Rally de las acciones de empresas constructoras: por qué estas 3 apuestas en infraestructura están dominando los mercados en este momento

El sector de construcción de infraestructura está experimentando una transformación notable, y los inversores astutos están tomando nota. Mientras la mayoría se centra en los ganadores tecnológicos obvios, el dinero real podría estar fluyendo hacia un rincón completamente diferente del mercado: empresas de construcción pesada e infraestructura.

Los números cuentan la historia

Esto es lo que hace que este momento sea especial: en los últimos 12 meses, las acciones del sector de productos de construcción y construcción pesada han entregado un impresionante 51,5% de retorno colectivo—superando la caída del 3,2% del sector de construcción en general y superando significativamente la ganancia del 18,5% del S&P 500. No son acciones tecnológicas llamativas; son acciones sólidas de empresas de construcción que resuelven problemas reales.

La industria de Productos de Construcción - Construcción Pesada de Zacks actualmente ocupa el #32 de más de 250 industrias, situándose en el top 13%. Traducción: los analistas tienen cada vez más confianza en el potencial de ganancias a corto plazo de este grupo. Desde mediados de 2025, las estimaciones de ganancias para 2025 de la industria han subido a $6,52 por acción, desde $5,90—una señal clara de confianza creciente.

¿Por qué ahora? La tormenta perfecta de catalizadores

1. La ola de Megaproyectos de Infraestructura

El gasto federal en redes de transporte, expansión de banda ancha e iniciativas de energía limpia ha creado una cartera de proyectos sin precedentes. Esto no es especulación—ya está financiado y en marcha. Los precios de las acciones de las empresas constructoras han respondido porque la visibilidad de ingresos es genuina.

2. Los Data Centers están creando una nueva demanda

La explosión de la IA ha provocado una demanda explosiva de infraestructura para centros de datos. El desarrollo de sitios a gran escala, sistemas de energía y instalaciones mecánicas especializadas están generando contratos de alto valor y de varios años. Para las empresas constructoras con capacidades de ejecución a nivel nacional y profunda experiencia técnica, esto es una mina de oro.

3. Infraestructura de Telecomunicaciones y 5G

El despliegue de 5G y los programas de expansión de fibra óptica representan otro impulso sostenido. Con más de $90 mil millones en programas estatales y federales que apoyan la expansión de banda ancha, los contratistas de construcción enfocados en telecomunicaciones están posicionados para años de trabajo estable.

4. Energías renovables y modernización de la red

Las utilities están modernizando agresivamente las redes eléctricas, mientras que las inversiones en energías renovables se benefician de créditos fiscales federales extendidos hasta 2027. Esta estabilidad contrasta marcadamente con segmentos de mercado cíclicos.

La imagen de valoración

La industria cotiza a un ratio P/E futuro de 23,47—básicamente en línea con el 23,55 del S&P 500, pero con una comparación favorable frente al sector de construcción en general, que tiene un 19,98. En los últimos cinco años, la industria ha oscilado entre 10,53X y 23,47X, con una mediana de 16,38X. Esto sugiere que las valoraciones actuales reflejan expectativas de crecimiento genuino sin una burbuja extrema.

Tres acciones de empresas constructoras que vale la pena seguir

EMCOR Group (EME): La Máquina de Ejecución

Con sede en Connecticut, EMCOR ofrece servicios eléctricos y mecánicos en EE. UU. y Reino Unido, beneficiándose de la demanda de proyectos de infraestructura, salud y centros de datos. La cartera de pedidos y la ejecución disciplinada de la empresa han impulsado un impulso impresionante.

Métricas clave:

• Clasificación Zacks #2 (Comprar)
• Subió un 54,9% en el último año
• Las estimaciones de EPS para 2025 se han incrementado recientemente a $25,19 (desde $25,11)
• Crecimiento esperado de ganancias: 17,1% interanual
• Superó las expectativas de ganancias en los cuatro trimestres anteriores (promedio de superación: 16,8%)

MasTec (MTZ): La favorita de la infraestructura

Líder en construcción de infraestructura en Norteamérica, opera en comunicaciones, energía limpia, distribución de energía y oleoductos. MasTec está aprovechando múltiples vectores de crecimiento simultáneamente: despliegue de fibra para banda ancha, construcción de centros de datos con IA, energías renovables y modernización de redes.

Métricas clave:

• Clasificación Zacks #2
• Subió un 69,4% en el último año (el mejor rendimiento de los tres)
• La cartera de pedidos aumentó un 23% interanual
• Se espera que las ganancias de 2025 suban un 60% interanual
• Superó las expectativas de ganancias en los cuatro trimestres anteriores (promedio de superación: 25,2%)
• Tiene una impresionante puntuación VGM de A

Dycom Industries (DY): El especialista en telecomunicaciones

Con sede en Florida, Dycom es una firma de contratación especializada en infraestructura de telecomunicaciones. A medida que los operadores aceleran los despliegues de 5G y fibra, y los hyperscalers expanden el gasto en infraestructura digital, Dycom se beneficia de una demanda sostenida tanto en trabajos tradicionales de telecomunicaciones como en servicios de soporte para centros de datos de vanguardia.

Métricas clave:

• Clasificación Zacks #2
• Subió un 49% en el último año
• Las estimaciones de EPS para 2026 se han incrementado recientemente a $10,01 (desde $9,91)
• Superó las expectativas de ganancias en los cuatro trimestres anteriores (promedio de superación: 22,4%)

La conclusión

El sector de construcción pesada a menudo pasa desapercibido porque carece del glamour de la tecnología. Pero cuando el gasto federal se alinea con los ciclos de inversión de las empresas y cuando los grandes vientos de cola de infraestructura convergen—como están haciendo ahora—los retornos pueden ser sustanciales. Las tres acciones de estas empresas constructoras tienen calificación de Compra de Zacks, han demostrado una ejecución constante y están posicionadas para beneficiarse de años de inversión en infraestructura.

Para los inversores que buscan exposición al ciclo de infraestructura sin la volatilidad de las apuestas de crecimiento especulativo, este sector merece una consideración seria.