios intercambian por el otro, hasta que toda su liquidez queda en un solo activo. Esto refleja el rebalanceo natural en posiciones de liquidez concentrada.

Sistema de ticks de precio

Los ticks de precio son los límites de cada posición de liquidez y brindan control detallado sobre su ubicación. Al crear una posición, los LP deben elegir los ticks inferior y superior, que delimitan la posición. Cada tick representa una variación del 0,01 % en el precio en cualquier punto de la curva.

Las ventajas de este sistema de ticks son:

• Control preciso sobre la colocación de liquidez
• Límites de posición estandarizados en todo el protocolo
• Cálculo eficiente de liquidez activa
• Visualización clara de la distribución de liquidez

Tarifas de trading en Cetus DEX

La estructura de tarifas de Cetus busca equilibrar los intereses de traders y proveedores de liquidez:

• Tarifas de swap: Las tarifas generadas en cada swap se reparten proporcionalmente entre los LP, en función de toda la liquidez activa en el rango de precios en el momento de la transacción. Así se garantiza una distribución justa según la aportación real.

• Niveles de tarifas: El protocolo ofrece cuatro niveles de tarifas: 0,01 %, 0,05 %, 0,2 % y 0,6 %. Esto otorga mucha más flexibilidad tanto a LP como a usuarios, que pueden elegir pools según su preferencia de riesgo-rentabilidad y estilo de trading.

• Tarifas de protocolo: De manera predeterminada, el 20 % de las tarifas de swap de todas las operaciones en Cetus DEX se destinan como tarifas de protocolo. Estos fondos respaldan el desarrollo, la seguridad y el crecimiento del ecosistema.

Programa de liquidity mining

En un protocolo de liquidez concentrada, la liquidez añadida por los usuarios en rangos personalizados se considera posiciones o posiciones de liquidez. Los usuarios reciben un NFT generado por el smart contract como prueba de propiedad. Este sistema basado en NFT ofrece las siguientes ventajas:

• Identificación única de cada posición
• Transferencia y gestión sencillas de posiciones
• Integración con otros protocolos DeFi
• Representación clara de los parámetros de la posición

Los LP deben poseer el NFT de posición para cobrar las tarifas generadas por su posición y acceder a las recompensas de liquidity mining. Así se crea un sistema seguro y transparente para el control de la liquidez aportada.

Servicio de oráculo de Cetus

Los pools de liquidez concentrados de Cetus también pueden funcionar como oráculos, permitiendo que desarrolladores o plataformas externas accedan a datos históricos de liquidez y precios de los pools. Esta funcionalidad aporta un valor añadido importante más allá del trading:

• Fuentes de precios en tiempo real e históricos
• Información sobre la profundidad de liquidez
• Métricas de volumen de trading
• Precios medios ponderados por tiempo (TWAP)

Estos servicios permiten a otros protocolos construir sobre la infraestructura de liquidez de Cetus, favoreciendo un ecosistema DeFi más conectado.

Función de órdenes por rango

Esta función es similar a las órdenes limitadas en finanzas tradicionales, pero utiliza el mecanismo de liquidez concentrada. Los activos de un lado se aportan como liquidez y se intercambian de manera continua por el activo deseado cuando el precio spot recorre todo el rango de precios de la posición.

Las órdenes por rango ofrecen estos beneficios:

• No es necesario gestionar un libro de órdenes
• Ejecución automática al cumplirse las condiciones de precio
• Obtención de tarifas durante la espera de ejecución
• Mayor eficiencia de capital que las órdenes limitadas clásicas

Funcionalidad de swap

Las transacciones de swap en Cetus Protocol se ejecutan contra pools de liquidez pasivos. Los proveedores de liquidez reciben tarifas proporcionales a la liquidez activa que aportan. El mecanismo de swap está optimizado para:

• Deslizamiento mínimo mediante liquidez concentrada
• Ejecución eficiente en gas en la blockchain Sui
• Enrutamiento multi-hop para obtener mejores precios
• Protección frente a ataques de front-running

Integración de puente cross-chain

Cetus no desarrolla un puente cross-chain propio. En su lugar, ha integrado Wormhole SDK para ofrecer una interfaz de puente cross-chain en el propio producto. Esta estrategia permite a Cetus:

• Aprovechar tecnología de puente probada
• Centrar recursos en el desarrollo del protocolo principal
• Ofrecer transferencias cross-chain seguras
• Acceder a liquidez de varios ecosistemas blockchain

La integración de Wormhole facilita transferencias de activos fluidas entre Sui, Aptos y otras cadenas compatibles, ampliando el acceso a usuarios y fuentes de liquidez para Cetus.

