¿Qué es el spot trading?

¿Qué es una operación spot?

Una operación spot es una orden sencilla que se ejecuta en cuanto dos partes acuerdan comprar o vender un activo. A diferencia de los futuros, que se pactan al instante pero se liquidan tras un plazo acordado, las operaciones spot se resuelven en el momento.

En el trading spot, tanto comprador como vendedor deben disponer de los activos necesarios en el momento de la transacción. Así, el comprador recibe el activo adquirido inmediatamente tras la operación y el vendedor recibe el pago. El precio al que se ejecuta la transacción se denomina precio spot.

El precio del contrato aparece en el libro de órdenes; el precio real de la operación ejecutada figura en el historial de operaciones.

El precio spot se utiliza para:

• ejecutar operaciones spot básicas;
• determinar el valor base de un activo al calcular derivados;
• comprobar la exactitud del precio en operaciones de futuros;
• liquidar posiciones al cumplir obligaciones en contratos de futuros.

Las liquidaciones de derivados no son instantáneas, pero el precio spot sirve de referencia para los cálculos.

Características de la operación spot

No todos los contratos spot se liquidan de forma inmediata; en ocasiones, la liquidación se retrasa según las reglas del mercado.

En los mercados tradicionales, los contratos spot se agrupan en tres categorías principales:

• TOD (T+0), abreviatura de "hoy": el contrato se liquida el mismo día.
• TOM (T+1), abreviatura de "mañana": se liquida el siguiente día hábil.
• SPT (T+2), de "spot": la liquidación se realiza dos días después de ejecutar el contrato.

Los términos TOD y TOM se emplean exclusivamente en el mercado de divisas, mientras que el formato T+ es propio de las bolsas de valores.

Estas denominaciones no se utilizan en el mercado cripto, aunque las posiciones spot pueden liquidarse con cierto retraso.

El momento y la ejecución de la liquidación dependen de tres factores:

• liquidez del activo;
• el tipo de cambio spot de la operación;
• el volumen de monedas a comprar o vender.

Si hay suficiente criptomoneda en el libro de órdenes para cubrir la posición abierta, la operación se ejecuta al instante. En caso contrario, la entrega del activo puede retrasarse.

Cómo operar en el mercado spot

Al operar spot, la rentabilidad depende de la calidad del análisis. Los contratos más habituales en el mercado spot son posiciones ejecutadas al instante.

Por lo general, el trading spot emplea tres tipos de órdenes:

• Orden de mercado simple: se ejecuta casi al instante al precio vigente. El trader selecciona el activo y el tamaño de la operación.
• Orden limitada: el trader especifica el activo, el precio (límite) y el tamaño. Solo se ejecuta cuando el precio de mercado alcanza el límite fijado.
• Orden stop-limit: funciona como una orden limitada, pero se activa solo cuando el activo alcanza un precio disparador concreto (stop). El trader define el precio límite y el stop; la posición se abre al llegar el precio stop.

Los tres tipos pueden utilizarse tanto para comprar como para vender. En futuros, estos mismos tipos de órdenes se colocan al entrar en el contrato, no en la liquidación.

Las operaciones spot básicas en un exchange cripto pueden generar beneficios relevantes, pero el éxito depende de elegir tokens prometedores para revenderlos a precios superiores.

Cómo se ejecuta una operación

Independientemente del activo, las compras y ventas spot en un exchange siguen este proceso:

• Se introduce una orden con el activo, el precio y la cantidad.
• Los activos del vendedor quedan bloqueados para cumplir el contrato y los fondos del comprador se reservan.
• Tras la ejecución, el activo se transfiere al comprador y el pago al vendedor.

Los plazos de liquidación pueden variar según factores de mercado.

Por ejemplo, los contratos spot sobre valores pueden liquidarse con demora porque hay que registrar los datos del inversor en el depositario y en el registro de accionistas.

