Por qué cayó la criptomoneda: Bitcoin cae por debajo de 90.000 dólares y el mercado entra en modo pánico

La semana pasada, el mercado de criptomonedas estuvo bajo una fuerte presión negativa. Bitcoin, en un corto período, cayó desde un nivel récord por encima de 126.000 dólares hasta 90.200 dólares, y esta caída abrupta también provocó una pérdida de valor en todo el ecosistema cripto. Este movimiento brusco, más allá de un simple cambio en los niveles de precio, generó un pánico profundo en el sentimiento de los inversores.

Caída brusca en Bitcoin: de 126.000 a 90.000 en una rápida retirada

En los últimos siete días, la pregunta de por qué cayó el cripto se ha convertido en el tema más evidente del mercado. Las principales criptomonedas, incluyendo Bitcoin, perdieron en promedio entre un 5% y un 6% durante la semana. Bitcoin, la mayor criptomoneda, no pudo mantener un nivel importante. BTC, que cotizaba en niveles no vistos desde principios de marzo, también cayó en las últimas 24 horas hasta 90.200 dólares. El índice CoinDesk 20, que mide un mercado cripto más amplio, también se vio afectado por estos movimientos, registrando una caída semanal de aproximadamente un 5,8%.

Sentimiento del mercado en niveles récord: índice de miedo y avaricia en mínimos históricos

El índice de miedo y avaricia, considerado el barómetro más confiable del sentimiento de los inversores, es muy ilustrativo para entender por qué cayó el cripto. El índice ha caído a nivel 10 y ha entrado en la categoría de “miedo extremo”. Esta lectura es la más baja desde finales de febrero y representa la peor percepción en aproximadamente nueve meses. La caída de este índice claramente indica que los inversores en el mercado están siendo cautelosos y que su disposición a asumir riesgos ha alcanzado mínimos.

Por qué cayó el cripto: incertidumbre macro, salidas institucionales y crisis de liquidez en conjunto

Detrás de esta caída pronunciada del mercado hay varias razones. Jake Kennis, analista senior de investigación de Nansen, comentó en un correo electrónico: “La presión de venta es una combinación de realización de ganancias por parte de los tenedores a largo plazo, salidas institucionales, incertidumbre macro y liquidaciones de posiciones largas apalancadas.”

En el frente macroeconómico, la probabilidad de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal ha disminuido. