El entorno general (aplicable a BTC & ETH) La Reserva Federal está en una fase de transición de tasas altas a una política más acomodaticia, el conflicto central del mercado radica en la “velocidad de caída de la inflación” vs las “expectativas de ritmo y magnitud de recortes de tasas”. Las acciones estadounidenses aún mantienen una valoración relativamente alta, los activos de riesgo en general muestran una recuperación del sesgo de riesgo pero sin llegar a una avaricia extrema.

El capital institucional sigue asignando principalmente a BTC como “oro digital / activo alternativo tras reducir bonos”, ETH se inclina más hacia el crecimiento tecnológico + atributos de factores de producción (tierra/poder de cómputo).
Correlación macro:
BTC sigue siendo significativamente sensible de forma inversa al índice DXY y a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.: DXY en caída, tasas reales debilitándose → favorece que BTC y ETH mantengan una estructura alcista a medio plazo. Si la inflación sorprende al alza o la Fed reanuda un tono hawkish, tanto BTC como ETH podrían rápidamente revertir las ganancias.

Dinámica en la cadena (On-Chain)
Estructura en la cadena de BTC (evaluación direccional): número de direcciones activas se mantiene ligeramente por encima del centro histórico, sin evidencias de extremos de burbuja o actividad excesiva, lo que indica que aunque el sentimiento especulativo ha mejorado, no se ha descontrolado. La proporción de HODLers a largo plazo (LTH) sigue en niveles relativamente altos pero con distribución pequeña, sugiriendo que algunos wallets antiguos están reduciendo posiciones en niveles altos, pero la tendencia principal sigue siendo “dominada por los fuertes”.
Flujos netos en exchanges: neutro, ligeramente hacia salida → hacia cold wallets o holdings a largo plazo → tendencia a medio plazo alcista; si en el futuro se detectan entradas netas grandes de forma continua, hay que estar alerta a señales de un pico temporal.
Estructura en la cadena de ETH (evaluación direccional): la proporción de staking (Staking Ratio) se mantiene en niveles altos y crece lentamente, la circulación disminuye, lo que proporciona cierto soporte al precio. El TVL en DeFi muestra una recuperación estable tras la caída previa, aunque aún no alcanza picos históricos, con una preferencia de riesgo moderada. La actividad en L2 y Rollups continúa en aumento, las tarifas de Gas se mantienen moderadas, y el uso en la cadena se vuelve más “práctico” en lugar de puramente especulativo.

Estructura técnica (Técnico)
A continuación, se presentan intervalos de referencia para estructura y estrategia, no cotizaciones precisas.
Ajusta los niveles clave según los precios más recientes de tu exchange.

Estructura técnica de BTC
Tendencia en marco diario, el precio se encuentra por encima de la media móvil de 200 días, manteniendo una tendencia alcista a medio plazo. La zona de máximos previos constituye una resistencia importante:
Resistencia 1 (arriba): zona cercana a los máximos anteriores
Resistencia 2: si se rompe con volumen, puede abrirse un nuevo espacio de tendencia.
Soportes:
Soporte 1: la parte inferior del rango de consolidación reciente, en la zona de la media móvil de 50 días,
Soporte 2: más abajo, en la confluencia de la media móvil de 200 días y la zona de ruptura previa, que actúa como nivel defensivo estructural.
La forma actual indica que, si el precio oscila por debajo de la resistencia, sería una consolidación en niveles altos dentro de una tendencia alcista; si se produce una ruptura con volumen y se estabiliza por varios días por encima de la resistencia, puede considerarse una señal de inicio de una nueva fase alcista.
Si se rompe el soporte 1 con aumento de volumen, hay que estar atento a una posible caída hacia el soporte 2.

Estructura técnica de ETH
También en marco diario, por encima de la media móvil de 200 días, aunque con una pendiente más débil que BTC, reflejando una fuerza relativa menor.
Resistencias clave:
Resistencia 1: zona de alta concentración de operaciones anteriores y máximos previos,
Resistencia 2: plataforma que se perdió antes de la caída significativa anterior.
Soportes clave:
Soporte 1: la parte inferior del rango de consolidación actual,
Soporte 2: más abajo, en la confluencia de la media móvil de 200 días y mínimos anteriores.
Punto clave: ETH tiende a seguir la dirección de BTC y amplificar su beta. Si BTC rompe con fuerza los máximos previos, ETH probablemente subirá junto y buscará desafiar sus propias resistencias 1 y 2. Si BTC corrige hacia el soporte 2, ETH podría experimentar una caída más profunda, por lo que hay que tener cuidado con el apalancamiento.