El mercado Forex es, por naturaleza, un mercado spot, por lo que la entrega del activo es inmediata: todas las operaciones se liquidan al instante. Al abrir una posición, el trader obtiene el derecho a usar la moneda sin recibirla físicamente.

En el mercado cripto, el trader fija el precio deseado para comprar o vender. Si ese precio está disponible, la posición se ejecuta de inmediato. Si no, el trader puede poner una orden limitada, que se ejecuta cuando el precio del token coincide con el precio de la orden.

Por ejemplo:

• Un trader quiere comprar 100 ETH a 1 000 $ cada uno.
• El libro de órdenes solo contiene 80 ETH a 1 000 $.

La operación puede liquidarse de dos formas:

1. Se ejecuta el 80 % de la orden de inmediato; los 20 ETH restantes quedan abiertos hasta que alguien venda a 1 000 $.
2. Se ejecuta toda la orden a la vez, pero solo 80 ETH se compran a 1 000 $; el resto se adquiere a un precio superior según las órdenes disponibles.

En el primer caso, la orden no se ejecuta al instante; en el segundo, se ejecuta a un precio menos favorable. Los principales exchanges cripto suelen minimizar estos problemas gracias a su alta liquidez.

Ventajas y desventajas del mercado spot

El trading spot ofrece varias ventajas:

• Apertura de posiciones en tiempo real
• Operativa transparente y sencilla, accesible incluso para principiantes
• Rentabilidad previsible
• Opción de operar en largo (compra) o en corto (venta)
• Flexibilidad total en los plazos de tenencia: desde segundos hasta años

También tiene desventajas:

• Ambas partes deben poseer los activos. En futuros, se puede operar sin tener las monedas necesarias. El trading spot exige propiedad total del activo.
• La volatilidad del mercado spot suele ser menor que en futuros. Para los traders activos, esto puede ser negativo, ya que sus estrategias dependen de alta volatilidad.
• Umbral de entrada más alto: hay que aportar un lote mínimo para participar en el contrato.

En resumen, el trading spot en exchanges implica menos riesgo, pero los retornos pueden ser inferiores que en el trading de derivados.

¿En qué se diferencia el mercado spot de otros mercados?

La diferencia clave es el momento de la liquidación. En el mercado spot, el pago se realiza de inmediato o, como máximo, en dos días para activos tradicionales. No existen opciones ni futuros en el trading spot.

En cambio, en el mercado de derivados, se acuerda la operación en el presente y la entrega del activo se efectúa después. Por ejemplo, en futuros, los usuarios pactan la compraventa para una fecha futura y la liquidación ocurre en el momento establecido.

El trading spot no utiliza apalancamiento porque es obligatorio disponer de los activos necesarios para cerrar la operación. El margin trading permite operar con fondos prestados, sin tener que poseer el activo.

Preguntas frecuentes

¿En qué consiste el trading spot?

El trading spot consiste en comprar o vender criptoactivos al precio de mercado vigente de forma inmediata. Recibes los activos digitales justo después de la transacción, para mantenerlos o utilizarlos cuando quieras. Es la forma más directa de operar en el mercado cripto.

¿Qué significa spot en cripto, explicado de forma sencilla?

Spot significa comprar o vender criptomonedas al precio actual de mercado con entrega inmediata. Pagas ahora y recibes tus monedas al instante. Es la opción más simple y popular para quienes se inician en cripto.

¿Es rentable el trading spot?

Sí, el trading spot puede ser rentable para traders activos. Compras criptoactivos al precio vigente y puedes aprovechar las oscilaciones del mercado para obtener beneficios rápidamente. Las bajas comisiones y la alta liquidez hacen atractivo el trading spot para obtener rentabilidad.

¿En qué se diferencian el trading de futuros y el spot?

El trading spot supone la compra y venta inmediata de criptomonedas al precio vigente, con liquidación instantánea. Los futuros son contratos para entregar en una fecha futura, a menudo con apalancamiento, lo que permite operar mayores volúmenes y obtener beneficios tanto si el precio sube como si baja.