BTC ha superado la barrera de 94,500 dólares y apunta directamente a los 100K — Análisis profundo del gran cambio en la estructura del mercado

El mercado de criptomonedas experimenta un rebote fuerte y esperado. Según los datos más recientes, Bitcoin superó a principios de mes la importante resistencia de 94,500 dólares, logrando por primera vez desde noviembre del año pasado una ruptura efectiva, lo que ha provocado una reacción en cadena. Este movimiento no solo simboliza un cambio evidente en la estructura del mercado, sino que también ha desatado una sangrienta “liquidación inversa de largos” en el mercado de futuros.

Hasta ahora, el precio de BTC oscila en torno a los $90,090, retrocediendo desde los picos alcanzados a principios de mes. Sin embargo, las señales del mercado liberadas durante esta subida son mucho más dignas de análisis que los propios números de precio.

Revelando la marea de liquidaciones: ¿Por qué los cortos enfrentaron una masacre colectiva a principios de mes?

El impulso alcista de principios de mes fue impresionante. Según datos de CoinGlass, en solo 24 horas se produjeron liquidaciones en el mercado de futuros de criptomonedas por más de 685 millones de dólares, de los cuales hasta 598 millones provinieron de posiciones cortas atrapadas en una liquidación forzada. Lo que es aún más notable es que la mayoría de estas liquidaciones ocurrieron después de que Bitcoin rompiera los 94,500 dólares — una línea de resistencia que había mantenido a los largos atrapados durante más de tres meses.

Desde diciembre del año pasado, Bitcoin ha intentado en tres ocasiones alcanzar los 94,500 dólares, pero en cada intento ha sido rechazado. Cuando finalmente esta barrera, considerada casi inquebrantable, fue superada con fuerza por la presión de compra, muchas posiciones cortas con stops colocados en ese nivel se activaron de inmediato. No fue casualidad: la acumulación en estos niveles clave preparó el escenario para la subsecuente liquidación forzada.

El cambio en el interés abierto (Open Interest) en el mercado de futuros confirma aún más esta interpretación. A principios de mes, el interés abierto alcanzó los 31.5 mil millones de dólares, pero tras la intensa liquidación, cayó rápidamente a 30.6 mil millones. Este detalle es crucial: la subida del precio acompañada de una disminución en el interés abierto indica que esta tendencia alcista no es una manipulación de capitales especulativos a corto plazo, sino que está siendo impulsada por compras reales en el mercado spot, mientras los cortos en futuros buscan cubrir sus stops de pérdida rápidamente.

Dos fuerzas principales impulsan la recuperación del mercado y marcan un giro clave en la liquidez

¿Por qué el mercado, tras un largo período de estancamiento, ha comenzado a recuperarse de repente? Los análisis del sector apuntan principalmente a dos factores clave:

Primero, la recuperación natural tras una sobreventa. La liquidación de 190 millones de dólares en octubre del año pasado llevó al mercado a una zona de “sobreventa” extrema. Aunque muchos activos ya están valorados en niveles claramente bajos, los inversores, tras un invierno prolongado, carecen de la confianza y el coraje para entrar en el mercado. Superar esta mentalidad suele ser el punto de partida para una recuperación.

Segundo, la redistribución de fondos de los minoristas. En los últimos meses, muchos inversores minoristas han cambiado su enfoque hacia metales preciosos como oro y plata, e incluso han comenzado a apostar por acciones tecnológicas relacionadas con IA. Sin embargo, cuando el “Índice de Miedo y Codicia” alcanza repetidamente la zona de “miedo extremo”, los inversores que piensan en sentido contrario detectan señales de que las malas noticias ya están agotadas y entran decididos a comprar en los mínimos. La reflujo de fondos es la fuerza motriz directa de esta recuperación.

La combinación de estas dos fuerzas rompe con las expectativas pesimistas a largo plazo. Una vez que se rompe el equilibrio, las órdenes de stop acumuladas y las liquidaciones forzadas se convierten en aceleradores del movimiento.

¿Podrá mantenerse la línea de defensa? Análisis de tres escenarios y el rumbo del mercado

El problema central ahora es: ¿Podrá Bitcoin mantener el soporte de 94,500 dólares y convertirlo en un nuevo nivel de referencia para las operaciones?

Escenario base: mantener la línea, apuntar a 99,000 dólares. Si Bitcoin logra sostener los 94,500 dólares, el próximo nivel de resistencia importante será 99,000 dólares — una línea que fue un soporte fuerte desde junio hasta noviembre del año pasado. Ahora, se convierte en la última línea clave antes de volver a la barrera de los 100,000 dólares. Si logra superarla, la cifra psicológica de 100,000 dólares será alcanzable.

Escenario de riesgo: perder la línea y retroceder a un rango de consolidación. Si Bitcoin no logra sostener los 94,500 dólares, el mercado podría experimentar una caída más profunda. En ese caso, el rango de 85,000 a 94,500 dólares se convertirá en la nueva zona de negociación a corto plazo, y los inversores deberán esperar señales claras para definir la dirección.

Escenario extremo: ruptura continua y corrección hacia soportes más bajos. Si se activan stops de pérdida en cascada, los soportes más profundos podrían requerir buscarse en niveles inferiores. Este tipo de repeticiones suele indicar que el mercado necesita más tiempo para confirmar un fondo.

Los operadores están vigilando de cerca los 94,500 dólares, que es un nivel clave para determinar la dirección futura. Para los inversores a medio y largo plazo, la volatilidad actual es una oportunidad para probar estrategias y gestionar riesgos.