¿Qué es Aster? Guía completa sobre un protocolo DEX perpetuo descentralizado de nueva generación

En 2026, los derivados on-chain han entrado en una fase de competencia intensa. Aster ha ganado notoriedad gracias a una arquitectura que combina una blockchain de Capa 1 dedicada con la agregación de liquidez multichain.

Aster es un exchange descentralizado de futuros perpetuos de nueva generación, conocido como Perp DEX. Utiliza una Capa 1 específica desarrollada internamente para ofrecer alta capacidad de procesamiento y baja latencia en la ejecución, y emplea enrutamiento inteligente para agregar liquidez de múltiples redes.

Este artículo repasa la evolución de Aster y el perfil de su equipo, explica su arquitectura de Capa 1, los planes del módulo de trading orientado a la privacidad y el diseño de agregación multichain, presenta una comparación detallada con Hyperliquid y expone la captura de valor del token ASTER, las actualizaciones recientes y las prioridades de su hoja de ruta.

¿Qué es Aster?

Aster es un exchange descentralizado de futuros perpetuos que permite operar derivados on-chain con alto apalancamiento, objetivos de liquidez profunda y soporte multichain. Su modelo se basa en una blockchain de Capa 1 dedicada junto con la agregación de liquidez multichain. El emparejamiento y la liquidación tienen lugar en la propia cadena de Aster, mientras que los activos y la liquidez se agregan desde redes como BNB Chain, Ethereum, Solana y Arbitrum. Este diseño busca ofrecer acceso a activos multichain y una experiencia de trading DeFi unificada.

Desde la perspectiva del diseño de producto, Aster está dirigido tanto a usuarios minoristas como profesionales. Los minoristas pueden operar con flujos simplificados, mientras que los avanzados disponen de herramientas como grid trading y órdenes ocultas para aproximar funciones propias de plataformas centralizadas, pero ejecutadas en entornos on-chain.

Historia de desarrollo y visión general del equipo de Aster

Aster surgió de la fusión del producto Astherus (orientado al rendimiento) y la plataforma de trading perpetuo APX Finance, unificando ambos bajo la marca Aster. Los hitos principales son los siguientes:

• El 28 de noviembre de 2024, el proyecto recibió financiación semilla de YZi Labs.
• El 5 de diciembre de 2024, completó la adquisición de APX Finance e integró su negocio de trading perpetuo existente.
• En marzo de 2025, la marca y las líneas de producto fueron reestructuradas y Aster definió su enfoque hacia un modelo DEX dedicado a futuros perpetuos.
• En febrero de 2026 se lanzó la testnet de la Capa 1 dedicada. El lanzamiento de la mainnet está previsto para el primer trimestre de 2026, junto con avances en el airdrop y el despliegue de la funcionalidad de staking en fases posteriores.

El CEO de Aster es Leonard, responsable de la estrategia global, la captación de fondos y la ejecución de la hoja de ruta. Ha respondido a preguntas de la comunidad en redes sociales sobre la implicación de CZ y la independencia del proyecto. La responsable de desarrollo de negocio es Ember, quien se encarga de la expansión del ecosistema, alianzas y coordinación de listados en exchanges y actividades de market making.

La financiación del proyecto ha sido liderada por instituciones como YZi Labs, y la estructura operativa se define como independiente en gobernanza y tesorería. El fundador de Binance, CZ (Changpeng Zhao), es considerado un apoyo visible. El CEO ha declarado que CZ actúa como asesor y no controla directamente el equipo ni los fondos del proyecto.

Características y funcionalidades principales de Aster

Como exchange descentralizado de futuros perpetuos, Aster ofrece funciones estándar de trading perpetuo y destaca varias prioridades de diseño: agregación de liquidez y activos multichain, optimización de la profundidad de liquidez mediante market making y un enfoque de pipeline orientado a la privacidad.

