En qué invertir durante una recesión: 7 consejos clave y errores que debes evitar

Introducción

Tendencias macro

Ante el panorama macroeconómico desalentador que anticipan destacados analistas e inversores como Jeremy Grantham, Michael Burry y Ray Dalio, ¿dónde conviene invertir durante una recesión?

Los últimos años han sido especialmente difíciles para los mercados globales. La economía mundial ha sufrido los efectos de los confinamientos por la pandemia, lo que ha impulsado una inflación récord en numerosos países y provocado estanflación en diversas regiones.

En este contexto sombrío, factores geopolíticos como el conflicto entre Rusia y Ucrania han incrementado el riesgo de recesión. Acciones tecnológicas como Netflix han perdido ya más del 50 % de su valor, y el S&P 500 ha retrocedido a mínimos recientes.

La inflación erosiona nuestro ahorro, mientras la inestabilidad económica pone en riesgo los mercados financieros, dejando a los inversores en una difícil encrucijada.

No obstante, siempre existen oportunidades para quienes saben detectarlas. Estas son algunas recomendaciones para afrontar tiempos complejos e identificar posibles opciones de inversión en periodos de recesión económica.

En qué invertir durante una recesión

Las recesiones pueden ofrecer algunas de las oportunidades de inversión más rentables, pues permiten adquirir acciones valiosas a precios de descuento cuando la mayoría de los mercados caen. Por eso los inversores experimentados ven los periodos complicados como ocasiones para comprar en la bajada.

Piénsalo: ninguna recesión o depresión ha sido eterna. Los shocks económicos son cíclicos. Es decir, es posible obtener ganancias invirtiendo estratégicamente en empresas con potencial de crecimiento incluso durante las crisis.

En recesión, ciertas estrategias de inversión adquieren especial relevancia. Saber qué activos suelen comportarse mejor en contracciones económicas ayuda a los inversores no solo a preservar capital, sino también a obtener retornos considerables. La clave está en identificar sectores e instrumentos que muestren resiliencia o que incluso se beneficien de la incertidumbre económica.

Algunos consejos concretos para invertir en recesión:

1. Evalúa instrumentos gestionados como fondos de inversión, fondos indexados y ETF. Son carteras que abarcan sectores, industrias, mercados o índices completos, por lo que suelen ser más equilibradas que la inversión en acciones individuales. Estos vehículos diversificados ofrecen gestión de riesgos y supervisión profesional.

2. Considera mantener liquidez excedente en instrumentos seguros y de bajo riesgo, como fondos de renta fija a corto plazo. En entornos de alta inflación y tipos de interés elevados como los últimos años, los mercados monetarios pueden ofrecer mejores rendimientos. Así mantienes liquidez y obtienes retornos que compensan parcialmente la inflación.

3. Valora invertir en acciones de sectores resistentes a la recesión: empresas que ofrecen bienes y servicios esenciales, como alimentación básica, servicios sanitarios, tecnología crítica, energía, agua, reparaciones e incluso sectores de “capricho” como aperitivos y confitería. Estos sectores mantienen una demanda estable incluso en tiempos de dificultad económica.

4. Considera acciones blue chip con descuento. Si estás dispuesto a asumir ciertos riesgos, las acciones de empresas sólidas pueden ser una buena oportunidad en recesión. Estas corporaciones cuentan con balances robustos y modelos de negocio consolidados, por lo que suelen superar las crisis y pueden ser inversiones atractivas a largo plazo si se compran con valoraciones reducidas.

5. Valora invertir en oro, que históricamente ha mantenido su valor incluso en fases de incertidumbre. El oro actúa como cobertura tradicional frente a inflación y devaluación, aportando estabilidad a la cartera cuando otros activos sufren volatilidad.

En qué no invertir durante una recesión

Evita focalizarte en negocios cíclicos como turismo, hostelería y entretenimiento. Estos sectores son especialmente vulnerables en recesión por depender del gasto discrecional, que suele reducirse en periodos económicos adversos. Cuando los presupuestos se ajustan, el gasto en viajes, restauración y ocio cae drásticamente.

