Autor: Laboratorio de Criptografía ChainXi
Huiwang a Haowang: el “juego de cambio de cáscara” en plataformas de garantía en el extranjero y el mapa de la industria
(1) Esencia de las plataformas de garantía: “pez muerto” en versión internacional
En el ecosistema Web3, la garantía tiene como objetivo proporcionar un mecanismo de confianza para transacciones legales — como la garantía de terceros al comprar en Xianyu, donde el dinero se retiene en la plataforma tras el pago del comprador, y se libera al vendedor tras confirmar la recepción, resolviendo la desconfianza entre comprador y vendedor. Pero estas llamadas “plataformas de garantía” en el extranjero, convierten este mecanismo en una “máscara” para actividades ilícitas y grises.
Características comunes: en esencia, carecen de licencias financieras oficiales, operan mediante TG (conocido como avión de papel), y utilizan USDT (stablecoin) como medio principal de transacción, siendo herramientas ilegales que facilitan fraudes electrónicos, lavado de dinero, tráfico de personas y otros delitos, ofreciendo custodia y arbitraje de fondos para que las actividades criminales se completen bajo la apariencia de “garantía”. En resumen, la garantía legítima protege transacciones legales, estas plataformas protegen transacciones delictivas.
(2) Huiwang/Haowang Garantía: el “super centro” sancionado del “crimen negro”
Al hablar de plataformas de garantía, no podemos evitar Huiwang Garantía, conocida en la industria como “Alipay del crimen negro”. Su trayectoria es una historia de “evolución” del crimen gris y negro:
- Antes de 2020: el grupo Huiwang en Camboya lanza Huiwang Garantía, aprovechando la ventaja geográfica de los centros de fraude en el sudeste asiático para crecer rápidamente.
- 2022: por implicación en lavado de dinero y fraude masivo, la Oficina del Tesoro de EE. UU. la sanciona, congela activos y muchos fondos de usuarios quedan atrapados.
- 2023: cambia de nombre a “Haowang Garantía” y continúa operando en grupos de TG, intentando evadir regulaciones.
- Desde 2024: aunque cambia servidores y equipos operativos varias veces, sigue bajo vigilancia estricta de reguladores en varias regiones, con frecuentes problemas de retiros y quiebras de confianza.
Como líder en la industria, Haowang Garantía maneja un volumen de negocio impresionante: más de 27 mil millones de dólares en transacciones totales, con usuarios en más de 100 países y regiones, y más del 80% en centros de fraude en el sudeste asiático.
Modelo de operación de Haowang Garantía:
- Vendedores (bandas de estafadores/personas que venden información personal) publican “productos” en la plataforma, que pueden ser decenas de miles de datos personales, herramientas de fraude con tarjetas, o incluso recursos para tráfico de personas.
- Compradores (otros estafadores o actores ilegales) transfieren USDT a la billetera designada en la plataforma.
- Tras el envío, el comprador confirma “recibo” (es decir, que la información o herramientas funcionan).
- La plataforma deduce comisiones y transfiere el resto a los vendedores.
- En caso de disputa, actúa como “árbitro”, pero con criterios sesgados hacia el crimen, como decidir si la información puede usarse o no, basándose en si el fraude fue exitoso.
Lo más aterrador es su “anonimato”: sin necesidad de verificación de identidad, basta con tener una cuenta TG para registrarse, y todo el flujo de fondos usa USDT, completamente fuera del control regulatorio.
El equipo técnico de ChainXi ayudó a las autoridades a rastrear el flujo de fondos de un caso de fraude electrónico, donde 50,000 yuanes de una víctima en China fueron retirados mediante tarjetas, convertidos a USDT en U商, y luego transferidos a través de Haowang Garantía a bandas en el extranjero, en solo 48 horas, fragmentando y ocultando la trazabilidad del dinero.
(3) Un esquema visual: las cuatro principales categorías de plataformas de garantía en el extranjero
Como nodos clave en redes de crimen gris y negro, estas plataformas han crecido rápidamente en tamaño de usuario y volumen de fondos en los últimos años.
Según datos en la cadena, solo Huiwang Garantía, Tudou Garantía y Xinbi Garantía, en los últimos tres años, han gestionado más de 78 mil millones de dólares en transacciones USDT. Este volumen supera el PIB de muchos países pequeños y medianos.
Además de estas tres grandes plataformas, existen otras con funciones específicas para diferentes escenarios del crimen negro, en cuatro categorías principales, comparadas en detalle a continuación:
【Nota】: Los datos anteriores provienen de materiales de casos de investigación, rastreo en la cadena y estudios de la industria, y corresponden a volúmenes acumulados de transacciones, con niveles de riesgo evaluados según la intensidad de la regulación, la discreción y el alcance del daño.