Trading perpetuo

Aster permite operar contratos perpetuos con margen en USDT o USDF sobre activos principales como BTC y ETH. Su objetivo es ofrecer alto apalancamiento y profundidad de libro de órdenes, buscando una calidad de ejecución similar a la de plataformas centralizadas. El diseño incluye un mecanismo de tasa de financiación y un sistema automatizado de gestión de riesgos para equilibrar posiciones largas y cortas y mantener los precios alineados con los índices spot de referencia.

Agregación de liquidez y activos multichain

Aster opera sobre su propia Capa 1 y agrega activos de redes como BNB Chain, Ethereum, Solana y Arbitrum mediante enrutamiento inteligente e infraestructura cross-chain. El objetivo es que los usuarios puedan operar sin puentear manualmente activos, reduciendo la complejidad operativa para la participación multichain.

Market making automatizado y optimización de profundidad

El protocolo busca mantener cotizaciones bidireccionales continuas y reducir el deslizamiento mediante market makers profesionales, market making algorítmico y mecanismos de incentivos. Junto con herramientas como órdenes ocultas y grid trading, Aster se posiciona como un entorno diseñado para atraer traders de derivados cuantitativos, de alta frecuencia y profesionales.

Trading orientado a la privacidad

Aster planea integrar un módulo de trading enfocado en privacidad en su Capa 1. El objetivo es permitir a los usuarios ocultar detalles concretos de posiciones y estrategias, manteniendo la verificabilidad y compatibilidad de auditoría. Así se busca reducir ataques relacionados con MEV y el copy trading malicioso. Según la hoja de ruta, las funciones de privacidad en Capa 1 serán probadas en torno a marzo de 2026.

¿Cómo funciona Aster?

Aster sigue un modelo de Capa 1 específica para la aplicación, donde la coincidencia de órdenes, liquidaciones, gestión de márgenes y controles de riesgo se ejecutan en su propia cadena. Este enfoque tiene tres ventajas principales:

• Soporta mayor capacidad de procesamiento y menor latencia, relevante para trading perpetuo de gran volumen y alta frecuencia.
• Permite controlar directamente la política de tarifas, asignando las mismas dentro del modelo económico a recompra, staking o incentivos para el ecosistema.
• Las funciones a nivel de cadena pueden adaptarse a las necesidades del trading perpetuo, incluyendo módulos de liquidación de financiación y liquidaciones.

En la capa de aplicación, Aster integra enrutamiento multichain. Los activos de BNB Chain, Ethereum, Solana y Arbitrum se abstraen en formas utilizables como margen y colateral. Así se consigue una visión de trading unificada en la Capa 1 dedicada, mientras la liquidez permanece distribuida entre redes.

Aster vs Hyperliquid: ¿Qué Perp DEX puede liderar en 2026?

Al comparar Aster y Hyperliquid, existen diferencias claras en métricas como capitalización de mercado, TVL, interés abierto y posición de mercado.

Nota sobre los datos: fuentes CoinGecko y DeFiLlama, a 6 de febrero de 2026.

Las ventajas de Hyperliquid se resumen en tres áreas: goza de ventajas de primer movimiento y escala, con mayor actividad de trading y TVL, lo que respalda mayor profundidad y calidad de liquidez. Su cadena dedicada lleva más tiempo en funcionamiento y su ecosistema en torno a MEV, estrategias cuantitativas e interacciones con contratos es más maduro. Además, mantiene una fuerte presencia entre los usuarios en el ámbito del trading perpetuo profesional on-chain.

El posicionamiento de Aster se define por otras ventajas: su modelo de token es más agresivo, con altos ratios de recompra y un mecanismo de quema que puede amplificar la captura de valor si crece el volumen de trading. Hace énfasis en la narrativa multichain y de privacidad, combinando soporte para activos multichain con un módulo de privacidad en Capa 1 en desarrollo. Además, se encuentra en una fase de crecimiento durante 2025 y 2026, periodo en el que las tasas de crecimiento de trading y TVL podrían superar a las de competidores consolidados.

¿Qué es el token ASTER?

