Perspectivas de inversión de VanEck 2026: optimismo a largo plazo en criptomonedas, demanda de oro en constante aumento

A principios de 2026, los mercados de inversión globales han experimentado una situación clara y poco común. Las políticas fiscales tienden a ser estables, las políticas monetarias son claras y los principales temas de inversión están bien definidos, creando un entorno de mayor apetito por el riesgo. La última perspectiva trimestral del mercado de VanEck señala que, tras la volatilidad del mercado en 2025, sectores como la inteligencia artificial, el crédito privado, el oro, India y las criptomonedas están presentando oportunidades de inversión más atractivas.

El entorno del mercado se aclara, aumenta el apetito por el riesgo

Al comenzar el nuevo año, el mercado enfrenta una claridad política rara. La mejora progresiva de la situación fiscal en Estados Unidos es uno de los avances más importantes. Aunque el déficit aún se mantiene alto, su proporción respecto al PIB ha bajado desde los picos históricos durante la pandemia, y esta estabilidad fiscal ayuda a anclar las tasas de interés a largo plazo y reduce los riesgos extremos.

En cuanto a la política de tasas, la Secretaria del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, describió el nivel actual de las tasas como “normal”, una expresión que tiene un significado profundo. El mercado no debe esperar recortes agresivos o disruptivos en las tasas a corto plazo en 2026; por el contrario, las perspectivas apuntan a una política estable, ajustes moderados y menos impactos. Esta es también una de las razones por las que el panorama del mercado es más claro.

La reevaluación de las valoraciones de la IA trae nuevas oportunidades

A finales de 2025, algunas acciones relacionadas con la IA experimentaron ajustes profundos, lo que reconfiguró las expectativas de valoración del mercado. La inversión en IA ahora resulta mucho más atractiva en comparación con los picos “asfixiantes” de octubre. Es importante destacar que, en el momento de estos ajustes, la demanda potencial por capacidad de cálculo, aplicaciones de tokens y mejoras en productividad sigue siendo fuerte.

Las acciones vinculadas a la energía nuclear, que impulsan la demanda de electricidad mediante IA, también vieron ajustes significativos en el cuarto trimestre. Esta reevaluación del mercado ofrece a los participantes con visión a medio y largo plazo mejores oportunidades de riesgo-retorno tras la corrección.

El oro vuelve a la escena de las monedas globales

Impulsado por la demanda de los bancos centrales y por una economía global que se aleja cada vez más de la dominancia del dólar, el oro continúa emergiendo como uno de los principales activos monetarios globales. Desde un punto de vista técnico, el precio del oro parece haber superado los niveles de soporte históricos, pero VanEck considera que esta corrección es precisamente una excelente oportunidad para aumentar posiciones. Su ventaja estructural como activo monetario global sigue intacta, y la base de demanda permanece sólida.

Crédito comercial y mercados emergentes, doble enfoque

Tras un año difícil en 2025, las empresas de desarrollo comercial (BDCs) ven en esta corrección una oportunidad para reevaluar. Debido a que los rendimientos siguen siendo atractivos y las preocupaciones sobre el crédito ya han sido en gran medida asimiladas por el mercado, los BDCs parecen tener más valor de inversión en comparación con hace un año. Las gestoras como Ares, entre otras, también muestran valoraciones más razonables en relación con su rentabilidad a largo plazo y su rendimiento histórico.

Fuera del mercado estadounidense, India sigue siendo un mercado con gran potencial de inversión a largo plazo, gracias a sus reformas estructurales y su impulso económico sostenido, lo que resulta atractivo para los inversores.

Cambios en el ciclo de las criptomonedas, señales a corto plazo por observar

El sector de las criptomonedas ha mostrado cambios que merecen atención. El ciclo de mercado de cuatro años tradicional de Bitcoin fue roto en 2025, lo que hace que las señales de trading a corto plazo sean más complejas y difíciles de interpretar. Esta divergencia respalda una perspectiva más cautelosa para los próximos 3 a 6 meses.

Sin embargo, dentro de VanEck, no hay una opinión unificada sobre esto. Los analistas Matthew Sigel y David Schassler mantienen una postura más optimista respecto a los ciclos recientes de las criptomonedas, creyendo que la lógica alcista a largo plazo sigue siendo válida. Esto refleja que, incluso con señales a corto plazo confusas, las oportunidades de inversión estructurales en criptomonedas siguen siendo relevantes.

En conjunto, el entorno de inversión para 2026 crea nuevas oportunidades en varias clases de activos. Ya sea en el oro tradicional, en las criptomonedas con perspectivas estructurales favorables o en inversiones relacionadas con la IA cuyos valoraciones se han ajustado, las expectativas políticas claras del mercado ofrecen a los inversores una base más estable para tomar decisiones.