Socios e inversores

Cetus Protocol mantiene alianzas estratégicas en los ecosistemas Aptos y Sui, incluyendo Fewcha Wallet, Celery, Tortuga, Shoulders, LayerZero, OmniBTC, Port3, HippoLabs y Wormhole. Estas colaboraciones refuerzan el protocolo y ofrecen a los usuarios mayor funcionalidad e integración.

Cetus cerró una ronda Seed liderada por OKX Ventures y KuCoin Ventures, con la participación de importantes organizaciones del sector como Comma3 Ventures, NGC Ventures, Animoca Ventures, IDG Capital, Leland Ventures, AC Capital, Adaverse y Coin98 Ventures. Este respaldo de inversores reputados evidencia la confianza en la visión y la ejecución del proyecto.

Resumen de la criptomoneda Cetus

Cetus Protocol emplea un modelo dual de tokens (CETUS y xCETUS), cada uno con una función específica dentro del ecosistema.

Token CETUS

CETUS es el token nativo de Cetus Protocol, con un suministro inicial de 1000 millones de unidades. Es un token polivalente utilizado como medio de intercambio entre los participantes en Cetus. Los usuarios pueden obtener CETUS mediante liquidity mining en la plataforma.

A comienzos de mayo de 2023, Cetus Protocol anunció una venta comunitaria de tokens a través de un programa IDO, en la que se asignaron 20 millones de CETUS y un hard cap de 1 millón USD en SUI. Los fondos se distribuyeron de la siguiente manera:

• 70 % de los SUI recaudados como liquidez inicial
• 30 % como recompensas de staking en xCETUS

Esta asignación garantiza una liquidez inicial sólida y premia la tenencia a largo plazo mediante recompensas de staking.

Los principales usos del token CETUS son:

• Participación en gobernanza (staking)
• Recompensas de liquidity mining
• Descuentos en tarifas para traders activos
• Acceso a funciones y ventajas del protocolo

Token xCETUS

Cetus Protocol permite a los titulares de tokens proponer y votar iniciativas de gobernanza para definir futuras funciones, actualizaciones o parámetros, con peso de voto proporcional al CETUS en staking. xCETUS representa la cantidad de CETUS apostados y no se puede transferir, garantizando que el poder de gobernanza permanece en la comunidad comprometida.

CETUS puede convertirse en xCETUS de forma instantánea y a razón 1:1, concediendo acceso inmediato a los derechos de gobernanza. Para volver de xCETUS a CETUS es necesario un periodo de vesting, y la ratio de conversión aumenta según la duración elegida, incentivando el compromiso a largo plazo.

Algunas utilidades de mantener xCETUS son:

• Mejoras de nivel de lealtad: Los niveles de lealtad más altos ofrecen acceso ampliado a funciones y condiciones preferentes. Este componente de gamificación fomenta la implicación a largo plazo y premia la fidelidad de la comunidad.

• Derechos de gobernanza: xCETUS se emplea como token de gobernanza para proponer y votar en Cetus DAO, asegurando que quienes más se implican tengan mayor influencia en el rumbo del protocolo.

• Impulso de farming: Los usuarios pueden usar xCETUS para mejorar el rendimiento de farming en pools seleccionados, obteniendo mayores recompensas por su liquidez aportada.

• Participación en Launchpad: xCETUS permite acceder a programas del launchpad de Cetus, brindando acceso anticipado a nuevos proyectos y un valor añadido para sus titulares.