ASTER es el token central del ecosistema Aster. Está diseñado para soportar la gobernanza descentralizada, incentivar la participación y alinear la sostenibilidad a largo plazo. Los datos clave del token incluidos en la fuente son los siguientes:

• Símbolo: ASTER.
• Precio actual: 0,49 $.
• Capitalización de mercado circulante: aproximadamente 1,207 mil millones $.
• Puesto en ranking de capitalización: 59.
• Variación en 24 horas: -9,9 %.
• Valor total bloqueado: 1,0 mil millones $.

Fuente de la captura: CoinGecko, a 6 de febrero de 2026.

¿Cuáles son los casos de uso de ASTER?

Según el diseño del protocolo, los casos de uso descritos incluyen gobernanza, descuentos en tarifas, beneficios relacionados con el staking e incentivos para el ecosistema.

En gobernanza, los poseedores pueden votar propuestas como ajustes de parámetros, ratios de recompra y planes de asignación de tesorería. En descuentos de tarifas, los traders activos o usuarios que hagan staking pueden recibir reducciones en tarifas de maker o taker. En staking, una vez lanzado, los poseedores pueden bloquear ASTER para recibir parte de las tarifas del protocolo, beneficios adicionales en airdrops o acceso a eventos exclusivos. En incentivos para el ecosistema, se prevé que airdrops, recompensas de market making y programas del fondo del ecosistema utilicen ASTER como principal incentivo.

Tokenomics y asignación de ASTER

ASTER tiene una oferta total de 8 000 millones de tokens. A 6 de enero de 2026, la oferta circulante se sitúa en aproximadamente 3,67 mil millones de tokens, lo que supone cerca del 45,9 % del total. La valoración totalmente diluida se sitúa en torno a 3,8 mil millones $.

En el diseño de asignación, Aster destina una proporción relativamente alta a airdrops y programas de ecosistema. Las cifras indicadas son 53,5 % y 30 % respectivamente. Esto se presenta como reflejo de una orientación centrada en la comunidad y la liquidez.

Cómo comprar ASTER

En el momento descrito en la fuente, ASTER está listado en múltiples exchanges de tamaño medio y grande, así como en varios exchanges descentralizados relevantes. Los usuarios pueden obtener exposición mediante trading spot o derivados relacionados, o utilizar los puntos de entrada agregados de Aster para swaps y enrutamiento de capital cross-chain.

La participación en trading, staking, tareas y actividades de testnet o mainnet de Capa 1 de Aster también puede proporcionar elegibilidad para airdrops o incentivos. La Fase 6 del airdrop, denominada Convergence, está en curso desde el 2 de febrero de 2026 y dura ocho semanas.

Hoja de ruta y principales hitos de Aster

Tras la reestructuración, Aster ha completado una fase inicial que incluyó integración de productos, reconstrucción de marca y crecimiento temprano de usuarios. Ahora inicia una segunda fase centrada en el despliegue de la cadena dedicada y la expansión del ecosistema. Según la documentación oficial, los hitos clave para 2026 son los siguientes.

Fuente de la captura: web oficial de Aster.

El lanzamiento de la mainnet de Capa 1 completará la transición desde contratos multichain y agregación hacia un modelo basado en una cadena específica para la aplicación más activos multichain. Se prevé una rampa fiat para reducir barreras de entrada a usuarios que pasen de fiat a trading perpetuo. El código principal será open source para facilitar el desarrollo de aplicaciones secundarias como estrategias, trading social y servicios de liquidación. El staking para ASTER y activos relacionados cerrará el ciclo de captura de valor del token.

Principales novedades de Aster en 2026

El 30 de enero de 2026, las actualizaciones oficiales indicaron que la Fase 6 del airdrop, Convergence, se abriría el 2 de febrero y duraría ocho semanas, asignando el 0,8 % del suministro total de ASTER. El airdrop se divide en un 0,4 % de asignación base y un 0,4 % en recompensas bloqueadas. Los usuarios pueden reclamar la parte base de inmediato, en cuyo caso la parte bloqueada se quema, o esperar hasta que finalice un periodo de bloqueo de seis meses para reclamar la totalidad de la asignación.