Estas plataformas comparten características evidentes:
❶ Uso de USDT como medio de intercambio (USDT anclado a USD 1:1, estable y con transferencia rápida entre cadenas, facilitando la fragmentación de grandes sumas).
❷ Evitar canales oficiales, optando por TG como medio de operación (las funciones de comunicación cifrada y grupos en TG facilitan ocultar rastros).
❸ Sin controles de riesgo sustantivos, cualquier transacción ilegal puede ser garantizada siempre que se paguen comisiones.
Crimen gris y negro vs plataformas de garantía: ¿cómo acceden a ellas las personas comunes?
(1) Plataformas de garantía vs crimen gris y negro: resolviendo la crisis de confianza entre delitos
Los actores del crimen gris y negro, en esencia, son “estafadores que se temen entre sí”.
¿Por qué? Las bandas temen que la información personal comprada sea falsa, los vendedores temen no recibir pago tras entregar los datos, los lavadores temen que los U商 “se coman entre sí”, y estos últimos temen ser eliminados tras lavar dinero. La falta de confianza natural crea espacio para las plataformas de garantía. En términos simples: la existencia de estas plataformas permite que los estafadores confíen en sus transacciones.
Un ejemplo real de nuestro equipo en investigaciones:
Un grupo de fraude electrónico quería comprar “cuatro piezas” (copias de tarjetas, ID, SIM, U盾) para lavar dinero, y el vendedor era un intermediario en China. Sin conocerse, temían ser infiltrados o engañados: el comprador temía pagar y no recibir los datos útiles, el vendedor temía entregar y no cobrar.
Aquí, Haowang Garantía se convirtió en su “puente de confianza”.
El proceso completo, la plataforma asegura la finalización exitosa de la transacción, además de ofrecer protección anónima, cerrando el ciclo del delito. Sin esta plataforma, muchas transacciones del crimen gris y negro serían imposibles — esa es la razón fundamental por la que estas plataformas son insustituibles en su ecosistema.
(2) Plataformas de garantía vs personas comunes: ¡alerta con la trampa de “ganar dinero rápido”!
Muchos piensan que el crimen gris y negro está lejos de su vida cotidiana. Pero en realidad, estas plataformas están infiltrándose en nuestra rutina a través de diversos canales, especialmente para quienes buscan “ganar dinero fácil con poca inversión”, siendo objetivos precisos:
- Captación en redes sociales: en plataformas como Douyin, Kuaishou, Xiaohongshu, usan palabras clave como “minar cripto”, “cambiar USDT y ganar diferencia”, “tareas sin inversión” para atraer usuarios, luego los guían a agregar WeChat o QQ, y finalmente a grupos de TG.
- Recomendaciones de conocidos: amigos o familiares dicen “hay un negocio de hacer tareas para ganar algo de dinero, solo tienes que transferir fondos y te pagan comisión”, lo que relaja la vigilancia y termina en que se conviertan en herramientas del delito.
- Red oscura: en la navegación diaria, aparecen anuncios emergentes que llevan a plataformas en TG, que pueden estar relacionadas con delitos más graves como tráfico de drogas o armas.
(3) Función de las plataformas de garantía: los tres roles clave en el crimen gris y negro
Si consideramos la industria del crimen gris y negro como una cadena productiva, las plataformas de garantía son su “nodo central”, desempeñando tres roles fundamentales:
- “Guardianes” de la seguridad del dinero: ofrecen custodia en transacciones ilegales, resolviendo la desconfianza entre actores, y haciendo el flujo más “seguro”.
- “Legitimadores” del delito: usando la “garantía” para hacer que las transacciones ilegales parezcan normales, reduciendo la resistencia psicológica y dificultando la regulación.
- “Cortadores” de la trazabilidad: mediante transferencias en USDT, transacciones cruzadas y fragmentación de fondos en múltiples direcciones, rompen la relación entre fondos ilícitos y su origen, dificultando la trazabilidad.
Nuestro equipo rastreó datos en cadena de una plataforma de garantía, detectando que una billetera principal en 6 meses tuvo transacciones con más de 1200 direcciones sospechosas de crimen, por más de 800 millones de dólares, y que estos fondos terminaron en exchanges, billeteras anónimas y otras plataformas, formando una red compleja que complica la trazabilidad.
