tarifas de trading maker-taker

Las tarifas de trading Maker/Taker corresponden a los distintos porcentajes que aplican los exchanges a las órdenes "maker" y "taker". Una orden maker introduce una orden limitada en el libro de órdenes, lo que incrementa la liquidez y suele beneficiarse de tarifas más bajas o incluso de reembolsos. Por el contrario, una orden taker se ejecuta de forma inmediata y normalmente implica una tarifa superior. Los porcentajes de tarifa dependen del nivel de cuenta, el volumen de trading de los últimos 30 días y si se emplean tokens de la plataforma para el pago. Las tarifas de trading spot suelen estar en torno al 0,1 %, mientras que las tarifas para derivados suelen ser más bajas. Comprender estas diferencias permite optimizar las estrategias de órdenes y reducir los costes de trading a largo plazo.

Resumen

Significado: Una estructura de tarifas de intercambio que cobra diferentes tasas según el tipo de operador: los makers (quienes proveen liquidez) suelen pagar tarifas más bajas o reciben reembolsos, mientras que los takers (quienes consumen liquidez) pagan tarifas más altas.

Origen y contexto: Originado en los mecanismos de incentivos de las bolsas de valores tradicionales. Para atraer a los market makers y asegurar suficiente liquidez, los exchanges diseñaron estructuras de tarifas escalonadas. Grandes exchanges de criptomonedas como Binance y Kraken adoptaron este modelo a mediados de la década de 2010.

Impacto: Incentiva a los operadores profesionales a colocar órdenes de manera continua, mejorando la liquidez de los pares de trading y reduciendo los costos de slippage para los usuarios minoristas. Sin embargo, también incrementa los costos para los traders ocasionales y amplía la brecha entre los participantes del mercado.

Malentendido común: Creer erróneamente que “los market makers siempre obtienen ganancias”. En realidad, aunque los makers disfrutan de tarifas más bajas o reembolsos, enfrentan riesgos significativos: la volatilidad de precios puede obligarlos a ejecutar a precios con pérdidas, o sus órdenes pueden ser adelantadas (“front-run”).

Consejo práctico: Al revisar la tabla de tarifas de un exchange, ubica las columnas “Maker Fee” y “Taker Fee”. Adapta tu estilo de trading: quienes usan órdenes de mercado con frecuencia (takers) deben elegir exchanges con tarifas de taker más bajas; los traders pacientes que usan órdenes límite pueden beneficiarse de los reembolsos para makers.

Recordatorio de riesgo: Aunque las tarifas para makers son más bajas, los market makers asumen riesgo de mercado. Los exchanges pueden ajustar repentinamente las estructuras de tarifas. Las “tarifas negativas” de algunos exchanges (pagar a los traders) pueden ser tácticas de marketing insostenibles—ten precaución. Verifica siempre los términos de las tarifas antes de operar.

¿Qué son las tarifas de trading maker/taker?

Las tarifas de trading maker/taker definen una estructura que diferencia entre las órdenes que aportan liquidez al libro de órdenes (makers) y las que la retiran (takers).

Un maker es un trader que introduce una orden en el libro, generalmente mediante una orden limitada que no se ejecuta de inmediato. Un taker es un trader cuya orden se ejecuta instantáneamente al coincidir con una orden existente, normalmente a través de una orden de mercado o una orden limitada ejecutable al instante. Las plataformas establecen dos tarifas diferenciadas: la tarifa maker suele ser más baja (en ocasiones incluso con reembolsos), ya que los makers aportan liquidez. La tarifa taker suele ser superior, porque los takers consumen liquidez del mercado.

Este modelo de tarifas se aplica a distintas categorías de trading, como spot y derivados. Las tarifas se calculan como un porcentaje sobre el valor ejecutado de la operación y son independientes de las tarifas de depósito, retiro o las tarifas de gas en cadena.

¿Por qué es importante entender las tarifas de trading maker/taker?

Estas tarifas repercuten directamente en el coste total de tu trading a largo plazo.

Incluso una diferencia mínima en la tarifa, medida en puntos básicos, puede ser relevante en operaciones de alta frecuencia o gran volumen. Por ejemplo, en una operación de 10 000 USDT, una diferencia del 0,02 % equivale a 2 USDT por cada lado; si realizas varias operaciones al día, esto puede impactar rápidamente en tu rentabilidad. Comprender la estructura de tarifas también te ayuda a decidir entre órdenes limitadas o de mercado y a valorar si priorizar la ejecución inmediata o esperar en el libro de órdenes.

En trading de derivados, el efecto de las tarifas se amplifica con el apalancamiento. Las tarifas más altas reducen el margen para tomar beneficios y establecer stop-loss; conseguir mejores tarifas maker o reembolsos amplía el margen para errores de estrategia.