El modelo dual de tokens crea un ecosistema sostenible donde los usuarios a corto plazo emplean CETUS y los participantes a largo plazo apuestan por xCETUS, alineando incentivos entre distintos perfiles de usuario.

Conclusión

Cetus Protocol sigue siendo un proyecto joven dentro de los ecosistemas Sui y Aptos. Aunque aún está en fases iniciales y su comunidad es reducida, el producto que ofrece es completo, bien estructurado y cuenta con una interfaz y experiencia de usuario intuitivas.

El mecanismo de liquidez concentrada resuelve una ineficiencia fundamental de los AMM tradicionales, aportando mayor eficiencia de capital para los proveedores de liquidez. El modelo dual con CETUS y xCETUS alinea los incentivos tanto para usuarios a corto plazo como para la comunidad a largo plazo.

De cara al futuro, Cetus Protocol tiene potencial para convertirse en un proyecto destacado de provisión de liquidez en Aptos y Sui, gracias a su protocolo de liquidez concentrada. A medida que estas redes blockchain crecen y atraen a más desarrolladores y usuarios, protocolos como Cetus —que ofrecen eficiencia y mejor experiencia de usuario— están bien posicionados para captar cuota de mercado.

El respaldo de inversores de prestigio y las alianzas estratégicas con actores clave proporcionan una base sólida para el crecimiento. Mientras el panorama DeFi evoluciona, la apuesta de Cetus por la innovación, la experiencia de usuario y una tokenómica sostenible lo sitúa como un referente en el sector DEX de liquidez concentrada.

Preguntas frecuentes

¿Qué es Cetus Protocol? ¿Cuál es su función en la blockchain Sui?

Cetus Protocol es un marco DEX AMM optimizado para Sui, basado en el lenguaje Move y una arquitectura de microservicios. Mejora la velocidad de las transacciones, la eficiencia y la liquidación, agilizando los procesos computacionales y de verificación para un rendimiento DeFi superior en Sui.

¿Cómo operar tokens y aportar liquidez en Cetus Protocol?

Selecciona un pool de trading en Cetus Protocol, introduce la cantidad deseada para tu operación o para aportar liquidez, y confirma y ejecuta la transacción. Puedes obtener tarifas al aportar liquidez al protocolo.

¿Para qué sirve el token CETUS en Cetus Protocol? ¿Cómo se puede obtener?

El token CETUS se utiliza para trading cross-chain y como medio de circulación dentro de la red. Los usuarios pueden obtener CETUS mediante recompensas de liquidity mining en el protocolo.

¿Qué riesgos implica aportar liquidez en Cetus Protocol? ¿Cómo se calculan los rendimientos?

Aportar liquidez en Cetus Protocol conlleva riesgo de pérdida impermanente por volatilidad de precios y riesgo de concentración. Los rendimientos se calculan a partir de las tarifas de trading generadas dentro de tu rango de precios y se reparten proporcionalmente a tu participación de liquidez en el pool.

¿Qué ventajas ofrece Cetus Protocol frente a otros DEX como Raydium y Uniswap?

Cetus Protocol aprovecha el ecosistema único de Sui y la eficiencia del lenguaje Move. Introduce mecanismos de liquidez concentrada similares a Uniswap V3, tarifas de gas optimizadas, mayor velocidad de transacción e integración nativa con la infraestructura de Sui, proporcionando eficiencia de capital y experiencia de trading superiores.

¿Qué pares de trading admite Cetus Protocol? ¿Cuál es la estructura de tarifas?

Cetus Protocol admite principalmente el par CETUS/USDT. El protocolo opera como un DEX AMM en la red Sui, con estructuras de tarifas dinámicas. Los detalles concretos dependen del tipo de pool y del nivel de liquidez aportado.

¿Cómo evaluar la seguridad y auditorías de Cetus Protocol?

Cetus Protocol ha sido auditado por firmas de prestigio y mantiene informes de auditoría y documentación transparentes. Como en todos los protocolos DeFi, los usuarios deben revisar los resúmenes de auditoría, seguir las novedades en seguridad y entender que una auditoría aporta garantías importantes, pero no absolutas.