El Departamento del Tesoro de EE. UU. ha presentado un informe de 32 páginas al Congreso reconociendo que los mezcladores de criptomonedas pueden servir para fines legítimos de privacidad financiera para individuos y empresas, marcando un cambio notable respecto a la agencia que sancionó Tornado Cash en 2022 y designó mezcladores internacionales como centros de lavado de dinero en 2023.
El informe de marzo de 2026, elaborado bajo la Ley GENIUS, revela que desde mayo de 2020, más de 1.600 millones de dólares en depósitos de servicios de mezcla fluyeron hacia puentes de criptomonedas, con más de 900 millones concentrados en un solo puente vinculado al lavado de dinero en Corea del Norte, y recomienda al Congreso crear un “puerto seguro” legal para congelar activos digitales sospechosos y aclarar qué actores de DeFi enfrentan obligaciones contra el lavado de dinero.
Reconocimiento de la Privacidad y Cambio de Política
Reconocimiento del Uso Legítimo
El informe del Tesoro afirma explícitamente que “los usuarios legales de activos digitales pueden aprovechar los mezcladores para habilitar la privacidad financiera al realizar transacciones a través de blockchains públicas”. Señala que las personas pueden usar estas herramientas para proteger información sensible sobre su patrimonio personal, pagos comerciales o donaciones benéficas de exposición pública en registros permanentes de blockchain.
Este reconocimiento representa un alejamiento de acciones anteriores del Tesoro, incluyendo la sanción de Tornado Cash en 2022 y la designación de mezcladores internacionales como centros de lavado en 2023. El informe refleja un enfoque más matizado que equilibra las preocupaciones de privacidad con los riesgos de financiamiento ilícito.
Distinción entre Servicios de Custodia y No Custodia
El informe hace una distinción importante entre servicios de mezcla con custodia y sin custodia. Los mezcladores con custodia, que controlan temporalmente los fondos de los usuarios durante la mezcla, ya están obligados a registrarse en FinCEN como empresas de servicios monetarios. Cuando cumplen con los requisitos, estos servicios “pueden proporcionar información única como identidades de clientes, datos fuera de la cadena sobre transacciones y patrones de comportamiento” para ayudar a las autoridades.
El informe no recomienda nuevas restricciones para los mezcladores sin custodia, que carecen de operadores centrales y son más difíciles de regular. Tampoco finaliza ni respalda la propuesta de reglas de FinCEN de 2023 sobre la conservación de registros relacionados con mezcladores, sino que hace referencia al informe del Grupo de Trabajo Presidencial de julio de 2025, que recomendó al Tesoro “considerar los próximos pasos” equilibrando riesgos y privacidad.
Datos sobre Finanzas Ilícitas y Patrones de Uso de Mezcladores
Contexto de Cibercrimen en Corea del Norte
El informe destaca el uso ilícito continuo de los servicios de mezcla, señalando que los ciberdelincuentes de DPRK robaron al menos 2.800 millones de dólares en activos digitales entre enero de 2024 y septiembre de 2025, incluyendo el hackeo de 1.500 millones de dólares en Bybit. Estos actores usan rutinariamente la mezcla en cadenas de lavado de múltiples pasos para ocultar el origen de los fondos robados.
Análisis de Stablecoins y Puentes
Uno de los hallazgos más importantes del informe es el análisis original del Tesoro sobre la intersección de la mezcla, las stablecoins y los puentes entre cadenas. Desde mayo de 2020, más de 37.400 millones de dólares en retiros de más de 50 puentes estaban denominados en las dos stablecoins más grandes por capitalización de mercado.
Durante ese mismo período, aproximadamente 1.600 millones de dólares en depósitos de servicios de mezcla fluyeron hacia esos puentes. Más de 900 millones de dólares estaban concentrados en un solo puente que, según el informe, “fue objeto de escrutinio por no intervenir en intercambios” por actores vinculados a DPRK.
El informe señala que el depósito directo de stablecoins en mezcladores con fines ilícitos “parece ser bajo”. Sin embargo, los actores ilícitos suelen canalizar otros activos digitales a través de un mezclador primero, luego intercambian la salida por stablecoins para romper el vínculo de rastreo antes de convertirlos en moneda fiduciaria.
Recomendaciones Legislativas
“Ley de Retención” para Activos Sospechosos
El informe insta al Congreso a promulgar una “ley de retención” específica para activos digitales que otorgue a las instituciones financieras un refugio seguro para congelar temporalmente activos sospechosos durante investigaciones cortas. El Tesoro describe esta herramienta como “especialmente útil para contrarrestar el financiamiento ilícito que involucra stablecoins de pago permitidas”.
Esta autoridad permitiría a las instituciones detener transacciones que involucren activos potencialmente ilícitos sin responsabilidad legal, proporcionando un mecanismo para investigar actividades sospechosas antes de que los fondos queden fuera de alcance.
Obligaciones de los Actores de DeFi
En cuanto a las finanzas descentralizadas, el informe recomienda que el Congreso especifique qué actores deben enfrentar obligaciones contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo según sus roles y riesgos asociados. Esta recomendación refleja preocupaciones planteadas por Galaxy Research en enero de 2026, que advirtió que la versión del Senado del CLARITY Act sería la mayor expansión de la autoridad de vigilancia financiera desde la Patriot Act.
