Aster vs Hyperliquid: ¿Qué DEX de perp dominará el mercado?

El mercado descentralizado de trading perpetuo atraviesa una fase de expansión acelerada y reconfiguración competitiva. En febrero de 2026, el volumen global diario de trading en los perp DEX superó los 28 000 millones USD. Solo en octubre y noviembre de 2025, el volumen mensual acumulado superó los 13 billones USD. Este crecimiento refleja avances técnicos y una demanda creciente de infraestructuras descentralizadas de trading.

En este entorno dinámico, Hyperliquid sigue liderando como uno de los perp DEX más consolidados y veteranos. A la vez, protocolos emergentes como Aster y Lighter ganan terreno al centrarse en la mejora de la experiencia de usuario y el diseño de productos diferenciados.

En 2026, ¿qué protocolo merece mayor atención por parte de traders e inversores? Este análisis compara Aster y Hyperliquid en cuota de mercado, características de producto, métricas on-chain y rendimiento de tokens para clarificar cómo puede evolucionar el sector Perp DEX.

Ranking de Perp DEX y cuota de mercado

Según los datos más recientes de Perpetualpulse, la posición actual de los principales Perp DEX es la siguiente:

• Hyperliquid mantiene cerca del 28,2 % de cuota de mercado, con un interés abierto de unos 5 600 millones USD.
• Aster representa alrededor del 15,5 % de cuota de mercado, con un interés abierto próximo a 1 900 millones USD.
• edgeX supone cerca del 15,9 % de cuota de mercado, con un interés abierto de aproximadamente 970 millones USD.
• Lighter posee alrededor del 10 % de cuota de mercado, con un interés abierto de unos 950 millones USD.

Estos datos evidencian que Hyperliquid sigue ocupando una posición de liderazgo en el trading perpetuo descentralizado. Sus principales ventajas son la liquidez profunda para activos clave, una base técnica sólida y un ecosistema maduro.

Aster, edgeX y Lighter, como nuevos participantes, crecen rápidamente y captan cuota de mercado del líder actual.

Las preferencias de la comunidad también muestran una clara segmentación. Muchos traders profesionales optan por Hyperliquid, valorando su confirmación en un bloque y la profundidad de liquidez como fundamentales para el trading avanzado. Por el contrario, los usuarios cross chain y los nuevos participantes suelen preferir Aster, donde el soporte multichain sin puentes manuales y una interfaz similar a CEX reducen la barrera de entrada.

Aster vs Hyperliquid: comparación integral

Aster es un exchange descentralizado de trading perpetuo de nueva generación, diseñado para ofrecer trading de alto apalancamiento, liquidez profunda y acceso multichain a activos. Su arquitectura combina una blockchain Layer 1 dedicada con agregación de liquidez multichain. El matching y la liquidación se realizan en la cadena de Aster, mientras que los activos y la liquidez provienen de redes como BNB Chain, Ethereum, Solana y Arbitrum, creando una experiencia de trading unificada entre cadenas.

Hyperliquid, pionero en el ámbito Perp DEX, ha redefinido las expectativas de los derivados on-chain con su arquitectura HyperCore. HyperCore procesa hasta 200 000 órdenes por segundo con una latencia de 0,2 segundos, cifras que igualan o superan a muchas plataformas centralizadas.

Comparativa de características de producto

Aster y Hyperliquid buscan combinar la fluidez de ejecución de los exchanges centralizados con la seguridad no custodial del trading on-chain. La siguiente tabla destaca sus diferencias en arquitectura, privacidad, soporte cross chain y etapa de desarrollo.

Un hito relevante para Hyperliquid fue la actualización HIP 3, lanzada en la segunda mitad de 2025. Esta mejora permitió mercados perpetuos desplegados por desarrolladores, abriendo la posibilidad de negociar casi cualquier activo como contrato perpetuo, incluyendo commodities y otros mercados sintéticos.

Tras este cambio, la actividad de trading perpetuo on-chain se aceleró. El 2 de febrero, Hyperliquid reportó que el interés abierto en los mercados HIP 3 alcanzó un máximo de 1 000 millones USD, con un volumen de trading de 24 horas de 4 800 millones USD.

La innovación de Aster se centra en la usabilidad y el flujo de trading. Su modo Simple permite apalancamiento de hasta 1 001 veces, lo que implica un riesgo extremo pero resulta atractivo para traders especulativos. Las órdenes ocultas protegen grandes posiciones frente a MEV, mientras que Shield Mode simplifica la gestión de posiciones long y short.

Aster continúa el desarrollo activo de Aster Chain, con el objetivo de lanzar la mainnet en el primer trimestre.

Métricas on-chain: capitalización de mercado, interés abierto y TVL

A continuación se compara Aster y Hyperliquid en precio del token, capitalización de mercado circulante, ranking, interés abierto y valor total bloqueado.

