Joyas ocultas en el mercado tecnológico: explorando pequeñas empresas en las que invertir ahora mismo

Mientras que la mayoría de los inversores minoristas persiguen gigantes de primera línea, una oportunidad convincente se encuentra en los actores más pequeños de la industria tecnológica. Las pequeñas empresas en las que invertir—particularmente aquellas del sector tecnológico con capitalizaciones de mercado entre $250 millones y $2 mil millones—a menudo ofrecen retornos potenciales desproporcionados que las empresas establecidas simplemente no pueden igualar. La clave es identificar qué acciones prometedoras de pequeña capitalización tienen un impulso genuino detrás.

Amplitude: El Desafiante de Análisis de Datos Listo para la Recuperación

Amplitude (NASDAQ: AMPL) opera en un espacio concurrido pero esencial: software de análisis avanzado que rastrea cómo interactúan los usuarios con productos digitales. Mientras que los competidores más grandes dominan por reconocimiento de marca, Amplitude se diferencia ofreciendo funciones superiores, mayor transparencia y mayor control para el usuario.

La empresa enfrentó vientos en contra recientemente. El crecimiento de los ingresos se desaceleró drásticamente respecto a los niveles de 2022, ya que los clientes que habían invertido en exceso durante la era de interés cero se retiraron durante las renovaciones de contratos. Además, la compañía cortó relaciones comerciales con clientes rusos debido a sanciones geopolíticas, creando presión temporal en el tercer trimestre.

Sin embargo, el reciente cambio estratégico de la dirección muestra promesas. Al simplificar el camino de ventas desde niveles gratuitos hasta premium, Amplitude se está posicionando para un crecimiento acelerado. El balance general cuenta una historia tranquilizadora: aproximadamente el 30% de la capitalización de mercado de la empresa está en reservas de efectivo sin apenas deuda. El flujo de caja libre ha permanecido positivo durante el último año. Con un ratio de valor empresarial a ventas de solo 2.5, Amplitude parece razonablemente valorada en comparación con sus pares. Para inversores pacientes, la narrativa de recuperación podría generar retornos significativos si cambia el sentimiento en Wall Street.

SoundHound AI: La Tecnología de Voz que Captura el Impulso de la Industria

SoundHound AI (NASDAQ: SOUN) ofrece soluciones de voz impulsadas por IA en múltiples industrias, posicionándose en la intersección de la automatización y la mejora de la experiencia del cliente. Las alianzas de la empresa abarcan el sector automotriz (colaborando con Honda, Hyundai y Jeep en sistemas de voz activados) y restaurantes de comida rápida (trabajando con Papa John’s, Chipotle Mexican Grill y Jersey Mike’s en pedidos asistidos por IA).

La trayectoria financiera habla por sí misma. Los ingresos del último trimestre reportado alcanzaron los $13.5 millones, representando un crecimiento del 54% interanual. La cifra de ingresos de los últimos 12 meses es de $55.5 millones, en comparación con $46 millones en el mismo período del año anterior. Aunque la rentabilidad sigue siendo esquiva y el flujo de caja libre no se ha vuelto positivo, la empresa mantiene un balance sólido: $200 millones en efectivo frente a solo $4 millones en deuda.

Los inversores orientados al crecimiento y con apetito por la volatilidad deberían reconocer que SoundHound AI opera en un sector en rápida expansión. La automatización del servicio al cliente mediante tecnología de voz representa un impulso genuino para la industria. Dicho esto, sigue siendo una propuesta de mayor riesgo, no apta para carteras conservadoras.

Innodata: La Jugada de Software de IA que Está Rompiendo Barreras

Innodata (NASDAQ: INOD), un nombre menos conocido a pesar de décadas en los mercados públicos desde 1993, ha emergido como un beneficiario inesperado del auge de la inteligencia artificial. Su plataforma de software de bajo código permite a las empresas aprovechar tanto la IA tradicional como la generativa para automatización de procesos, delegación de tareas y entrenamiento de modelos—liberando en última instancia a los trabajadores humanos para actividades de mayor valor.

A pesar de competir contra gigantes establecidos como Accenture y Globant, las capacidades de IA generativa de Innodata han atraído clientes impresionantes: cinco de las mega-capitalizaciones tecnológicas ya tienen acuerdos de servicio maestro con la firma. Para una empresa con una capitalización de mercado que apenas supera los $470 millones, esto representa una validación significativa.

La inflexión financiera es real. Durante la primera mitad de 2024, los ingresos subieron a $59 millones, un 54% más que en el mismo período de 2023. Más importante aún, la empresa reportó ganancias de $975,000 en los dos primeros trimestres de 2024—un giro dramático desde la pérdida de $2.9 millones registrada en H1 2023. El rendimiento de las acciones refleja este impulso, con ganancias superiores al 90% en lo que va del año y un aumento de más del 1,000% en los últimos cinco años.

El múltiplo precio-beneficio futuro de 35 parece razonable dado el ritmo de aceleración de los ingresos. Admitidamente, las pequeñas empresas en las que invertir llevan riesgos inherentes; si el sector de IA generativa experimenta una desaceleración o los grandes clientes diversifican hacia competidores, podría surgir presión a la baja. Sin embargo, los inversores que crean en la tendencia secular de la IA y en el posicionamiento de Innodata podrían ver una apreciación sustancial.

La Fórmula Riesgo-Recompensa para Inversores en Tecnológicas de Pequeña Capitalización

Invertir $1,000 en acciones tecnológicas de pequeña capitalización requiere reconocer tanto la oportunidad como el peligro. Estas empresas ofrecen riesgos de liquidez, volatilidad en las ganancias y cobertura limitada de analistas. Sin embargo, la historia demuestra que los retornos transformadores a menudo provienen de empresas más pequeñas en sus puntos de inflexión de crecimiento.

Las tres empresas analizadas aquí—que representan diferentes ángulos sobre la adopción de la inteligencia artificial—demuestran que la oportunidad existe dentro del universo de pequeña capitalización. El éxito requiere convicción en las tendencias seculares, paciencia ante la volatilidad y reconocimiento de que no todas las posiciones prosperarán. La diversificación en varias posiciones pequeñas, en lugar de apostar fuertemente por una sola acción, es un enfoque prudente para quienes asignan capital a este segmento.