La predicción de la tendencia del yen revela riesgos globales: ¿Cómo afecta el aumento de tasas del Banco de Japón a Bitcoin y al mercado de criptomonedas?

Esta semana, la decisión de la Reserva Central de Japón sobre la tasa de interés se convertirá en la ancla de los mercados de capital globales. A medida que las predicciones sobre la tendencia del yen apuntan a una subida de tipos casi segura, esto no solo afecta a la economía interna de Japón, sino que también impacta directamente en activos de riesgo como el Bitcoin a través de complejos flujos de capital globales. Según la plataforma de predicciones Polymarket, el mercado estima que la probabilidad de que el BOJ suba los tipos es del 97%, mientras que solo un 3% de los operadores apuestan a que la tasa se mantenga sin cambios. Actualmente, el precio de Bitcoin es de $90.16K, con un aumento del 2.33% en 24 horas, pero esto no puede ocultar la profunda preocupación del mercado por las reacciones posteriores a la subida de tipos.

El consenso entre analistas de criptomonedas y economistas macroeconómicos es: esta ronda de aumentos en las tasas provocará una transformación estructural en la liquidez global. Si la subida de tipos se concreta, la tasa de interés política de Japón alcanzará el 0.75%, marcando un máximo de casi 20 años. Detrás de una aparente moderación en el porcentaje, se esconde el fin de una era de “financiamiento barato”.

Fin de la era del financiamiento barato: la cadena de desastres en las operaciones de arbitraje con yen

Durante décadas, el sistema financiero global se ha construido sobre una lógica simple pero frágil: tomar prestado yen a tasas ultrabajas y convertirlo en inversiones en acciones, bonos y criptomonedas en todo el mundo. Esta “fiesta de arbitraje con yen” ahora enfrenta una crisis de fin.

El analista Mister Crypto afirma: «Durante décadas, el yen ha sido la moneda preferida para préstamos y conversiones en otros activos, pero con el rápido aumento en los rendimientos de los bonos japoneses, este arbitraje se está reduciendo». Cuando los costos de préstamo continúan subiendo, las posiciones apalancadas en yen deberán ser cerradas forzosamente. Los inversores tendrán que vender activos de riesgo para pagar sus deudas, en un proceso de flujo de capital extremadamente doloroso.

Para los inversores institucionales que dependen del yen como una “máquina de fondos baratos”, la trayectoria de subida de tipos prevista para el yen es como un terremoto. Esto provocará una ola de cierre de operaciones de arbitraje, con un alcance que va mucho más allá de Japón.

La inercia histórica: las caídas del Bitcoin tras ciclos de subida de tipos anteriores

Los datos históricos respaldan la ansiedad del mercado. Según análisis retrospectivos de operadores:

• Marzo 2024, subida de tipos del BOJ: Bitcoin cayó aproximadamente un 23%
• Julio 2024, subida de tipos del BOJ: Bitcoin cayó aproximadamente un 25%
• Enero 2025, subida de tipos del BOJ: Bitcoin cayó más del 30%

Estas caídas reflejan un mismo mecanismo: cuando la liquidez en Japón se contrae, los activos de riesgo globales enfrentan ventas masivas. El analista 0xNobler advierte severamente: «Cada vez que Japón sube los tipos, Bitcoin se desploma entre un 20% y un 25%. Si el BOJ aumenta la tasa a 75 puntos básicos, siguiendo este patrón histórico, Bitcoin podría enfrentarse a una prueba de los $70,000 antes de fin de año.»

El precio actual de $90.16K tiene espacio a la baja en comparación con estos niveles históricos. El mercado generalmente considera la “prueba de los 70,000 dólares” como un escenario de riesgo a corto plazo, que será un soporte clave la próxima semana.

La bifurcación en la coyuntura de liquidez: riesgos a corto plazo vs oportunidades a largo plazo

Sin embargo, no todos los analistas creen que la subida de tipos del BOJ sea necesariamente bajista. Otra corriente propone una lógica completamente diferente.

El analista macro Quantum Ascend opina que esto no es solo una contracción de liquidez, sino una “transformación del sistema”. Si Japón sube los tipos al mismo tiempo que la Reserva Federal inicia un ciclo de recortes, esto podría crear nuevas oportunidades de rotación de capital. Según su análisis: la bajada de tipos de la Fed inyectará liquidez en dólares y debilitará al dólar, mientras que la subida moderada del BOJ solo apoyará al yen, sin destruir realmente la liquidez global. El capital rotará hacia activos de riesgo con potencial de crecimiento asimétrico — y eso es precisamente el “punto dulce” para las criptomonedas.

El analista The Great Martis enfatiza la vulnerabilidad a corto plazo del mercado. Señala que el mercado de bonos ya está forzando al BOJ a actuar, y que los índices bursátiles muestran señales de “expansión de la cabeza”, además de que los rendimientos globales están en ascenso sincronizado, lo que indica que la presión se está acumulando. Antes de las vacaciones de fin de año, la liquidez del mercado ya es baja, la confianza de los inversores es escasa y la tendencia del yen a subir, junto con la subida de tipos prevista, provocará una volatilidad extrema en los mercados.

La volatilidad a corto plazo es inevitable, la dirección a largo plazo aún por definir

Desde diciembre, el comportamiento de Bitcoin ha sido plano y sin dirección clara. El analista Daan Crypto Trades señala que el entorno de baja liquidez en fin de año amplificará cualquier volatilidad derivada de cambios en la política.

Ya sea que la subida de tipos del BOJ desencadene otra fuerte corrección o prepare el terreno para una recuperación posterior, lo que realmente importa no es tanto “si suben los tipos”, sino cómo responderá la liquidez global en las próximas semanas ante esta coyuntura. La predicción del comportamiento del yen y la decisión del BOJ serán los catalizadores económicos más influyentes a principios de 2026. La volatilidad del mercado será inevitable, y la asignación de posiciones y la preparación mental de los inversores determinarán quién podrá sobrevivir en esta limpieza de liquidez.