Trump dará un discurso en Davos en 2 horas, el mercado contiene la respiración ante la incertidumbre

Esta noche a las 21:30 hora de Beijing, Donald Trump ofrecerá un discurso especial en el Foro Económico Mundial. Este discurso será de gran importancia para el mercado de criptomonedas actual — en los últimos dos días, el mercado ha experimentado una volatilidad intensa debido a una serie de señales políticas de él, desde amenazas arancelarias hasta cambios en la candidatura de la Reserva Federal, todo ello influyendo profundamente en la aversión al riesgo de los inversores.

¿Por qué es tan sensible el mercado?

La semana pasada, el mercado de criptomonedas vivió una auténtica “montaña rusa emocional”. Bitcoin alcanzó un máximo de 97,000 dólares la semana pasada, pero el lunes 19 de enero cayó rápidamente, llegando a caer por debajo de 92,000 dólares durante la sesión; Ethereum perdió el soporte de 3,200 dólares, y Solana cayó por debajo de los 140 dólares. Según datos de Coinglass, en las últimas 4 horas se han liquidado aproximadamente 593 millones de dólares en todo el mercado, con cerca del 90% de posiciones largas, evidenciando una marcada presión en el sentimiento del mercado.

Los factores que han desencadenado esta “Semana Negra” apuntan casi todos a la incertidumbre en las políticas de Trump:

• La disputa por Groenlandia y los roces arancelarios entre Europa y EE. UU. se reavivan, Trump amenaza con imponer aranceles a ocho países europeos
• La expectativa de que el nuevo presidente de la Reserva Federal pase de ser “dovish” a “hawkish” aumenta, y la probabilidad de que Kevin W. elija como próximo presidente de la Fed se dispara hasta aproximadamente el 60%
• La ley procripto de criptomonedas CLARITY enfrenta obstáculos en el Senado

La “estrategia” de las políticas de Trump ya aprendida por el mercado

Curiosamente, la forma en que el mercado responde a las fluctuaciones en las políticas de Trump se ha ido consolidando. Según análisis, la estrategia común de sus políticas suele ser:

1. Amenazas de fin de semana — emitir amenazas de aranceles u otras medidas
2. El mercado se desploma primero, luego se calma — los inversores entran en pánico y venden, para después reflexionar
3. Funcionarios gubernamentales salen a tranquilizar — aliviar las preocupaciones del mercado
4. Finalmente, se llega a un acuerdo — los aranceles suelen cancelarse en el mismo día o justo antes de su entrada en vigor

En este patrón, el dinero inteligente del mercado suele aprovechar la segunda fase para comprar en mínimos. Sin embargo, los analistas también advierten que las negociaciones pueden repetirse varias veces, y que el resultado final sigue siendo incierto.

Cambios sutiles en el mercado de criptomonedas

Es importante destacar que, según los datos más recientes de Matrixport, aunque Trump ha vuelto a amenazar con aranceles, la volatilidad implícita de Bitcoin y Ethereum solo ha aumentado ligeramente. Desde mediados de noviembre, la volatilidad implícita general ha disminuido notablemente, con una reducción acumulada de aproximadamente 18-25 puntos de volatilidad en los últimos dos meses. Esto indica que los inversores más maduros están ajustando sus estrategias — ya no persiguen ciegamente las subidas, sino que buscan aumentar sus ganancias mediante la venta de opciones de compra (call) en rangos definidos.

Al mismo tiempo, Yat Siu, cofundador de Animoca Brands, afirmó que la era de los “momentos Trump” en el sector cripto ha terminado, y que la próxima fase estará impulsada por usuarios reales, infraestructura sólida y regulación. Esta visión refleja que el mercado está regresando de la especulación política a los fundamentos.

Expectativas del mercado para el discurso de esta noche

El discurso de Trump en Davos abordará varias cuestiones de interés para el mercado:

• ¿Se suavizará su postura respecto a las amenazas arancelarias a Europa?
• ¿Qué opinión tiene sobre la independencia de la Reserva Federal?
• ¿Cuál será su postura respecto a las criptomonedas y activos digitales?
• ¿Cuál será la orientación general de su política económica para 2026?

El consenso del mercado es que, si Trump envía señales de conciliación, los activos de riesgo (incluidas las criptomonedas) podrían experimentar un rebote; si mantiene una postura dura, la volatilidad a corto plazo podría intensificarse.

Resumen

El discurso de Trump en Davos ya se ha convertido en una “prueba de estrés” para el mercado. La volatilidad de los últimos dos días demuestra que la incertidumbre política sigue teniendo un impacto enorme en la aversión al riesgo. Sin embargo, los cambios en el mercado de opciones y en las estrategias de los inversores indican que el mercado está aprendiendo a gestionar esta volatilidad — dejando de perseguir ciegamente las subidas o bajadas, y buscando oportunidades estructuradas en medio de la incertidumbre. Independientemente del contenido del discurso, el mercado ya está preparado para responder. La clave es mantener la claridad mental y no dejarse llevar por las emociones a corto plazo.