Mercado de ajuste tras Navidad: la escasez de liquidez sugiere un cambio de tendencia en el mercado de criptomonedas

El mercado de activos digitales se encuentra actualmente en un estado de bloqueo de potenciales macroeconómicos peligrosos. Tras el puente de la semana navideña, la rápida disminución de la liquidez ha puesto de manifiesto cambios significativos en la estructura del mercado.

Instantánea actual del mercado

Bitcoin (BTC) se sitúa en $92.78K, con un aumento del +1.52% en los últimos 7 días. Representa el 56.46% del mercado total de criptomonedas, con una capitalización total de mercado de 2.95 billones de dólares. Por otro lado, Ethereum (ETH) ha subido un +2.13% en 7 días, mientras que Solana (SOL) ha ajustado un -5.59%.

La capitalización de mercado de las stablecoins se ha reducido a 318.4 mil millones de dólares, registrando una bajada del 0.28% en los últimos 7 días. USDT sigue manteniendo más del 60% de cuota de mercado.

Vulnerabilidades del mercado reveladas en la temporada navideña

Antes y después de la víspera de Navidad, Bitcoin experimentó una caída rápida de $2,300 en 45 minutos, con más de 66 millones de dólares en posiciones apalancadas liquidándose. Esto no fue solo un ajuste, sino un evento que evidenció claramente la fragilidad del mercado en un entorno de baja liquidez.

• Retirada de inversores institucionales: Los ETF de BTC en físico registraron una salida neta de 589 millones de dólares, y los ETF de ETH en físico, una salida neta de 80.3 millones de dólares. La retirada de fondos antes del puente redujo el colchón del mercado.
• Precaución técnica: BTC se mantiene en un rango central de $83,000-89,000, ETH en $2,750-3,050, y SOL en $115-130, poniendo a prueba su resistencia en estos niveles.

Transformación estructural fundamental hacia 2026

La antigua teoría del “ciclo de 4 años” ya no se aplica. El mercado de criptomonedas está en transición desde una periferia regulatoria hacia su incorporación en los mercados de capital tradicionales. La dirección está cambiando del enfoque en mineros tempranos a grandes inversores institucionales de Wall Street.

La doble cara del entorno macro:

Como factor de crisis, desde un ciclo histórico, ya estamos en la fase de mercado bajista. Sin embargo, como factores positivos, la posibilidad de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, la continuidad en la provisión de liquidez global, y el apoyo constante de empresas cotizadas y gestores de activos proporcionan un soporte estructural.

Predicción del fondo del mercado bajista en 2026

Aunque el mercado entre en una fase de ajuste, se espera que la duración sea mucho menor en comparación con ciclos anteriores. El apoyo estructural de los inversores institucionales formará una línea de defensa sólida en los mínimos.

Predicción del fondo del mercado bajista: zona de $50,000 a $60,000

Hitos importantes recientes

Próximas liberaciones de tokens:

• Jupiter (JUP): 28 de diciembre, se liberarán 53.470 millones de tokens (aproximadamente $10.700.000)
• Kamino (KMNO): 30 de diciembre, se desbloquearán 230 millones de tokens (aproximadamente $11.690.000)
• EigenLayer (EIGEN): 1 de enero, se liberarán 36.820 millones de tokens
• Ethena (ENA): 2 de enero, se desbloquearán 40.630 millones de tokens

Avances en regulación: A partir de enero de 2026, se espera la implementación del marco de divulgación de riesgos de activos digitales del Comité de Basilea, el sistema de intercambio automático de información fiscal de Suiza, y la regulación fiscal estricta en el Reino Unido. La mayor transparencia regulatoria aumentará la confianza del mercado, aunque también acelerará la entrada de inversores institucionales debido a requisitos de cumplimiento más estrictos.

Interpretación de los indicadores de sentimiento del mercado

El índice RSI actual es 51.46 (zona neutral), el índice de miedo y avaricia está en 22 (zona de miedo), y el índice de temporada de altcoins en 37 (neutral). Claramente, el mercado ha cambiado de una sobreoptimismo a una postura más cautelosa.

El próximo punto de inflexión dependerá del momento en que la Reserva Federal decida recortar tasas. Actualmente, la probabilidad de un recorte en enero ha caído al 13.3%, pero si la presión inflacionaria se alivia, la liquidez mejorará drásticamente y el macroeconómico podría cambiar de rumbo.

El mercado ahora se encuentra en un punto de inflexión donde el optimismo y el pesimismo extremos se mezclan. La baja liquidez sugiere que grandes movimientos pueden llegar rápidamente. En 2026, en medio de regulaciones y una mayor institucionalización, se formará una nueva estructura de mercado que marcará un cambio decisivo.