La próxima semana se decidirá quién será el nuevo líder de la Reserva Federal. ¿La industria de las criptomonedas enfrentará la "Onda de choque de Waller"?

El mercado global de criptomonedas nunca ha estado tan en calma: el Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció oficialmente que Trump podría confirmar la próxima semana a su candidato para la presidencia de la Reserva Federal. Entre los cuatro candidatos, Kevin Waller, exmiembro de la Junta de la Reserva Federal, lidera con una sorprendente probabilidad del 61%, muy por encima de los otros competidores.

Este joven de 47 años, si llega a dirigir la Fed, podría traer una tormenta de políticas sin precedentes en el mundo de las criptomonedas. Las propuestas de Waller contienen tensiones contradictorias: por un lado, podrían satisfacer la demanda de Trump de reducir las tasas de interés, pero por otro, ha criticado duramente las políticas de flexibilización cuantitativa, promoviendo la reducción de balance y la simplificación de funciones. Esta combinación de "bajar tasas + reducir balance" podría, una vez implementada, impactar directamente en la liquidez global.

El cambio de política y su impacto en la industria de las criptomonedas

Waller aboga por que la Reserva Federal vuelva a centrarse en la regulación tradicional de la inflación, desvinculándose de herramientas no esenciales. Este giro de política implica:

1. La expectativa de una bajada de tasas que podría impulsar a corto plazo los activos de riesgo, incluyendo el mercado de criptomonedas.
2. La reducción del balance que irá restringiendo gradualmente la liquidez en dólares a nivel mundial, poniendo presión a largo plazo sobre los mercados de criptomonedas dependientes de la liquidez.

Esta combinación contradictoria crea un entorno de mercado sin precedentes: señales de relajación y medidas de ajuste podrían coexistir, desafiando la lógica de valoración de activos tradicionales y haciendo que las criptomonedas, como clase de activo emergente, sean mucho más sensibles que los mercados tradicionales.

La historia indica que los mercados de criptomonedas reaccionan con sensibilidad ante la volatilidad

Es importante notar que, durante el aumento en las probabilidades de Waller, los mercados tradicionales ya mostraron fuertes fluctuaciones: volatilidad en las acciones, aumento en la volatilidad del oro y presión sobre el índice del dólar. Estas fluctuaciones suelen transmitirse rápidamente a los mercados de criptomonedas, especialmente a Bitcoin, que a menudo se considera como "oro digital" o un indicador del sentimiento de riesgo.

Si Waller resulta ser el elegido, podrían ocurrir los siguientes escenarios:

· Corto plazo: la expectativa de bajadas de tasas podría atraer fondos de refugio hacia las criptomonedas.
· Mediano plazo: la expectativa de reducción del balance se intensificará, restringiendo la liquidez global y presionando la valoración general del mercado de criptomonedas.
· Impacto estructural: cambios en el sistema de crédito del dólar podrían resaltar aún más el valor de las criptomonedas como alternativa.

El papel único de las criptomonedas

En esta posible transformación de políticas, las criptomonedas ocupan una posición privilegiada:

Por un lado, en un período de redefinición de la valoración de activos tradicionales, los activos digitales podrían atraer fondos que buscan diversificación y no correlación. Por otro, los cambios en el entorno de liquidez global afectarán directamente la percepción del riesgo y la capacidad de apalancamiento de los participantes del mercado.

Especialmente en el contexto de la propuesta de Waller de "simplificación de funciones de la Reserva Federal", el desarrollo de las monedas digitales de banco central (CBDC) podría verse afectado, alterando la competencia entre monedas digitales públicas y privadas.

Mirando hacia el futuro: no solo como observadores

Para los inversores en criptomonedas, esto no es solo un evento del mundo financiero tradicional. La historia ha demostrado que los cambios en la política de la Fed suelen impulsar rotaciones de activos, y el mercado de criptomonedas cada vez tiene menos margen para mantenerse al margen.

La potencial combinación de "bajar tasas + reducir balance" de Waller crea en realidad un entorno macroeconómico complejo: por un lado, señales de tasas bajas que fomentan el riesgo, y por otro, una liquidez que se retira gradualmente. En este contexto, la narrativa fundamental de las criptomonedas podría diferenciarse aún más: los proyectos con utilidad real, flujo de caja o escasez garantizada podrían comportarse de manera muy distinta a los activos puramente especulativos.

Con la decisión final sobre el próximo presidente de la Fed la próxima semana, el mercado de criptomonedas quizás deba reajustar sus hipótesis sobre la relación con los factores macroeconómicos tradicionales. La inminente "Onda de choque de Waller" podría ser la prueba definitiva de la madurez de las criptomonedas como clase de activo.

En esta encrucijada donde las reglas del sistema financiero tradicional podrían ser reescritas, las criptomonedas dejan de ser solo observadoras marginales para convertirse en un variable clave en los flujos de capital globales. ¿Está el mercado preparado? #Gate每10分钟送1克黄金 $BTC