¡Hacia un año del toro maduro! Ark Invest anuncia un objetivo de Bitcoin de 1.5 millones de dólares para 2030

Con la aprobación del ETF de Bitcoin spot en Estados Unidos y el auge de las empresas de reserva de activos institucionales, Bitcoin entra oficialmente en una nueva etapa de desarrollo. La perspectiva de Ark Invest considera que, bajo el catalizador del mercado alcista, el enfoque del mercado de Bitcoin ha cambiado silenciosamente: ya no se trata de “¿debo invertir?” sino de “¿cuánto invertir?” y “¿a través de qué canales?”. El modelo de valoración a largo plazo de la compañía predice que, en el escenario más optimista, Bitcoin alcanzará los 1.5 millones de dólares para 2030.

El analista de investigación y trading de activos digitales de Ark Invest, David Puell, señala que en los ciclos alcistas y bajistas pasados, muchas infraestructuras aún estaban en construcción, mientras que hoy en día, la discusión del mercado ha experimentado un cambio fundamental. Este impulso proviene de la entrada masiva de fondos institucionales y regulatorios, marcando el cambio de una era impulsada por minoristas a una impulsada por instituciones.

¡El capital institucional llega en masa! ETF y empresas de reserva absorben más del 12% de la oferta

Desde que fue aprobado para cotizar a principios de 2024, el ETF de Bitcoin spot en EE. UU. se ha convertido en la principal entrada de fondos en el mercado. Según las estadísticas, en menos de dos años, el flujo neto total ha superado los 50 mil millones de dólares, una cifra sorprendente que refleja el fuerte apetito de las instituciones por los activos de Bitcoin.

Entre los principales, el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock y el Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity han absorbido la mayor parte del flujo de fondos. Estos dos ETF líderes no solo han aumentado significativamente la liquidez del mercado, sino que también han reducido aún más la oferta circulante. Algunas estimaciones sugieren que estos ETF ya poseen decenas de miles de Bitcoin, creando un efecto de acumulación de posiciones muy fuerte.

Puell revela además que los ETF y las estrategias de reserva empresarial han absorbido aproximadamente el 12% de la oferta circulante de Bitcoin, una cifra que supera ampliamente las expectativas del mercado. Esta acumulación masiva de posiciones se convertirá en el principal motor del precio entre 2025 y 2026, y se espera que su influencia perdure aún más.

La volatilidad alcanza mínimos históricos, los inversores maduros cambian la dinámica del mercado

En la evolución del mercado durante el año alcista, un fenómeno digno de atención es la transformación estructural en la volatilidad de Bitcoin. Puell observa que la volatilidad de Bitcoin ha caído a niveles históricos, y los rendimientos ajustados al riesgo han mejorado notablemente, reflejando una optimización en el equilibrio riesgo-retorno del mercado.

Las comparaciones históricas muestran cambios evidentes. En los mercados alcistas pasados, las correcciones del 30% al 50% eran normales, pero desde el fondo de 2022, la mayor caída ha sido de aproximadamente el 36%. Detrás de esta convergencia en la volatilidad, hay un cambio fundamental en la estructura de participación del mercado. Los inversores institucionales maduros no persiguen ciegamente los precios en alza, sino que optan por realizar asignaciones estratégicas durante las correcciones, una conducta racional que reduce la volatilidad irracional del mercado y acelera los ciclos de recuperación.

Claridad regulatoria y catalizadores del año alcista, surgen ventajas estructurales

El entorno político actual proporciona un nuevo impulso para el desarrollo de Bitcoin. La clarificación del marco regulatorio traída por la administración Trump, junto con el fuerte apoyo de gobiernos locales como Texas a la industria de las criptomonedas, constituyen factores de ventajas estructurales a largo plazo. Aunque estos cambios políticos no necesariamente generan una demanda de inversión directa, sí consolidan aún más la estructura de tenencia de Bitcoin y reducen la volatilidad causada por la incertidumbre política.

La discusión sobre la creación de una reserva estratégica de Bitcoin en EE. UU. también tiene un profundo significado simbólico. Marca la evolución de Bitcoin desde un activo de inversión hasta un activo de reserva a nivel nacional, fortaleciendo la confianza en su tenencia a largo plazo.

Perspectivas de valoración: tres escenarios de conservador a optimista

El modelo de valoración de Ark Invest presenta tres caminos claros para el futuro de Bitcoin. En un escenario conservador, el precio objetivo para 2030 sería de aproximadamente 300,000 dólares, basado en la función de reserva de valor del “oro digital”; en un escenario base, alrededor de 710,000 dólares, considerando una aceptación gradual del mercado; y en el escenario más optimista, hasta 1.5 millones de dólares, impulsado por la penetración total de fondos institucionales y una mayor consolidación del consenso del mercado.

Puell enfatiza que la verdadera fuerza motriz del crecimiento proviene de la entrada de fondos institucionales a gran escala. Cuando esta fuerza se libere completamente, el potencial de apreciación de Bitcoin superará ampliamente las expectativas actuales.

Transformación madura a largo plazo

El enfoque central de Ark Invest siempre ha sido una visión a 5 años, no predicciones a corto plazo del precio. En este marco temporal, Bitcoin se está transformando en un activo “menos volátil y ampliamente poseído por instituciones”. El significado profundo de esta transformación incluso supera cualquier cifra de precio individual.

La llegada del año alcista, junto con la entrada de instituciones y la clarificación regulatoria, está impulsando a Bitcoin hacia una etapa de desarrollo más madura y estable. Ya sea que los inversores tempranos que han mantenido durante más de 10 años tomen ganancias en los picos, o que los fondos institucionales inviertan masivamente a través de ETF y reservas, todos están impulsando simultáneamente una evolución hacia un mercado más eficiente y racional. Para los inversores que mantienen una visión optimista a largo plazo sobre Bitcoin, el verdadero significado del año alcista radica en la actualización estructural fundamental del mercado.