Recientemente se ha observado un fenómeno muy interesante: la lógica de operación de los grandes inversores refleja completamente las características actuales de rotación de fondos en el mercado.

Vamos a hacer un resumen sencillo de la situación actual: el mercado de criptomonedas está bajo presión y en proceso de ajuste, las principales monedas como Bitcoin y Ethereum enfrentan presiones de corrección, necesitando digerir posiciones con apalancamiento alto y la incertidumbre macroeconómica. Al mismo tiempo, el sector tecnológico/crecimiento en las acciones de EE. UU. también está bajo presión, ya que en esencia pertenecen a la misma clase de activos — activos de alto Beta y alta volatilidad, muy sensibles a los cambios en las expectativas de tasas de interés. En contraste, los activos tradicionales antiinflacionarios, como el oro, están rompiendo récords históricos, convirtiéndose en un "refugio seguro" para evitar la volatilidad del mercado.

Las operaciones de esta ballena en particular ilustran muy bien el problema. Ya ha obtenido ganancias considerables en (PAXG) — un aumento del 36%, habiendo realizado ya algunas ventas para asegurar beneficios. Pero lo interesante es que no está completamente en modo bajista. Mantiene una posición larga con apalancamiento 10x en el índice Nasdaq 100 y en el cobre, aunque actualmente tenga pérdidas flotantes considerables, esta estrategia indica que en realidad está esperando — esperando que estos activos de alto riesgo tengan una oportunidad de rebote tras la corrección.

De esto se pueden extraer varias señales del mercado. Primero, la divergencia entre oro y activos de riesgo en realidad es una señal saludable. No se trata de una huida total por pánico, sino de una redistribución racional de fondos. Cuando hay flujo, significa que no hay indicios de riesgo sistémico. En segundo lugar, el apalancamiento sigue siendo una variable clave. Las posiciones con alto apalancamiento determinan la vulnerabilidad del mercado y también la fuerza del rebote posterior. El mercado está digiriendo estas presiones; la corrección no es el final, sino que está acumulando energía para un rebote.