¿Cómo funcionan las tarifas de trading maker/taker?

Tu rol (maker o taker) depende de si tu orden aporta liquidez al libro.

Si tu orden entra en el libro y no se ejecuta de inmediato contra una orden opuesta, eres maker. Si tu orden se ejecuta al instante con una orden existente, eres taker. Esta clasificación se determina en el momento de la ejecución, únicamente en función de si tu orden crea nueva liquidez, no por el tipo de orden que elijas.

Las plataformas publican tablas de tarifas detalladas, normalmente en dos niveles:

El primer nivel es la tarifa base. En mercados spot, suele situarse en torno al 0,1 %, mientras que en derivados puede ser aún menor; la tarifa maker puede estar bonificada o ser negativa (reembolso).
El segundo nivel incluye descuentos y niveles VIP escalonados, en función de factores como tu volumen de trading en 30 días, el saldo de tu cuenta y si usas el token de la plataforma para el pago de tarifas. Los niveles superiores ofrecen tarifas más bajas.

Algunas plataformas ofrecen la opción “Solo publicar”, que garantiza que tu orden solo se ejecutará como maker; si fuera a ejecutarse de inmediato, se cancela. Por el contrario, las órdenes de mercado casi siempre se consideran taker.

En los mercados de derivados, también son habituales los “funding rates” (tasas de financiación): pagos periódicos entre posiciones largas y cortas, independientes de las tarifas de trading.

¿Cómo se aplican las tarifas maker/taker en los mercados de criptomonedas?

Las tarifas maker/taker existen tanto en mercados spot como de derivados, tanto en plataformas centralizadas (CEX) como en DeFi.

En plataformas centralizadas, las órdenes limitadas que permanecen en el libro suelen conllevar tarifas maker, mientras que las órdenes de mercado o las órdenes limitadas ejecutadas al instante aplican tarifas taker. Por ejemplo, en Gate, puedes seleccionar “Solo publicar” para garantizar el estatus de maker; al usar una orden de mercado normalmente se aplica la tarifa taker.

En derivados, la lógica es la misma. Muchas plataformas ofrecen programas especiales para makers con cuentas de alta liquidez; si aportas profundidad y volumen de forma constante, puedes acceder a tarifas maker más bajas o incluso reembolsos, incentivando una mayor profundidad de mercado.

En trading descentralizado, la mayoría de los AMM cobran una tarifa fija de swap basada en los pools de liquidez y no utilizan un libro de órdenes, por lo que no existe distinción entre tarifas maker y taker. Sin embargo, algunos protocolos o agregadores que permiten órdenes limitadas pueden introducir incentivos similares, como reembolsos, para atraer proveedores de liquidez.

¿Cómo puedes reducir las tarifas maker/taker?

Optimiza tu operativa paso a paso: desde la introducción de órdenes hasta el aprovechamiento de los descuentos disponibles:

Prioriza órdenes limitadas con “Solo publicar” para maximizar tus opciones de acceder a tarifas maker más bajas y evitar convertirte en taker involuntariamente.
Completa la verificación de cuenta y los ajustes de seguridad en tu plataforma; las cuentas verificadas suelen acceder a programas adicionales de tarifas o incentivos para makers.
Activa los descuentos por uso del token de la plataforma; por ejemplo, en Gate, al habilitar la deducción de tarifas con el token GT se aplican directamente los descuentos publicados en cada operación.
Aumenta tu nivel VIP incrementando tu volumen de trading en 30 días o el saldo de tu cuenta: los niveles superiores disfrutan de tarifas maker/taker reducidas. Si tu volumen es limitado, concentra la actividad en una sola plataforma para subir de nivel.
Solicita programas de market making o de apoyo de liquidez; si puedes aportar profundidad y operaciones estables de forma constante, las plataformas suelen conceder tarifas maker más bajas o incluso reembolsos.
Equilibra el deslizamiento frente al ahorro en tarifas; en mercados muy dinámicos, insistir en ser maker puede hacerte perder la ejecución. A veces tomar liquidez es más seguro, pero gestiona el tamaño de las posiciones y divide las órdenes grandes para minimizar tanto el deslizamiento como el coste de tarifas.

Tendencias y datos recientes sobre tarifas maker/taker

Los rangos de tarifas se han mantenido estables durante el último año.

En el tercer trimestre de 2024, la mayoría de las principales plataformas sitúan las tarifas base spot entre el 0,1 % y el 0,2 %. En derivados, las tarifas base suelen ir de -0,01 % a 0,02 % para makers (con posibles reembolsos) y de 0,03 % a 0,07 % para takers; consulta cada plataforma para cifras exactas.

