Cripto Colateral 101: visión detallada de los conceptos, funcionamiento y riesgos asociados

¿Qué es la garantía cripto?

La garantía es un activo que el prestatario ofrece para asegurar un préstamo o crédito. Si el prestatario incumple, el prestamista puede quedarse con dicha garantía.

En el ecosistema Web3, la garantía cripto consiste en utilizar activos digitales como Bitcoin o Ethereum como respaldo para obtener préstamos en stablecoins o moneda fiduciaria. Los prestamistas valoran la garantía según la relación préstamo-valor (LTV). Dado que los precios de las criptomonedas son muy volátiles, las plataformas suelen exigir sobrecolateralización. Por ejemplo, si la plataforma fija la ratio de colateralización en el 150 %, la garantía debe valer al menos 1,5 veces el valor del préstamo o del activo emitido. Este exceso de garantía actúa como salvaguarda, asegurando que quede suficiente valor para devolver el préstamo si el precio de la garantía baja.

¿Dónde puedes pedir préstamos con garantía cripto?

Actualmente, numerosas empresas financieras centralizadas fuera de la cadena, incluyendo exchanges como Binance, Coinbase y Gate, además de protocolos DeFi como SKY (antes Maker DAO), Aave y Kamino, permiten a los usuarios utilizar criptomonedas como garantía para solicitar préstamos.

Para pedir un préstamo, basta con transferir los activos a la billetera custodial designada o al contrato inteligente correspondiente. Los préstamos se conceden de forma instantánea y sin verificación de crédito, y los usuarios mantienen el potencial de apreciación de su garantía.

En comparación con las finanzas centralizadas, la colateralización cripto en DeFi ofrece operación 24/7, una amplia variedad de activos para garantía y préstamo, y total transparencia: cualquiera puede auditar el sistema. Esta apertura impulsa el potencial de crecimiento de las finanzas descentralizadas.

Según estadísticas oficiales, el protocolo de préstamos descentralizado Aave ha concedido cerca de 1 billón de dólares en préstamos acumulados entre enero de 2020 y enero de 2026.

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Análisis en profundidad: cómo funcionan los préstamos con garantía cripto

Los prestatarios depositan garantía de valor superior—como BTC, ETH u otras criptomonedas—según los requisitos de la plataforma para obtener USDT, USDC u otros fondos similares. Como el precio de la garantía fluctúa, los prestatarios deben vigilar de cerca su ratio de colateralización para evitar liquidaciones provocadas por caídas de precio.

Los protocolos DeFi automatizan la gestión de la garantía mediante contratos inteligentes que ajustan o liquidan la garantía según sea necesario. Una vez devuelto el préstamo, los prestatarios pueden desbloquear su garantía. Por ejemplo, 20 000 $ en ETH pueden asegurar un préstamo de 10 000 $ con una ratio LTV del 50 %; tras la devolución, el prestatario recupera la garantía original en ETH.

Servicio de préstamos cripto Gate: ventajas de la garantía multi-activo

El servicio de préstamos cripto de Gate permite a los usuarios utilizar activos cripto como garantía para pedir otros tokens sin vender sus posiciones actuales. En septiembre de 2025, el servicio de préstamos cripto de Gate admite más de 800 tokens para préstamo. Los fondos obtenidos pueden usarse para trading spot, futuros o apalancado, invertirse en productos Earn o Wealth Management, bloquearse en proyectos de minería como ETH 2.0, o incluso retirarse directamente a plataformas externas.

Fuente de la imagen: sitio web oficial de Gate

Actualmente, el servicio de préstamos cripto de Gate admite tanto el modelo de garantía multi-activo como el de activo único. Frente al modelo tradicional de garantía de activo único, la garantía multi-activo de Gate ofrece las siguientes ventajas:

• Alta utilización de capital: los usuarios pueden comprometer todos los tokens inactivos en una sola posición, y la plataforma permite solicitar préstamos adicionales dentro de la misma posición. Esto maximiza el uso del margen y mejora la eficiencia del capital.
• Bajos costes de gestión de posiciones: los usuarios pueden garantizar y pedir préstamo de varios tokens en una sola posición, lo que reduce el número de posiciones a gestionar.
• Mecanismo de liquidación fácil de usar: la plataforma emplea un mecanismo de liquidación escalonado similar al trading con margen, ofreciendo máxima protección contra liquidaciones forzosas.

Riesgos de la colateralización cripto

El préstamo cripto—ya sea en plataformas centralizadas o descentralizadas—comparte muchos riesgos comunes con otras aplicaciones blockchain.

Los proveedores de servicios centralizados afrontan riesgos de punto único de fallo. Pueden ser hackeados o quebrar, lo que impediría a los usuarios recuperar sus fondos. A diferencia de las instituciones financieras tradicionales, que suelen ofrecer protección regulatoria, las plataformas cripto a menudo carecen de estas garantías.

Los protocolos descentralizados enfrentan riesgos como liquidación por fallos de oráculo y vulnerabilidades o hackeos en contratos inteligentes. Por ejemplo, el 18 de agosto de 2025, el protocolo DeFi Exactly Protocol sufrió un hackeo debido a una vulnerabilidad en su contrato periférico DebtManager, perdiendo más de 7,6 millones de dólares.

Conclusión

En resumen, los préstamos con garantía cripto ofrecen a los traders acceso eficiente a liquidez, pero es esencial una estricta gestión de posiciones y riesgos para afrontar las liquidaciones provocadas por la alta volatilidad del mercado.

Sigue siempre el principio de "solo usa dinero que puedas permitirte perder": incluso los protocolos o plataformas más reputados pueden enfrentar riesgos graves por hackeos sofisticados, vulnerabilidades en contratos inteligentes o apropiación indebida de fondos por parte del equipo. Nunca concentres fondos por encima de tu tolerancia psicológica y financiera en un solo protocolo o plataforma.

Lecturas recomendadas:

¿Qué es Gate Crypto Loan?