¿Entiendes la "liquidez" y ganas? Las reglas invisibles del mundo de las criptomonedas

Las comunidades de criptomonedas hablan todos los días de “liquidez”, pero la mayoría en realidad solo la entienden a medias. Creen que la entienden, pero cuando les pides que te lo expliquen claramente, se quedan atascados. Hoy vamos a desglosar el concepto de liquidez con palabras sencillas y claras.

Liquidez = ¿puedes comprar si quieres, puedes vender si quieres?

Primero, no nos preocupemos por los detalles técnicos, juguemos con un ejemplo práctico. Siguiendo con el tema de las propiedades, ¿por qué algunas se venden rápidamente y otras permanecen en el mercado?

Imagina dos tipos de propiedades: por un lado, las “casas de pueblo” en Hong Kong — con diferentes distribuciones, orientaciones y vistas, los compradores necesitan dedicar tiempo a escoger, los vendedores a buscar. Por otro lado, un gran complejo residencial — con unidades estandarizadas, precios transparentes, transacciones rápidas y sin necesidad de visitar la propiedad para cerrar la venta. ¿Cuál se vende más rápido? Por supuesto, el complejo. Esa es la diferencia entre alta y baja liquidez.

Otro ejemplo: teléfonos usados. Los iPhone tienen mucha más liquidez porque tienen especificaciones universales, precios transparentes y muchos compradores. ¿Y los Android de marcas desconocidas? Son mucho más difíciles de vender.

Por eso, la esencia de la liquidez es así:

Muchos quieren comprar, todavía pueden comprar; muchos quieren vender, todavía pueden vender. Y los precios no se disparan ni colapsan solo por tener un volumen alto de transacciones.

Los activos con alta liquidez tienen bajos costos de transacción, precios estables y generan confianza. Los activos con baja liquidez son difíciles de vender, con grandes fluctuaciones de precio y generan miedo a quedar atrapados.

Cómo los exchanges descentralizados (DEX) ofrecen liquidez a través de LP

La economía básica nos enseña que la oferta y la demanda determinan el precio. ¿Cómo crean liquidez los exchanges de criptomonedas? La respuesta es “pool de liquidez” (Liquidity Pool), abreviado LP.

Imagina un pool de liquidez con dos activos, por ejemplo, APPLE y BANANA tokens. Si en el pool hay 100 APPLE y 100 BANANA, cualquiera puede intercambiar BANANA por APPLE en cualquier momento, o viceversa. Alice paga 1 BANANA y recibe casi 1 APPLE. Bob paga 1 APPLE y recibe casi 1 BANANA.

¿Y por qué decimos “casi” en lugar de “exactamente”? Primero, porque puede haber comisiones. Segundo, cuando Alice intercambia BANANA por APPLE, aumenta la demanda de APPLE y la oferta de BANANA en el mercado. La economía nos dice que el precio de APPLE subirá y el de BANANA bajará. Es algo normal.

Pero si el pool solo tiene 100+100, y Carol quiere comprar 50 APPLE, esto hará que el precio de APPLE suba mucho, y Dave quizás no pueda comprar ni 200 BANANA. Eso es falta de liquidez.

En cambio, si el pool tiene 10,000 APPLE y 10,000 BANANA, la liquidez es mucho mayor. Para medir si la liquidez es alta o baja, basta con dos indicadores:

1. El tamaño total del LP (cuánto dinero hay en el pool)
2. El volumen de transacciones (actividad en 24 horas y en 7 días)

Un tamaño grande y una alta actividad significan buena liquidez. Lo contrario, mala.

Caso real: ¿Cómo LIKE conecta a creadores mediante liquidez?

Hablando solo de conceptos, puede parecer aburrido, pero veamos un ejemplo real.

El token LIKE corresponde a LikeCoin, y OSMO es el token de la plataforma descentralizada Osmosis. El pool de liquidez LIKE-OSMO permite a cualquiera intercambiar estos dos activos en cualquier momento. Según datos en la cadena, el tamaño en dólares del LP alcanzó más de 1.04 millones, con aproximadamente 520,000 dólares en LIKE y 520,000 en OSMO. El volumen en 24 horas ronda los 32,000 dólares, y en una semana unos 234,000 dólares.

¿Y qué significa esto? Los creadores que ganan LIKE con su contenido pueden convertirlo en efectivo en cualquier momento, porque hay suficiente liquidez. ¿Quieres cambiarlo por stablecoins como UST-OSMO? Hay LP disponibles, y con rutas automáticas, el usuario hace todo en un paso y la plataforma se encarga automáticamente.

¿Y qué pasaría si LIKE no tuviera liquidez? Los creadores estarían inseguros, sin saber cuánto vale su token; nadie querría aceptar LIKE por miedo a no poder venderlo; los proveedores de servicios rechazarían pagos en LIKE por miedo a no poder convertirlo en efectivo. ¿El resultado? Los creadores no participarían, y toda la ecosistema se estancaría.

Pero con suficiente liquidez, la situación cambia: todos pueden mantener y aceptar LIKE con confianza, y la economía empieza a moverse, permitiendo que la creación de contenido realmente sea una fuente de ingresos.

La liquidez es la vida, los activos deben fluir para tener sentido

La palabra en inglés es Liquidity, y de manera figurada, en cantonés, el dinero se llama “agua” — debe fluir para ser útil.

Lo mismo pasa con los activos y datos. Un libro antiguo en una biblioteca, si nadie lo lee, el conocimiento en sí no está equivocado, pero está muerto, nunca llega del autor al lector. Lo mismo con los activos: sin liquidez, es como “tener un excusado ocupado y no poder usarlo” — el propietario no puede aprovecharlo, y quienes podrían usarlo no pueden acceder. El resultado es pérdida personal y que la sociedad no avanza.

Por el contrario, cuando los activos tienen suficiente liquidez, y los precios son objetivos, transparentes y se pueden comerciar sin necesidad de verificar identidad, todos se sienten seguros manteniendo y usando esos activos. El capital fluye más eficientemente hacia donde se necesita, y creadores, inversores y usuarios obtienen lo que buscan.

Así que recuerda: la liquidez no es solo un tema financiero elitista, sino la clave para que los activos realmente puedan valorarse. La próxima vez que escuches “liquidez”, sabrás de qué están hablando.

Haz que los activos fluyan como agua, y la economía cobrará vida.