¿Qué rentabilidad podrías haber obtenido de una inversión en un rastreador de acciones de Warren Buffett hace una década?

Warren Buffett, que lidera Berkshire Hathaway como su director ejecutivo, se encuentra entre los gestores de inversión más destacados de la historia. A lo largo de décadas de adquisiciones estratégicas y asignación disciplinada de capital, transformó un fabricante textil en dificultades en un conglomerado diversificado que ha generado una riqueza sustancial para los accionistas a largo plazo. Aquellos primeros creyentes han visto multiplicar significativamente sus carteras con el tiempo.

La transformación comenzó cuando Buffett asumió el control en 1965, invirtiendo de inmediato en operaciones de seguros, incluyendo National Indemnity y GEICO. Una estrategia clave consistió en aprovechar el “float” — primas de clientes retenidas antes de pagar las reclamaciones — para financiar inversiones adicionales. Hoy, Berkshire opera como un holding que agrupa numerosas filiales de propiedad total, y Buffett anunció su retiro planificado para finales de 2025, asegurando una transición de liderazgo sin contratiempos.

Calculando tu posición real si hubieras seguido el rendimiento de las acciones de Berkshire Hathaway

¿Qué habría sido de 1.000 dólares si se hubieran invertido en valores de Berkshire Hathaway una década antes? La compañía mantiene dos clases de acciones: acciones A y acciones B. Buffett históricamente resistió los splits de acciones, creyendo que los precios elevados atraen a inversores comprometidos a largo plazo. A medida que las acciones A alcanzaron valoraciones extraordinarias, la compañía finalmente creó la clase B — ofreciendo costos por acción más bajos junto con un poder de voto reducido.

Las acciones A valían aproximadamente 227.000 dólares por acción alrededor de mayo de 2015, lo que las hacía inaccesibles para inversiones modestas. Las acciones B cotizaban cerca de 145,26 dólares en ese mismo período, lo que significa que tu inversión de 1.000 dólares habría comprado aproximadamente 6,9 acciones.

Avanzando hasta mayo de 2025: las acciones B alcanzaron los 507,98 dólares cada una. Tu posición original de 6,9 acciones ahora tendría un valor de mercado de aproximadamente 3.505 dólares. Esto representa una apreciación significativa y, lo que es más importante, el rendimiento de Berkshire superó a los índices del mercado en esta década larga.

Evaluando Berkshire Hathaway como una opción de inversión contemporánea

Evaluar Berkshire Hathaway requiere reconocer su complejidad actual, especialmente tras la inminente salida de Buffett. La compañía cuenta con una cartera excepcionalmente seleccionada de diversas empresas operativas, ganando respeto por su disciplina de inversión demostrada y su excelencia operativa.

Sin embargo, las perspectivas de los analistas divergen considerablemente. Mientras algunos consideran que la valoración es elevada en relación con los cálculos de valor intrínseco, otros mantienen una convicción alcista. Lo que es indudable: el rendimiento de Berkshire ha superado al S&P 500, y sus reservas de efectivo sustanciales, junto con su diversidad operativa, la posicionan como una inversión defensiva durante la volatilidad del mercado.

La pregunta para los inversores sigue siendo si las ganancias potenciales futuras justifican los precios actuales — una consideración que es mejor abordar con la mentalidad paciente y disciplinada que definió la carrera legendaria de Buffett.