Sin embargo, resulta interesante el Efecto Pintalabios observado durante la Gran Depresión de los años treinta, que describe cómo los consumidores seguían adquiriendo pequeños “extras” como cosméticos incluso en tiempos difíciles. Esto indica que cierta demanda de productos de lujo asequibles se mantiene en recesión.

Algunas industrias manufactureras también sufren por la caída de la demanda y el aumento de costes. La industria pesada y los fabricantes de bienes duraderos ven descensos importantes en sus ingresos porque tanto consumidores como empresas reducen compras de productos de alto valor en tiempos de contracción.

Evita empresas muy apalancadas, que corren mayor riesgo de quiebra por sus elevados niveles de deuda. Si sus ingresos caen por la debilidad económica, el peso de los pagos puede llevarlas a la insolvencia. Las compañías con exceso de obligaciones de deuda tienen grandes dificultades cuando se endurece el crédito y refinanciar es costoso o complicado.

¿Invertir en criptomonedas durante una recesión?

Lo lógico sería mantenerse alejado de activos como las criptomonedas, que son volátiles incluso cuando la economía está estable. El consejo tradicional enfatiza la preservación del capital en recesión, lo que parece incompatible con el alto riesgo de los activos digitales.

En los últimos meses, las criptomonedas han tendido a la baja, con algunas excepciones. Por ejemplo, Bitcoin ha caído hasta un 72 % desde sus máximos de finales de 2021. Esta caída muestra la volatilidad extrema del mercado cripto, especialmente en escenarios de presión económica generalizada.

Lo relevante de las criptomonedas es que son muy recientes. El mercado cripto apenas cuenta con datos históricos sobre grandes ciclos económicos, lo que dificulta prever su comportamiento en recesiones prolongadas. A diferencia de los activos tradicionales, las criptomonedas solo han pasado por unos pocos escenarios económicos.

Así que, tanto en recesión como en economía estable, las mismas reglas aplican para invertir en criptomonedas y en cualquier activo:

• Invierte solo con liquidez excedente o con dinero que puedas perder. Este principio resulta aún más importante en épocas de incertidumbre, cuando la estabilidad laboral y de ingresos puede verse amenazada.

• Invierte solo si tienes convicción en el sector cripto, ya que eso te motivará a investigar a fondo. Comprender la tecnología, los casos de uso y el potencial a largo plazo es esencial antes de invertir, sobre todo en mercados volátiles.

La decisión de invertir en criptomonedas durante una recesión depende de la tolerancia al riesgo, el horizonte temporal y la composición global de la cartera de cada inversor. Para algunos, el potencial de rentabilidad a largo plazo puede justificar una pequeña exposición a activos digitales; otros preferirán evitar este tipo de inversión en tiempos inciertos.

¿El efectivo es el rey en una recesión?

Contar con liquidez es fundamental en recesión, ya que puedes perder el dinero ahorrado. Disponer de suficiente efectivo te permite cubrir gastos durante varios meses. Este fondo de emergencia garantiza seguridad financiera y tranquilidad en tiempos inciertos.

Desde el punto de vista de la inversión, la liquidez es útil en recesión porque facilita aprovechar oportunidades que surgen cuando la economía se recupera. Si los precios caen, tener reservas permite comprar activos de calidad a valoraciones atractivas.

Sin embargo, según tus objetivos financieros, puede que no sea la mejor inversión en recesión, especialmente si te sobra liquidez. Aunque el efectivo aporta seguridad y flexibilidad, se ve perjudicado en periodos inflacionarios por la pérdida de poder adquisitivo.

Si buscas crecimiento a largo plazo, puede ser más interesante invertir en activos con mayor potencial de apreciación. Equilibrar liquidez con inversiones estratégicas en activos infravalorados posiciona al inversor para aprovechar la recuperación económica, manteniendo liquidez suficiente para emergencias y oportunidades.