Análisis exclusivo de ChainXi: el modo de operación del imperio criminal de “Laicai Garantía”
Como empresa de seguridad en tecnología Web3, ayudamos a las autoridades a rastrear en cadena varias plataformas ilegales, y el caso de “Laicai Garantía” (nombre original ocultado por protección de datos) ejemplifica el modo de operación de estas plataformas, con alta complejidad y ocultamiento, siendo un “manual” del crimen en plataformas de garantía.
(1) Dos negocios principales de Laicai Garantía: desde garantía hasta lavado de dinero con “puntuación”
Nuestros análisis muestran que Laicai Garantía no es solo una plataforma de garantía, sino que ha construido un imperio de ecosistema criminal que combina garantía, lavado de dinero, alquiler de sistemas y mantenimiento de clientes, con cuatro negocios interconectados en un ciclo cerrado.
Negocio principal de garantía 
Es la base y núcleo de Laicai Garantía, proporcionando custodia y arbitraje en transacciones delictivas, similar a Haowang, pero con mayor especialización — principalmente para “equipos de puntuación” y “bandas de estafadores”. Por ejemplo, reclutan “puntuadores” para lavar dinero, usando USDT en la plataforma, acordando reglas, y tras completar, retiran el depósito con una comisión del 8%.
Desde datos en cadena, Laicai Garantía tiene 3 direcciones principales en cripto, correspondientes a depósitos, fondos de reserva y retiros:
Dirección de depósito (TKxxxx1): de mayo 2024 a febrero 2026, con un total de 96.5618 millones de USDT, provenientes de direcciones sospechosas, principalmente para cobrar depósitos de las partes.
Dirección de fondos de reserva (THxxxx2): de julio 2025 a febrero 2026, con 12 millones de USDT, provenientes de la dirección de depósito, para mostrar “fuerza de la plataforma” y atraer más usuarios.
Dirección de retiro (TPxxxx3): de marzo 2025 a febrero 2026, con 9.37 mil millones de USDT, principalmente de fondos de puntuación, para devolver depósitos tras la transacción, con flujo de fondos disperso y en pequeñas cantidades, en línea con la lógica de devolución de depósitos.
Negocio de lavado de dinero mediante puntuación
La plataforma desarrolla su propia app de puntuación, donde los “puntuadores” (usuarios) deben pagar un depósito mínimo de 5000 RMB o USDT equivalente para participar en órdenes de lavado. Tras recibir fondos ilícitos, los cambian en exchanges o con comerciantes de cripto, y transfieren a plataformas en el extranjero, ganando comisiones.
Hemos rastreado 3 direcciones principales de pago, con un volumen total de 933 millones de USDT:
Dirección de pago única (TQxxxx4): de febrero 2025 a febrero 2026, con 715 millones de USDT, responsable de devoluciones y transferencias a plataformas extranjeras; 
Dirección de recepción única (TLxxxx5): de enero 2025 a febrero 2026, con 674 millones de USDT, principal destino de fondos de usuarios, provenientes de exchanges y comerciantes.
(2) Técnicas de ocultamiento de Laicai Garantía: evasión de seguimiento regulatorio
Como expertos en seguridad, analizamos en profundidad su arquitectura técnica, y encontramos que para evitar rastreo, emplean varias técnicas especializadas, comunes en plataformas ilegales:
- Uso de múltiples cadenas y transferencias cruzadas: principalmente en TRX, además de Ethereum, BSC, con fondos que cambian de cadena en cadena, fragmentando la trazabilidad;
- Direcciones multifirma y billeteras anónimas: claves múltiples y billeteras descentralizadas, sin relación con identidades reales;
- Servidores distribuidos: en Camboya, Myanmar, Rusia, con VPN y servidores proxy, dificultando la identificación;
- Fragmentación de transacciones: fondos grandes se dividen en pequeñas transacciones, con intervalos irregulares, para evitar detección;
- Cambio periódico de direcciones: cada 3-6 meses, para dificultar el rastreo.
Líneas rojas legales: riesgos para plataformas y participantes
Tras la discusión técnica, abordamos los aspectos legales.
Muchos actores creen que “en el extranjero no hay regulación” o “solo es una transferencia, no es delito”. Pero la realidad es que, si involucra a ciudadanos chinos o perjudica intereses chinos, la ley china aplica, y todos los involucrados, activos o pasivos, enfrentan responsabilidad legal.
(1) Responsabilidad legal de los operadores de plataformas: posible cadena perpetua
Según la legislación china y jurisprudencia, los operadores en el extranjero pueden ser acusados de:
❶ Lavado de dinero: por facilitar fondos de delitos como narcotráfico, organizaciones criminales, terrorismo, contrabando, corrupción, delitos financieros, y sus ganancias, mediante cuentas, transferencias, conversiones, envíos al extranjero, etc. Si la gravedad es alta, prisión de 5 a 10 años o más, e incluso cadena perpetua en casos extremos.