Fuente de la imagen: Aster X.

El protocolo también comunicó que el staking de ASTER estaba en fase final de preparación y que la futura distribución del token evolucionaría hacia un modelo de asignación basado en staking, orientando el ecosistema hacia una estructura más deflacionaria.

El 3 de febrero, Aster anunció el lanzamiento de un plan de recompra Fase 6 a partir del 4 de febrero de 2026. El plan establece que hasta el 80 % de las tarifas diarias de la plataforma pueden destinarse a recompras de ASTER.

Incluye un componente automatizado de recompra diaria que utiliza el 40 % de las tarifas y se ejecuta diariamente a través del sistema, con el objetivo de reducir el suministro circulante con el tiempo y proporcionar un soporte on-chain estable y predecible.

También contempla una reserva estratégica de recompra que utiliza entre el 20 y el 40 % de las tarifas. El equipo puede aplicar esta parte de forma flexible en función de las condiciones de mercado, empleando recompras dirigidas durante periodos de volatilidad o ventanas concretas.

El 5 de febrero, Aster anunció que, tras un mes de pruebas intensivas y la finalización con éxito de Human vs AI Season 2, la testnet de Aster Chain estaba abierta a todos los usuarios.

Conclusión

En su trayectoria, Aster ha pasado de la integración de productos a consolidar el enfoque en la marca y el protocolo. De cara a 2026, con la apertura total de la testnet de Capa 1 y el lanzamiento de la fase Convergence del airdrop, Aster se encuentra en una etapa temprana respecto a los líderes consolidados.

Frente a la competencia, los diferenciadores de Aster en la fuente son mecanismos sólidos de captura de valor y una narrativa multichain orientada a la privacidad. Aunque sigue por detrás de Hyperliquid en TVL y cuota de mercado, el lanzamiento previsto de la mainnet de Aster Chain en 2026 se plantea como un posible catalizador para redefinir la competencia en el mercado de derivados on-chain.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia esencial entre Aster y Hyperliquid?

Ambos son plataformas de Perp DEX que operan sobre cadenas dedicadas. Aster se centra en el acceso multichain a activos, el plan de módulo de privacidad en Capa 1 y una política de recompras agresiva. Hyperliquid se beneficia de mayor escala y un ecosistema más maduro, lo que actualmente le proporciona mayor profundidad y estabilidad.

¿Cuál es la situación actual de la oferta circulante de ASTER?

Diversas fuentes reportan la oferta circulante de ASTER en un rango de 1,6 a 2,5 mil millones de tokens. El objetivo a largo plazo según los parámetros oficiales es aproximadamente 3,67 mil millones de tokens en circulación, o cerca del 45,9 %. El resto de la oferta se desbloqueará gradualmente mediante airdrops y programas de ecosistema. Tras la Fase 6, se espera que el crecimiento de la oferta adicional se ralentice.

¿Cómo pueden los usuarios ordinarios participar en el ecosistema de Aster?

Los usuarios pueden comprar ASTER a través de exchanges centralizados o descentralizados y participar en trading perpetuo para generar elegibilidad en airdrops. En el futuro, también podrán hacer staking de ASTER o activos relacionados como USDF o ASUSDF para obtener rendimiento. Tras el lanzamiento de la mainnet de Capa 1, los usuarios podrán participar como desarrolladores o proveedores de estrategias dentro del ecosistema.

¿En qué se diferencia la función de privacidad de Aster respecto a las blockchains públicas tradicionales?

Aster planea introducir un modelo de trading a nivel de Capa 1 que equilibre verificabilidad con privacidad. El objetivo es mantener el estado de los contratos auditable, ocultando detalles concretos de posiciones y estrategias, reduciendo así el impacto de MEV y el copy trading sobre traders profesionales.