Sun Yuchen, 5 años de defensa de derechos, recibe un giro positivo! La orden de congelación en Dubái se implementa con 456 millones de dólares en reservas de TUSD, y la gestión de riesgos del sector vuelve a sonar la alarma

Esta es una batalla de recuperación de fondos que abarca cinco años y millones de dólares, y finalmente ha visto un rayo de esperanza. Hace poco, los Tribunales del Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC Courts) emitieron la primera orden de congelación global, prohibiendo a las empresas involucradas disponer, transferir o reducir activos por valor de 4.56 mil millones de dólares, lo que marca la entrada oficial en la fase de responsabilidad judicial en el caso de desvío de reservas de TUSD. Sun Yuchen, fundador de TRON y actor clave en la defensa de los derechos, realizó una conferencia en Hong Kong para detallar el avance del caso y analizar en profundidad las deficiencias en la gestión de riesgos del sector de las criptomonedas.

De ocultar a revelar, Sun Yuchen descubre la verdad sobre la transferencia de reservas de TUSD

Los problemas de TUSD comenzaron a finales de 2020. En ese momento, Techteryx adquirió esta stablecoin de TrueCoin LLC y encomendó la gestión de las reservas a esta última. TrueCoin posteriormente entregó más de 500 millones de dólares en reservas de TUSD a la compañía fiduciaria First Digital Trust (FDT), y utilizó un fondo offshore llamado ACFF como vehículo de inversión. Todo parecía normal, pero había corrientes subterráneas.

Hasta julio de 2023, cuando Techteryx tomó el control del negocio offshore de TUSD, se reveló esta “maqueta cuidadosamente diseñada”. FDT no pudo pagar los intereses de inversión, lo que activó una investigación de emergencia — y se descubrió que esta compañía fiduciaria había transferido sin autorización al menos 4.56 mil millones de dólares en reservas a la compañía de Dubái Aria Commodities DMCC, en lugar del fondo originalmente establecido en las Islas Caimán.

Lo más sorprendente es que el destino de estos fondos se volvió confuso. Según documentos judiciales proporcionados por los tribunales del DIFC, Aria DMCC transfirió estos fondos en seis transferencias a una serie de proyectos de alto riesgo: instalaciones de fabricación de asfalto en los Emiratos Árabes Unidos, derechos mineros en África, proyectos de materias primas en EE. UU. y Ucrania, puertos en Australia y energías renovables, entre otros. Aún más absurdo, los involucrados falsificaron nuevos documentos de suscripción de fondos, haciendo pasar estos 4.56 mil millones de dólares por préstamos relacionados, intentando crear una falsa apariencia de “activos ya devueltos”.

Sun Yuchen señaló en la conferencia que los cerebros detrás de este caso incluyen a los controladores reales de FDT y Aria DMCC. Según se reveló, la compañía fiduciaria de Hong Kong, FDT, solicitó que los activos se transfirieran a cuentas privadas de Aria DMCC en lugar de a fondos regulados en las Islas Caimán, con el objetivo de acelerar la obtención de comisiones secretas de hasta 15 millones de dólares — esto ya no es solo negligencia, sino un delito de complicidad flagrante.

Un esquema transfronterizo cuidadosamente diseñado: ¿cómo se transfirieron 4.56 mil millones de dólares en capas?

Desde la raíz, el éxito de esta estafa se debe a la permisividad de las lagunas institucionales. Sun Yuchen analizó que la causa fundamental radica en las deficiencias sistémicas en la etapa de custodia: los activos de reserva y de inversión no estaban estrictamente segregados, las inversiones de alto riesgo estaban empaquetadas como instrumentos de bajo riesgo, y los fondos podían transferirse fácilmente a entidades privadas no calificadas.

Lo clave es que muchas instituciones tienen departamentos de cumplimiento y gestión de riesgos, pero estos son ineficaces. La falta de mecanismos efectivos de control interno permite que unas pocas personas falsifiquen documentos, hagan declaraciones falsas y obtengan comisiones secretas, robando directamente los fondos de los clientes.

Aún más complejo es el diseño de estructuras offshore multinivel. Este incidente involucra jurisdicciones como Dubái, Hong Kong, las Islas Caimán, EE. UU., Australia y Reino Unido, y la complejidad del marco transfronterizo reduce significativamente la transparencia y la responsabilidad. Las auditorías convencionales no pueden penetrar en esta niebla, lo que proporciona un refugio natural para los delincuentes para transferir fondos y lavar dinero.