Las fuentes incluyen CoinGecko y DeFiLlama, a fecha 8 de febrero de 2026.

Comparativamente, la capitalización de mercado de Hyperliquid es unas cinco veces la de Aster. Sin embargo, la diferencia se reduce a unas 3,5 veces en interés abierto y TVL, lo que sugiere que Aster opera con mayor eficiencia de capital y podría tener más potencial de valorización si el crecimiento continúa.

Comparativa de estructura de tarifas

Aster y Hyperliquid utilizan un modelo de tarifas maker-taker, aunque los niveles y mecanismos de descuento difieren.

Hyperliquid:

• Las tarifas varían según el nivel de trading, con maker del 0 % al 0,015 % y taker del 0 % al 0,045 %
• Pagar tarifas con el token HYPE permite descuentos de hasta el 40 %

Aster:

• Tarifas fijas: maker al 0,005 % y taker al 0,04 %
• Pagar tarifas con el token ASTER ofrece un descuento del 5 %

Rendimiento y potencial de crecimiento del token

El token HYPE de Hyperliquid tiene un suministro total de 1 000 millones y una capitalización de mercado circulante de unos 7 600 millones USD. Sus funciones principales son gobernanza e incentivos del ecosistema, además de descuentos de tarifas para atraer traders de alto volumen y fomentar efectos de escala.

El 26 de diciembre, la Fundación Hyperliquid anunció la quema permanente de tokens mantenidos en una dirección de fondo de asistencia, representando el 11,068 % del suministro circulante.

ASTER es el token nativo de Aster, con un suministro total de 8 000 millones y una capitalización de mercado circulante de unos 1 500 millones USD. Su valor se apoya en casos de uso como gobernanza, descuentos de tarifas, pagos de gas y recompensas de staking.

El 3 de febrero, el equipo de Aster anunció el lanzamiento del programa de recompra Stage 6 a partir del 4 de febrero de 2026, manteniendo el apoyo a ASTER mediante un mecanismo estructurado. Bajo este plan, hasta el 80 % de las tarifas diarias de trading se destinan a recompras de ASTER.

En este esquema, el componente de recompra diaria (40 % de las tarifas) se ejecuta automáticamente cada día. La reserva estratégica de recompra (20 % – 40 % de las tarifas) se despliega de forma flexible según las condiciones de mercado y el timing, permitiendo recompras selectivas en periodos de volatilidad para mejorar la eficiencia en la creación de valor.

Los datos on-chain muestran que ya se han quemado más de 177 millones de tokens ASTER.

Resumen

Según los datos actuales, Hyperliquid mantiene una ventaja clara a corto plazo. Disfruta de efectos de red sólidos, liquidez profunda, una base de usuarios amplia y reconocimiento de mercado.

Aster demuestra un fuerte crecimiento y diferenciación. Su programa de recompra en curso, el enfoque en funciones de privacidad y el aumento de actividad de trading apuntan a un potencial de expansión sostenido.

En esta etapa, Hyperliquid es más probable que mantenga el liderazgo global. Si Aster cumple con su roadmap y compromisos técnicos, podría dominar segmentos concretos y reducir la diferencia. El mercado puede evolucionar hacia trayectorias paralelas de crecimiento, con ambas plataformas atendiendo perfiles de usuario distintos y contribuyendo al avance del sector Perp DEX.

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son las diferencias técnicas clave entre Aster y Hyperliquid en 2026?

Hyperliquid se apoya en su arquitectura HyperCore madura para ofrecer latencia muy baja y liquidez nativa profunda. Aster destaca por la agregación de liquidez multichain sin puentes manuales y Shield Mode para trading orientado a la privacidad. Su cadena Layer 1 dedicada está prevista para lanzarse en el primer trimestre de 2026.

¿Cómo contribuyen las recompras y quemas de ASTER al valor del token?

Aster ejecuta el programa de recompra Stage 6, destinando hasta el 80 % de las tarifas diarias de trading a la recompra de ASTER. El 40 % de las tarifas se usa para recompras automáticas, mientras que el 20 % – 40 % se reserva para recompras estratégicas flexibles según el mercado. En febrero de 2026, ya se han quemado más de 177 millones de tokens ASTER on-chain, reduciendo el suministro circulante y reforzando el valor a largo plazo del token.

¿Qué plataforma es más adecuada para principiantes y traders cross chain?

La comunidad sugiere que Aster suele ser preferida por principiantes y usuarios cross chain gracias a la integración de activos de BNB Chain, Ethereum, Solana y Arbitrum, y a su experiencia de trading similar a CEX. Hyperliquid atrae más a traders profesionales e institucionales que priorizan el rendimiento y la liquidez profunda.