Gate 研究院：En el contexto de guerra, la tendencia de BTC se mantiene estable y ligeramente alcista, con la volatilidad en niveles elevados

PANews, 5 de marzo: según observaciones del Instituto Gate, la volatilidad implícita (IV) actual de BTC y ETH es aproximadamente del 55% y del 74%, respectivamente, siendo la IV de BTC cercana al percentil 91% del último año, lo que refleja que el mercado de opciones sigue teniendo expectativas de volatilidad a corto plazo en niveles altos en casi un año. En la última semana, la curva de sesgo de delta 25 de BTC y ETH se mantuvo en territorio negativo, ampliándose inicialmente y luego convergiendo, con una caída temporal a aproximadamente -15 vol, lo que indica un aumento puntual en la demanda de opciones put a corto plazo.
Desde la distribución de GEX, el gamma se concentra en la zona negativa cerca del 13 de marzo, lo que podría amplificar la volatilidad y convertirla en una tendencia; en las últimas 24 horas, la estructura de opciones mayoritaria fue una compra de 125,000 contratos de call de BTC con vencimiento el 26 de marzo de 2026, aproximadamente 1,500 BTC, con un costo neto de prima de 100,000 dólares; para ETH, fue una compra de 1,950 puts con vencimiento el 26 de marzo de 2026, aproximadamente 10,000 ETH, con una prima neta pagada de 800,000 dólares.