Mejora de la Patriot Act
El informe propone añadir una “sexta medida especial” a la Sección 311 de la Ley PATRIOTA de EE. UU., que autorice al Tesoro a prohibir o imponer condiciones a ciertas transacciones de activos digitales no vinculadas a una relación bancaria corresponsal. Esto ampliaría la autoridad del Tesoro para atacar el financiamiento ilícito en el ecosistema cripto.
Contexto Regulatorio y Legal
Desarrollo de Tornado Cash
El informe llega en un punto de inflexión en el enfoque del gobierno hacia la privacidad en criptomonedas. El Tesoro levantó las sanciones a Tornado Cash en marzo de 2025 tras una decisión de un tribunal federal que dictaminó que OFAC había excedido su autoridad. Sin embargo, en agosto de 2025, un jurado en Manhattan encontró culpable a Roman Storm, cofundador, de operar un transmisor de dinero no autorizado, aunque no se alcanzó un acuerdo en cargos de lavado de dinero y sanciones.
Señales del DOJ
Desde entonces, el Departamento de Justicia ha dado señales de una postura más suave, con un funcionario senior afirmando que escribir código sin intención criminal no debería activar una persecución bajo la ley de transmisores de dinero. El Solana Policy Institute y otros grupos de la industria han presionado para obtener protecciones explícitas para desarrolladores en cualquier legislación final sobre estructura de mercado.
Mandato de la Ley GENIUS
El informe fue elaborado bajo la Sección 9 de la Ley GENIUS, firmada en julio de 2025, que requería que el Tesoro presentara sus hallazgos en un plazo de 180 días. Esa fecha límite fue aproximadamente el 14 de enero de 2026; el informe está fechado en marzo de 2026, llegando con aproximadamente siete semanas de retraso. El Tesoro revisó más de 220 comentarios públicos en la preparación de sus conclusiones.
Debate Privacidad vs. Seguridad
Contexto Global
El informe del Tesoro surge en medio de un creciente debate global sobre la privacidad financiera relacionada con activos digitales. A partir de 2025, los legisladores estadounidenses buscaron nuevas regulaciones para ampliar los requisitos de verificación de identidad en los servicios de criptomonedas, con especial atención al CLARITY Act.
Los defensores dicen que la legislación aportaría claridad a la regulación de activos digitales, mientras que los opositores advierten que algunas disposiciones podrían obligar a más plataformas a recopilar datos personales, reduciendo las características descentralizadas y de acceso abierto que hacen popular a la blockchain.
Implicaciones Futuras
El informe destaca la tensión inherente entre privacidad y seguridad: los sistemas diseñados para proteger la información financiera también pueden dificultar la detección de conductas ilícitas. A medida que los gobiernos presionan por una supervisión más estricta de las criptomonedas, el equilibrio entre estos intereses en conflicto sigue sin resolverse.
El ejecutivo de políticas de la firma de inversión en cripto Paradigm, Alexander Grieve, ha advertido que un lenguaje legal vago puede dejar a los desarrolladores de software expuestos a responsabilidad al construir herramientas enfocadas en la privacidad. El inversor Ray Dalio ha advertido que las monedas digitales de bancos centrales podrían permitir a los reguladores monitorear más de cerca el comportamiento financiero que los sistemas bancarios existentes.
Preguntas Frecuentes: Informe del Tesoro sobre Mezcladores de Criptomonedas
Q: ¿Cuál es la nueva posición del Tesoro sobre los mezcladores de criptomonedas?
A: El Tesoro ahora reconoce que los mezcladores de criptomonedas pueden servir para fines legítimos de privacidad financiera para individuos que protegen información sensible sobre su patrimonio, pagos comerciales o donaciones benéficas. Esto marca un cambio respecto a las acciones anteriores de sancionar Tornado Cash y designar mezcladores internacionales como centros de lavado.
Q: ¿Qué nuevos datos sobre financiamiento ilícito divulgó el Tesoro?
A: El Tesoro informó que desde mayo de 2020, más de 1.600 millones de dólares en depósitos de servicios de mezcla fluyeron hacia puentes de criptomonedas, con más de 900 millones concentrados en un solo puente vinculado al lavado en Corea del Norte. También señala que los ciberdelincuentes de DPRK robaron al menos 2.800 millones de dólares en activos digitales entre enero de 2024 y septiembre de 2025.
Q: ¿Qué cambios legislativos recomienda el Tesoro?
A: El Tesoro recomienda que el Congreso promulgue una “ley de retención” específica para activos digitales que permita a las instituciones financieras congelar temporalmente activos sospechosos durante investigaciones, especifique qué actores de DeFi enfrentan obligaciones AML/CFT, y añada una “sexta medida especial” a la PATRIOT Act que autorice al Tesoro a prohibir o condicionar ciertas transacciones de activos digitales.
Q: ¿Cómo distingue este informe entre diferentes tipos de mezcladores?
A: El informe distingue entre mezcladores con custodia, que ya están obligados a registrarse en FinCEN y pueden proporcionar información de identidad del cliente, y mezcladores sin custodia, que carecen de operadores centrales. No recomienda nuevas restricciones para los mezcladores sin custodia y no finaliza la propuesta de reglas de FinCEN de 2023 sobre conservación de registros relacionados con mezcladores.