Reflexiones finales

Hay varias acciones que los inversores pueden tomar en recesión para proteger sus carteras y prepararse para el éxito en la recuperación económica. Invertir en recesión exige planificación rigurosa, disciplina y una visión a largo plazo que trascienda la volatilidad del mercado.

• Diversifica tus inversiones. No concentres todo tu capital en un solo tipo de activo. Distribuye tu inversión entre distintas clases y sectores. Así reduces el riesgo, ya que el mal comportamiento en un área se compensa con la estabilidad o el crecimiento en otras. Incluye una combinación de acciones, bonos, inmobiliario, materias primas e inversiones alternativas para una cartera sólida.

• Mantén disciplina inversora. Sigue tu plan de inversión y evita decisiones impulsivas. La reacción emocional ante la volatilidad suele llevar a malos resultados, como vender en mínimos o perseguir activos especulativos. La disciplina implica revisar la cartera, reequilibrar cuando sea necesario y resistirse a cambios bruscos por movimientos de corto plazo.

• Recuerda que las recesiones son temporales. Aunque suponen un reto para los inversores, acaban pasando. Los datos históricos muestran que los mercados siempre han remontado tras las caídas y alcanzado nuevos máximos después de la recesión. Quienes mantienen la calma y siguen principios sólidos suelen ser recompensados cuando mejora la economía. Lo fundamental es mirar a largo plazo y entender que los descensos temporales preparan el terreno para el crecimiento futuro.

Preguntas frecuentes

¿Qué tipos de inversiones son relativamente seguras y conservan valor en recesión?

Bonos de alta calidad, acciones defensivas como servicios públicos y productos básicos de consumo, y oro suelen ser opciones seguras. Una cartera diversificada protege frente a la volatilidad económica y ayuda a preservar el patrimonio.

¿Qué activos o sectores deben evitarse para invertir en recesión?

Evita sectores cíclicos como lujo, automoción y entretenimiento. Descarta activos muy apalancados, criptomonedas especulativas y acciones de crecimiento. Aléjate de mercados emergentes con fundamentos débiles y sectores dependientes del consumo discrecional.

¿Cómo ajustar tu cartera de inversión para reducir riesgos en recesión?

Diversifica hacia activos no correlacionados como bonos y materias primas. Aumenta el peso en sectores defensivos como servicios públicos y consumo básico. Construye reservas de liquidez para flexibilidad y para aprovechar oportunidades de compra en caídas.

¿Cómo se comportan oro, bonos y acciones defensivas en recesión?

En recesión, bonos de calidad y acciones defensivas suelen superar al resto. El oro tiende a mantener su valor en periodos de contracción económica. Una cartera diversificada gestiona eficazmente el riesgo.

¿Conviene mantener liquidez o seguir invirtiendo durante una recesión?

Equilibra ambas opciones. Mantén liquidez para aprovechar oportunidades cuando los activos estén a precios bajos, y sigue invirtiendo en criptomonedas diversificadas para crecimiento a largo plazo. Asignar estratégicamente ambas posiciones optimiza el rendimiento en recesión.

¿Cómo identificar señales tempranas de recesión y ajustar la estrategia inversora?

Observa la caída de beneficios empresariales, la confianza del consumidor y el volumen de trading como señales de recesión. Reduce activos de riesgo, ajusta la cartera a sectores defensivos y mantén liquidez para oportunidades. Diversifica con stablecoins y activos cripto de baja volatilidad para mayor protección.

¿Qué sectores o acciones conviene vigilar e invertir en recesión?

Las cadenas de descuento y los “pequeños caprichos” suelen destacar en recesión. Los consumidores buscan precios bajos y estos sectores se benefician. Sanidad, servicios públicos y productos básicos de consumo también muestran solidez por la demanda estable.

¿Cómo deben empezar a invertir los principiantes en recesión?

Empieza por construir un fondo de emergencia y después invierte en activos estables como Bitcoin y Ethereum. Invierte de forma periódica para reducir el riesgo de timing. Investiga los fundamentos, diversifica la cartera y prioriza el crecimiento a largo plazo. Comienza con cantidades que puedas permitirte perder.