❷ Operaciones ilegales: sin autorización, gestionar valores, futuros, seguros, o pagos y liquidaciones, constituyen delitos. La plataforma en el extranjero, al realizar pagos y liquidaciones sin autorización, puede ser sancionada con prisión de hasta 5 años o más, y multas sustanciales.
❸ Ayuda a actividades delictivas en internet (delito de ayuda): si sabe que otros cometen delitos en línea y les proporciona soporte técnico (acceso, servidores, almacenamiento, comunicación), puede ser sancionada con prisión de hasta 3 años o multa.
Además, pueden ser acusados de otros delitos como estafa, venta de datos personales, contrabando, etc., acumulando penas.
Es importante destacar que, aunque la plataforma esté en el extranjero y el operador sea extranjero, si su actividad afecta a ciudadanos chinos o intereses chinos, la jurisdicción china aplica. En años recientes, China ha extraditado a varios operadores de plataformas en el extranjero, demostrando que “la ley no tiene fronteras”.
❶
(2) Riesgos legales para personas comunes: ¡estas acciones pueden ser delitos!
Muchos creen que solo “ganan un poco” y no cometerán delitos graves. Pero en realidad, estas acciones pueden constituir delitos:
- Participar en lavado de dinero con puntuación: usando apps propias, recibir fondos en cuentas propias, cambiar a USDT y transferir a plataformas, ganando comisiones. Esto puede ser delito de ayuda, y si el monto supera ciertos límites (por ejemplo, 20,000 RMB en pagos o 10,000 RMB en ganancias ilícitas), se puede ser procesado penalmente.
- Servir como U商: actuar como intermediario en cambio de USDT, recibiendo RMB y transfiriendo USDT a plataformas, o viceversa, ganando diferencia. Esto puede constituir operación ilegal, ayuda o lavado, especialmente si se sabe que los fondos provienen de delitos.
- Promocionar y atraer usuarios: recomendar a otros y obtener comisiones, ayudando a criminales a captar clientes, lo que puede ser delito de ayuda.
- Rentar tarjetas bancarias o SIM: prestar cuentas propias para recibir fondos o registrarse en plataformas, una forma común de “doble tarjeta”, que la policía combate activamente.
Participar en estas actividades, incluso sin ser delito, puede conllevar congelamiento de cuentas, impacto en el crédito, o incluso sanciones por movimientos transfronterizos.
❷
(3) Mitos legales: estas “excusas” no eximen de responsabilidad
Muchos se justifican tras ser arrestados, diciendo cosas como “no sabía que era ilegal”, “la plataforma está en el extranjero”, o “solo soy un pequeño participante”. Pero estas excusas no valen ante la ley:
❶ “No sabía que era ilegal”: la ley evalúa la conciencia y el conocimiento real, no solo la declaración del acusado. Si alguien en el cripto tiene experiencia, sabe que USDT en puntuación suele implicar lavado, y no puede alegar ignorancia.
❷ “La plataforma está en el extranjero, pensé que China no regula”: como se explicó, si la actividad perjudica intereses chinos o involucra ciudadanos chinos, la jurisdicción china aplica.
❸ “Solo soy un pequeño actor, gano poco”: en delitos en grupo, incluso los partícipes menores pueden ser responsables, aunque con penas menores, pero no exentos de responsabilidad.
En conclusión: entender la verdad sobre plataformas de garantía y crimen gris y negro
El núcleo de Web3 es la descentralización y transparencia, pero la tecnología en sí no distingue entre legal e ilegal. Los actores legítimos cumplen con las regulaciones, mientras que plataformas que usan la tecnología para actividades ilícitas serán perseguidas y rechazadas por la industria.
Todas las plataformas de garantía en criptomonedas sin licencia en el extranjero son en esencia cómplices del crimen gris y negro. Lo que parece una “garantía segura” en realidad respalda actividades delictivas. Participar en ellas implica cruzar la línea legal. Detrás del “ganar dinero rápido” hay trampas invisibles: quiebras, congelamiento de fondos, convertirse en herramienta del delito, y al final, pagar el precio con cárcel y pérdida de dinero.
Finalmente, recordemos: la tecnología Web3 tiene un enorme potencial de innovación, pero debe usarse dentro de un marco legal y ético. Esperamos que este artículo ayude a entender la verdadera naturaleza de estas plataformas, evitar el crimen gris y negro, y proteger su patrimonio y libertad.