En septiembre de 2024, la SEC de EE. UU. finalmente actuó. Este organismo acusó a TrueCoin y TrustToken de participar en transacciones de contratos de inversión no registradas y de engañar a los inversores diciendo que TUSD estaba respaldado al 100% por dólares estadounidenses, cuando en realidad el 99% de las reservas se invirtieron en fondos offshore de alto riesgo. Aunque ambas empresas no admitieron ni negaron los cargos, finalmente pagaron multas civiles por más de 160,000 dólares en acuerdo.

Tras años de investigación, en abril de 2025, Sun Yuchen hizo una declaración pública acusando a TrueCoin de conspirar con instituciones como FDT, y anunció un plan de recompensa de 50 millones de dólares para recopilar pistas. Esta declaración provocó una fuerte reacción de FDT, que negó las acusaciones y amenazó con demandar por difamación a Sun Yuchen. Pero la verdad prevaleció: en ese mes, el tribunal del DIFC dictaminó que la orden de congelación global contra Aria DMCC continuaba vigente.

La “receta” de Sun Yuchen: cómo reparar las fallas en la gestión de riesgos del sector

Actualmente, la capitalización de mercado en circulación de TUSD es de aproximadamente 494 millones de dólares, con más de 494 millones de tokens en circulación, y la confianza en el ecosistema de stablecoins se está recuperando gradualmente. Sun Yuchen no solo brindó a Techteryx un apoyo financiero de 500 millones de dólares, sino que también resumió en esta caso una estrategia de gobernanza sectorial.

Primero, la transparencia en cadena. La industria de las criptomonedas debe aprovechar al máximo las ventajas de la tecnología blockchain para lograr una divulgación en tiempo real de transacciones, transferencias e información en la cadena, previniendo riesgos similares desde la fuente. Cada movimiento de fondos de gran volumen debe ser rastreable y verificable.

En segundo lugar, fortalecer y hacer públicas las auditorías. Las autoridades regulatorias deben reforzar las auditorías periódicas de la gestión de fondos de las compañías fiduciarias y publicar regularmente información sobre sus activos para que la sociedad pueda consultarla. La transparencia en sí misma es el mejor antídoto contra la corrupción. Además, las instituciones con licencia fiduciaria deben informar de inmediato a las autoridades regulatorias ante movimientos de fondos significativos, asegurando la trazabilidad en los puntos clave.

Tercero, mecanismos de responsabilidad posterior. Los altos directivos y personal relacionado deben asumir responsabilidad personal y penal, y no esconderse tras la empresa. La conducta de promover transferencias ilegales para obtener comisiones secretas en este caso ya constituye un delito de complicidad, y debe ser sancionada severamente.

Por último, y más importante, la cooperación regulatoria global. Es necesario establecer mecanismos de supervisión transfronteriza con penetración total, para rastrear movimientos ilegales de fondos y actividades de lavado de dinero. Los países deben crear tribunales especializados en activos digitales, que apoyen la congelación global de activos y la recuperación de fondos a las víctimas, evitando que los delincuentes utilicen lagunas en la regulación de múltiples jurisdicciones para transferir ganancias ilícitas.

Sun Yuchen enfatizó que esta orden de congelación global del DIFC es un hito en la historia de la protección judicial de los activos digitales. No solo ayuda a rastrear fraudes transfronterizos y flujos ilegales de fondos, sino que también proporciona un ejemplo de referencia para las agencias regulatorias de todo el mundo. Espera que, a través de este fallo ejemplar de TUSD, más órganos judiciales y auditorías en todo el mundo puedan colaborar para luchar contra el crimen global y el lavado de dinero.

Para los usuarios, la buena noticia es que los riesgos de TUSD están siendo eliminados progresivamente. Gracias a las acciones activas de Sun Yuchen y Techteryx, esta stablecoin es ahora más sólida que nunca, con medidas de protección más completas, asegurando que todos los TUSD en circulación estén respaldados por reservas adecuadas y reforzando aún más la gestión de cumplimiento. Esta batalla de cinco años por los derechos de recuperación será finalmente un catalizador para impulsar avances en la gestión de riesgos del sector.