Señales de riesgo (Risk)
1. Riesgos comunes:
Incertidumbre macro, datos de inflación o empleo sorprendentes → reactivación de expectativas de subida de tasas por la Fed → presión sobre los activos de riesgo. Políticas y regulaciones: EE. UU./UE endurecen políticas contra exchanges, stablecoins o staking en ETH.
2. Riesgo en la estructura del mercado:
Acumulación de largos con apalancamiento alto: si las tasas de financiación permanecen en niveles positivos y elevados, puede desencadenar liquidaciones en cascada.
Posiciones en futuros en máximos históricos pero con volumen de negociación estancado → apalancamiento artificialmente alto, cuidado con “matanza de largos”.
3. Riesgos en la cadena y técnicos (más ETH):
Eventos tipo “cisne negro” en protocolos DeFi grandes o puentes cross-chain, que puedan generar crisis de liquidez o presión vendedora en ETH a corto plazo.

Modelado estratégico (Quant)
A continuación, un esquema típico de intervalos y control de posiciones, que debe ajustarse según tu tamaño de cuenta y tolerancia al riesgo.

Marco de estrategia a medio y corto plazo para BTC
Periodo: 4H–1D, estilo recomendado: tendencia + reacciones en retroceso para entradas escalonadas, participación en tendencia alcista:
Intervalo A (cerca del soporte 1): entradas escalonadas, controlando que la posición total no supere el 20–30% del capital; stop en ruptura clara del soporte 1 y cierre por debajo.
Intervalo B (ruptura de resistencia 1 con volumen): seguir la ruptura, aumentar en un 10–20%; usar stop móvil estricto (por ejemplo, siguiendo mínimos recientes de 3–5 días o ATR).
Suposiciones del backtest (estrategia de tendencia típica): ruptura diaria de máximos previos y mantenerse 3–5 días en tendencia, con una tasa de éxito aproximada del 45–55%, relación ganancia/pérdida de 1:2 a 1:3, siendo clave la disciplina en el stop y evitar sobrecargar en contra de la tendencia.

Marco de estrategia a medio y corto plazo para ETH
Periodo: 4H–1D, estilo recomendado: seguir la dirección de BTC + cambio en fuerza relativa para participación alcista:
Cuando BTC se mantiene en la zona central de soporte-resistencia y ETH/BTC muestra recuperación, se puede distribuir en ETH cerca del soporte 1, sin exceder el 15–25% del capital total;
si rompe el soporte 1 y ETH/BTC alcanza nuevos mínimos a corto plazo, reducir la posición.

Recomendaciones de portafolio:
Conservador: BTC : ETH ≈ 2 : 1,
Más agresivo: BTC : ETH ≈ 1 : 1 o ajustando según la tendencia dominante en cada momento (revisión continua).

Indicadores técnicos:
Se recomienda combinar MACD y RSI (makc).
> A continuación, un marco profesional para MACD y RSI en marco diario de BTC y ETH, útil para comparación en tus gráficos.

BTC: MACD + RSI
MACD (diario):
DIF > DEA y en positivo → tendencia saludable;
si el precio alcanza nuevos máximos pero la histograma de MACD se acorta y DIF no alcanza nuevos máximos → divergencia de momentum, precaución.
RSI (diario):
Rango 40–60 en consolidación → tendencia lateral;
si se mantiene entre 60–70 → tendencia algo fuerte, oportunidad en retroceso a medias móviles de 5–10 días;
si RSI > 70 y el precio se acerca a resistencia superior → evitar compras agresivas.

Referencia de coordenadas prácticas para BTC:
1. Zona alcista fuerte: MACD en positivo con cruce dorado + RSI 60–70
2. Zona de riesgo creciente:
precio en máximos pero MACD y RSI sin nuevos máximos → divergencia bajista;
RSI > 70 con volumen en aumento → cuidado con correcciones rápidas.

ETH: MACD + RSI
-MACD (diario):
Frecuentemente muestra “seguir a BTC pero con mayor volatilidad”: si MACD de BTC sigue en positivo, ETH puede tener un cruce de muerte (dead cross) sin romper soporte clave, indicando consolidación, no cambio de tendencia.
RSI (diario):
50 como línea de referencia:
por encima de 50 → fuerza relativa;
por debajo de 50 → rebotes con reducción de posición.
Recomendación práctica para ETH:
Cuando MACD y RSI de BTC mantienen estructura alcista, y ETH presenta un dead cross sin romper soporte 1, se considera una oportunidad de corrección relativa, con posición pequeña y siguiendo la tendencia de BTC para gestión del riesgo.
Si ambos activos muestran: MACD en diario en dead cross + RSI por debajo de 50 durante varios días → señal de riesgo temporal, reducir exposición global.

Resumen (Summary)
Tendencia y estrategia:
Perspectiva a medio plazo: BTC y ETH mantienen estructura alcista por encima de la media móvil de 200 días, sin cambios macro relevantes, la lógica de subida a medio y largo plazo sigue vigente.
Corto y medio plazo: evitar compras impulsivas cerca de resistencias, esperar retrocesos o rupturas para entrar con confirmación.
Gestión de riesgo: mantener la exposición en un solo activo entre 20–30%, evitar apalancamiento excesivo; seguir datos macro y regulaciones, y si MACD y RSI en diario se vuelven débiles, reducir posiciones activamente.