Finales de 2025, período de caos en el mercado: las criptomonedas serán puestas a prueba y surgirá la demanda de plata

Resumen del año: el enfriamiento de las inversiones en criptomonedas y el cambio en los flujos de capital

Ahora que 2025 está llegando a su fin, el mercado de activos digitales parece estar siendo recordado como un año de enfriamiento. Al observar la tasa de retorno anual en el mercado de dólares en general, los activos digitales ocupan la posición más baja, pero la principal causa de esta desaceleración se encuentra en los ajustes bruscos del Q4. En particular, en el mercado de los últimos 30 días, el volumen de operaciones en CEX y en la Bolsa de Valores de Nueva York ha disminuido de forma continua, y la volatilidad se está estabilizando. En esta etapa, los participantes del mercado deberían adoptar una postura de observación y reorganización en lugar de estrategias activas.

Cambio en los flujos de capital: los metales preciosos toman protagonismo

Un fenómeno interesante es que, en el mercado de capitales de los últimos 30 días, no han sido los activos digitales sino los metales preciosos los que han tomado el protagonismo. En particular, el movimiento de la plata ha sido notable, alcanzando un volumen de transacciones mensual que supera los 75,000 mil millones de yuanes solo en el mercado de Shanghai. Las opciones en COMEX se han multiplicado varias veces respecto a las existencias reales del mercado, y este sobrecalentamiento recuerda a la burbuja del mercado de criptomonedas de 2020-2021.

Al mismo tiempo, al seguir la fuerza relativa del oro y Bitcoin, desde octubre, están probando por primera vez desde la flexibilización financiera de 2020 un techo en una tendencia alcista a largo plazo. Este fenómeno sugiere que el capital en máximos está rotando de manera más clara hacia otros activos, y que la presión de entrada de capital en los metales preciosos en lugar de en los activos digitales se ha intensificado temporalmente.

Convergencia de la volatilidad a corto plazo y riesgos del trading de alta frecuencia

A medida que la rotación de fondos en rangos estrechos se acerca a su fin, los operadores de trading de alta frecuencia enfrentan un momento en el que las oportunidades de beneficios a corto plazo desaparecen. En este entorno, movimientos bruscos como “quiebres técnicos (breakouts)” o “caídas rápidas (flash crashes)” pueden aumentar en riesgo. Por lo tanto, este período de ajuste debería dedicarse más a la reorganización de posiciones y a la revisión de la estructura del mercado.

Soportes potenciales y perspectivas para 2026

Por otro lado, existen algunos factores positivos en el mercado. MSTR mantiene una posición importante en el índice NASDAQ100, y la orientación de la Reserva Federal sugiere una mayor claridad, lo que aumenta la transparencia del entorno financiero. Además, se espera que el riesgo de corrección potencial de la burbuja de IA en 2026 sirva como un soporte para el mercado.

Actualmente, estamos en una fase de reorganización que se extiende desde finales de 2024, y los precios experimentan una amplia variedad de movimientos. En medio de estas mareas, los participantes del mercado deben acumular energía y prepararse para el próximo año con una visión más sistemática.