Ventana de batalla del mercado a finales de octubre: tres grandes variables en el mundo de las criptomonedas bajo la expectativa de recortes de tasas y guía de posicionamiento preciso.

En las últimas dos semanas de octubre, el mercado financiero global se enfrenta a un período clave de juego estratégico que definirá la dirección a corto plazo, con la llegada de tres eventos centrales que se convertirán directamente en el "factor decisivo" del mercado de criptomonedas. Por un lado, se revelarán las últimas dinámicas de la política arancelaria entre China y EE. UU., y los cambios marginales en las tensiones comerciales podrían provocar fluctuaciones en el sentimiento de los activos de riesgo; por otro lado, el riesgo de un cierre del gobierno de EE. UU. sigue sin resolverse, y el proceso de aprobación del presupuesto podría no aclararse hasta finales de mes, lo que mantiene un espacio de perturbación en el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado a corto plazo. Entre estos factores, la decisión de tasa de interés de la reunión de la Reserva Federal del 29 de octubre es, sin duda, la variable central que determinará la dirección de la liquidez en el mercado.

El consenso del mercado se ha formado básicamente: la mayoría de las instituciones y traders anticipan que en esta reunión de política monetaria se implementará una reducción de 25 puntos básicos. Aunque esta expectativa ya ha sido parcialmente digerida en las transacciones del mercado anteriores, la implementación de la reducción de tasas en sí misma seguirá constituyendo un claro beneficio de liquidez. Es importante aclarar que la transmisión de la reducción de tasas al mercado tiene un "efecto de rezago", y generalmente se necesita más de medio año para liberar completamente su influencia; sin embargo, desde una perspectiva a largo plazo, la tendencia general de aflojamiento de liquidez sin duda elevará gradualmente el "nivel de agua" de los activos globales, lo que sin duda representa un soporte sólido a medio y largo plazo para activos de riesgo altamente elásticos como las criptomonedas.

Volviendo al mercado a corto plazo, ¿podrán las criptomonedas experimentar un aumento significativo antes y después de la reducción de tasas? En mi opinión, esta probabilidad es significativamente alta. Esto también le da al retroceso actual del mercado un nivel adicional de significado estratégico: debemos juzgar con calma si esto es una limpieza intencionada de fondos principales antes de un punto clave de política. Hay que saber que los fondos a menudo aprovechan la incertidumbre antes de la implementación de políticas para limpiar las acciones flotantes a través de la consolidación, preparando así la energía para las tendencias futuras, y este retroceso es precisamente una ventana dorada para posicionarse en activos de calidad.

Es importante señalar que, en comparación con la magnitud de la reducción de tasas, el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, después de la reunión de política monetaria tiene un significado más "indicador de dirección". Las valoraciones en la política sobre la tendencia futura de la inflación, el crecimiento económico, así como las insinuaciones sobre el camino de futuras reducciones de tasas, determinarán directamente la lógica de precios del mercado y el flujo de capital. Si el discurso emite señales más dovish, es muy probable que avive aún más la preferencia por el riesgo en el mercado; por el contrario, si se expresa preocupación por la inflación e insinúa un desaceleramiento en el ritmo de futuras reducciones de tasas, podría provocar una salida de ganancias a corto plazo.

Quizás algunos inversores esperan una "sorpresa por encima de lo esperado", como implementar directamente una gran reducción de 50 puntos básicos. Si realmente fuera así, es muy probable que el mercado de criptomonedas experimentara un fuerte aumento. Pero, desde una perspectiva racional, esta posibilidad es muy escasa, y el factor limitante principal es la obstinada inflación de EE. UU. Según los últimos datos de pronóstico de instituciones, Goldman Sachs estima que en septiembre, tanto el índice de precios al consumidor (IPC) general como el núcleo en EE. UU. aumentarán un 0,3% en comparación con el mes anterior, y la tasa de inflación subyacente se mantendrá alrededor del 3,1%; la previsión de Morgan Stanley es aún más cautelosa, considerando un aumento del IPC subyacente de 0,32% en septiembre, y un 3,12% interanual, mientras que el IPC general alcanzaría un impresionante 0,41% en comparación mensual. Dado que la inflación aún no ha regresado al rango objetivo del 2% de la Reserva Federal y existe el riesgo de repuntes, el espacio de decisión para una drástica reducción de tasas por parte de la Reserva Federal está severamente restringido; una reducción modesta y cautelosa sigue siendo la opción más lógica en la actualidad.

Para los traders de criptomonedas, la estrategia más fundamental en la actualidad es "mantener la paciencia y hacer un despliegue preciso": por un lado, seguir de cerca las decisiones y declaraciones de política de las reuniones de la Reserva Federal, y estar preparado para seguir la tendencia después de las rupturas del mercado; por otro lado, para las principales monedas de calidad y los líderes del sector con barreras tecnológicas, se puede construir posiciones por partes durante los retrocesos, al mismo tiempo que se establece un rango de stop loss razonable, evitando el riesgo de volatilidad a corto plazo debido a políticas que no cumplen con las expectativas. Este juego de mercado a finales de octubre es tanto una prueba del juicio profesional de los traders como una clave para aprovechar las oportunidades del mercado anual. Solo al ver la esencia y responder con calma, se puede aprovechar la ventaja en la ola de reestructuración de la liquidez.

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