La verdadera señal bajista de Ethereum que indica la skew del mercado de opciones

Las señales enviadas por el mercado de opciones de criptomonedas la semana pasada fueron claras. La volatilidad intrínseca de Bitcoin y Ethereum se redujo significativamente, lo que indica que el miedo en el mercado se está disipando rápidamente. Según los datos más recientes analizados por Gate Research, podemos vislumbrar las verdaderas intenciones de los inversores a través de aproximadamente 2.600 millones de dólares en operaciones de opciones de BTC y ETH con vencimiento a mediados de enero.

Caída drástica en la volatilidad de BTC y ETH, el miedo en el mercado ha desaparecido

Actualmente, la volatilidad intrínseca de BTC es del 41% y la de ETH del 57%, lo que representa una disminución considerable respecto a la semana pasada. Esto no es solo un cambio numérico, sino que significa un giro radical en la psicología del mercado. La volatilidad, que había aumentado por la ansiedad tras una subida rápida, se ha calmado, y el pánico generalizado ha desaparecido. Sin embargo, a largo plazo, todavía existe una demanda de protección, aunque la tendencia general se está estabilizando.

Cambio en la mentalidad defensiva de los inversores, interpretado a través del skew de 25 delta

El indicador de skew de 25 delta es el más confiable para mostrar cuánto temen los inversores una caída adicional. Comparando los cambios en el skew de la semana pasada y esta, podemos ver que la mentalidad defensiva, que había aumentado tras la subida rápida, ha vuelto a niveles normales. Esto indica que los inversores ya no anticipan caídas extremas, señal de una mayor estabilidad en la psicología del mercado.

Las operaciones masivas de opciones de ETH sugieren una estrategia bajista

Lo más destacado en las operaciones en bloque es una transacción grande de aproximadamente 14,000 ETH. Específicamente, se trata de una combinación de compra de opciones put ETH-270326-3100-P y venta de opciones call ETH-270326-3500-C, con un gasto neto en primas de aproximadamente 1.340.000 dólares. Analizando esta estructura, se puede entender que los inversores se están preparando para una posible caída de Ethereum, pero también están cubriéndose contra una caída rápida por debajo de los 3100 dólares, una estrategia defensiva típica.

La operación combinada de mayor tamaño fue un riesgo de reversión(Risk Reversal) en corto, que es una estrategia representativa de traders que anticipan una caída suave. La presencia constante de estas operaciones de gran tamaño indica que los inversores institucionales también consideran una posible debilidad de Ethereum a corto plazo.

Simplificando las operaciones complejas de opciones con la estrategia de combinación de Gate

A medida que aumentan las estrategias de opciones multileg complejas, también crece la necesidad de que los inversores individuales puedan utilizarlas de manera efectiva. Para responder a esta demanda, Gate ha lanzado una función de órdenes de estrategia combinada. Con esta herramienta, los usuarios pueden adaptarse de forma personalizada a diferentes condiciones del mercado, como operaciones en rangos estrechos, incrementos graduales al alza o a la baja.

Las órdenes de estrategia combinada soportan todas las estrategias multileg comunes, incluyendo spreads y straddles. Los inversores pueden configurar varias piernas de opciones en una sola operación, y desde un panel de control unificado, pueden ver el costo total, la estructura de ganancias y pérdidas, y la exposición al riesgo. Esto elimina la necesidad de manipular cada pierna individualmente, reduciendo significativamente la complejidad de las operaciones y permitiendo responder más rápidamente a los cambios del mercado.

Lecciones de inversión del indicador de skew

En definitiva, el cambio en el skew de las opciones indica que el mercado ha salido completamente del pánico, pero todavía mantiene cierta cautela en la parte inferior. Los inversores minoristas, al igual que las instituciones, pueden aprovechar las herramientas de análisis de datos y las funciones de estrategia de las plataformas de intercambio para gestionar riesgos de manera sofisticada. Dado que los datos del chain de opciones, incluido el skew, son los indicadores más confiables para anticipar la dirección del mercado antes que el mercado spot, la formulación de estrategias basadas en estos datos se ha convertido en una prioridad en esta era.