JPMorgan Destaca el Tracción de Hyperliquid mientras los Traders Buscan Exposición al Petróleo 24/7

Según The Block, los analistas de JPMorgan dirigidos por el director general Nikolaos Panigirtzoglou señalaron en un informe del 19 de marzo que el exchange descentralizado Hyperliquid ha ganado una tracción significativa entre traders no cripto que buscan exposición las 24 horas al precio del petróleo, con un volumen de negociación en su contrato de futuros perpetuos de crudo West Texas Intermediate (WTI) alcanzando los 1.700 millones de dólares a mediados de marzo de 2026.

El aumento ocurrió cuando el conflicto en Irán se intensificó durante un fin de semana en el que los lugares tradicionales como CME estaban cerrados, destacando una brecha estructural en el comercio de commodities las 24/7. El interés abierto en el contrato CL-USDC subió a aproximadamente 300 millones de dólares, convirtiéndose en el tercer producto más negociado de la plataforma después de bitcoin y ether.

Los analistas de JPMorgan observaron que la demanda de negociar activos tradicionales fuera del horario del mercado está impulsando el interés en exchanges descentralizados como Hyperliquid, que ofrecen futuros perpetuos con apalancamiento de hasta 20x en USDC.

Análisis de JPMorgan sobre las características de la plataforma

Infraestructura de negociación de nivel profesional

El informe de JPMorgan destacó que, a diferencia de muchos exchanges descentralizados que dependen de creadores de mercado automatizados, Hyperliquid utiliza libros de órdenes en cadena que ofrecen precios más precisos, spreads más ajustados y tipos de órdenes familiares para traders profesionales. La plataforma proporciona una finalización de transacción en menos de un segundo, permitiendo velocidades de ejecución más rápidas que atraen a estrategias algorítmicas y de alta frecuencia.

El margen de cartera permite a los traders gestionar el riesgo en toda una cartera en lugar de posiciones individuales, mejorando la eficiencia del capital, una característica típicamente asociada con plataformas centralizadas avanzadas, según los analistas.

Tendencias de participación de mercado entre DEX y CEX

El análisis de JPMorgan señaló que los exchanges descentralizados ya están capturando cuota de mercado de los exchanges centralizados en derivados de criptomonedas, especialmente en plataformas de nivel medio, ya que los traders se sienten atraídos por el comercio continuo, la autogestión y la ejecución más rápida. Aunque en los últimos meses esa tendencia se ha moderado, los analistas dijeron que sigue en marcha y probablemente crecerá aún más.

“Es probable que esta tracción crezca con el tiempo y se extienda a otros activos más allá de los commodities, ya que los exchanges descentralizados explotan una brecha en los mercados tradicionales facilitando el comercio 24/7 en activos tradicionales”, concluyeron los analistas.

Expansión del mercado y activos HIP-3

El mercado HIP-3 sin permisos de Hyperliquid, lanzado en octubre de 2025, permite a cualquier persona crear futuros perpetuos vinculados a cualquier activo mediante la apuesta de 500,000 tokens HYPE. La plataforma ha visto que los futuros tokenizados en acciones y commodities—incluyendo petróleo, oro y plata—impulsan la adopción, con solo 7 de los 30 principales mercados siendo pares cripto.

Cambio más amplio en la industria hacia el comercio 24/7

Respuesta de las finanzas tradicionales

Los exchanges tradicionales están avanzando hacia el comercio las 24 horas en respuesta a la demanda resaltada por el análisis de JPMorgan:

CME Group planea lanzar futuros y opciones de criptomonedas 24/7 el 29 de mayo de 2026

Nasdaq avanza hacia un comercio de acciones de 23 horas en días hábiles, con objetivo para la segunda mitad de 2026

New York Stock Exchange está desarrollando una plataforma para activos tokenizados y comercio en horarios extendidos, pendiente de aprobaciones

Cboe Global Markets ofrece futuros perpetuos de bitcoin y ether y ha propuesto un comercio de acciones casi las 24/5 para un posible lanzamiento en diciembre

Diferencias clave

Los analistas de JPMorgan señalaron que los venues tradicionales generalmente no ofrecen futuros perpetuos ni el alto apalancamiento que se ve comúnmente en los exchanges descentralizados, sino que se centran en derivados estandarizados con menor apalancamiento. Esta brecha en los mercados tradicionales crea oportunidades para plataformas como Hyperliquid.

Preguntas frecuentes

¿Qué dijeron los analistas de JPMorgan sobre Hyperliquid?

Los analistas de JPMorgan liderados por Nikolaos Panigirtzoglou informaron que Hyperliquid ha ganado tracción entre traders no cripto que buscan exposición las 24 horas al petróleo, con su contrato de futuros de crudo WTI alcanzando un volumen diario de 1.700 millones de dólares. Los analistas destacaron las libros de órdenes en cadena, la finalización en menos de un segundo y el margen de cartera como características de nivel profesional que atraen interés institucional.

¿Por qué los traders usan Hyperliquid para negociar petróleo?

El contrato de futuros perpetuos de petróleo crudo WTI de la plataforma funciona las 24/7, permitiendo a los traders obtener exposición durante fines de semana y fuera del horario cuando lugares tradicionales como CME están cerrados. Esto fue especialmente valioso durante la reciente escalada del conflicto en Irán, que ocurrió durante un fin de semana. El contrato ofrece apalancamiento de hasta 20x y se margina en USDC, haciéndolo accesible para traders que buscan exposición eficiente.

¿Cómo están respondiendo los exchanges tradicionales a esta tendencia?

CME Group lanzará futuros y opciones de criptomonedas 24/7 el 29 de mayo de 2026. Nasdaq apunta a un comercio de acciones de 23 horas en días hábiles para finales de 2026, mientras que NYSE está desarrollando una plataforma de activos tokenizados para comercio en horarios extendidos. Sin embargo, los analistas de JPMorgan señalaron que estos venues generalmente no ofrecen futuros perpetuos ni el alto apalancamiento disponible en plataformas descentralizadas.