Recientemente, las plataformas han centrado sus promociones en rebajas temporales de tarifas para eventos o pares concretos (especialmente activos principales como BTC y ETH) para atraer usuarios. La mayoría de los sistemas VIP ahora evalúan una combinación de volumen de trading en 30 días y saldo de cuenta; la deducción con tokens de la plataforma suele ofrecer descuentos del 10 % al 25 %.

En comparación con principios de 2024, las tarifas base apenas han variado, pero los incentivos maker son cada vez más sofisticados: las plataformas premian a las cuentas que aportan profundidad y cotización constante con reembolsos o tarifas maker ultrabajas, intensificando la competencia por la provisión de liquidez.

¿Cuál es la diferencia entre tarifas maker/taker y deslizamiento?

Son dos tipos de costes de trading distintos.

Las tarifas de trading son cargos explícitos que la plataforma aplica en función del valor de la operación. El deslizamiento es la diferencia entre el precio ejecutado y el esperado, que suele producirse al tomar liquidez o en periodos de baja liquidez. El spread es la diferencia entre la mejor oferta y la mejor demanda y refleja las condiciones de mercado, no un coste impuesto por la plataforma.

Por ejemplo, si compras un activo por valor de 10 000 USDT con una tarifa taker del 0,10 %, la tarifa es de 10 USDT; si el deslizamiento es del 0,05 %, hay un coste implícito adicional de 5 USDT, sumando un total de 15 USDT. Si en su lugar usas “Solo publicar” y pagas una tarifa maker del 0,08 % sin deslizamiento, la tarifa baja a 8 USDT, pero corres el riesgo de que tu orden no se ejecute (coste de oportunidad).

Para una evaluación completa: Coste total = Tarifa de trading + Deslizamiento + Spread (+ tasa de financiación en derivados, si aplica). La elección del tipo de orden debe equilibrar la certeza de ejecución frente al coste total de la transacción.

Términos clave

Maker: Trader que aporta liquidez introduciendo órdenes en el libro de órdenes, obteniendo tarifas reducidas o reembolsos.
Taker: Trader que retira liquidez ejecutando órdenes de mercado o coincidiendo al instante con órdenes existentes; normalmente paga tarifas más altas.
Liquidez: Facilidad para comprar o vender activos en el mercado; una mayor liquidez reduce el deslizamiento.
Libro de órdenes: Lista en tiempo real de órdenes de compra y venta mostrada por la plataforma, que refleja la oferta y la demanda actuales.
Estructura de tarifas: Esquema de tarifas diferenciado utilizado por las plataformas para incentivar a los makers a aportar liquidez.

Preguntas frecuentes

¿Por qué son diferentes las tarifas maker y taker?

Los makers aportan liquidez al mercado y, por ello, disfrutan de tarifas más bajas o incluso reembolsos; los takers retiran liquidez ejecutando operaciones al instante y pagan tarifas más altas. Esta estructura incentiva a los usuarios a aportar liquidez y mejora la profundidad de mercado. Por ejemplo, en Gate, la tarifa maker puede ser del 0,1 %, mientras que la tarifa taker es del 0,15 %. Los traders activos pueden reducir significativamente costes usando estrategias maker.

¿El nivel VIP afecta a las tarifas maker/taker?

Sí. La mayoría de las plataformas ofrecen niveles VIP en función de tu volumen de trading o el saldo de tu cuenta: cuanto mayor sea tu nivel, mayor será el descuento en las tarifas. Los usuarios nuevos pueden pagar tarifas estándar, pero al alcanzar 1 millón de USDT de volumen mensual podrían obtener un descuento del 20 % tanto para makers como para takers. En Gate, puedes consultar tu nivel VIP actual y las tarifas correspondientes en la página de tu cuenta.

Soy un pequeño trader minorista, ¿debería usar órdenes maker o taker para ahorrar tarifas?

Si operas ocasionalmente, usar órdenes taker (de mercado) puede ser más sencillo: céntrate en tu estrategia en lugar de optimizar cada diferencia de tarifa. Si eres un trader activo, aprende a usar órdenes limitadas (maker) y participa en los programas de reembolsos o mejoras VIP; cuando tu volumen aumente, el ahorro en tarifas por ser maker será considerable.

¿Son iguales las tarifas maker/taker en spot y derivados?

En general, no. El trading spot suele tener tarifas maker/taker más bajas (por ejemplo, 0,1 %/0,15 %), mientras que el trading de derivados implica mayores riesgos y, por tanto, normalmente conlleva tarifas más altas (por ejemplo, 0,02 %/0,05 %). Las tablas de tarifas también varían entre plataformas: compara siempre las tarifas spot y de derivados antes de elegir productos.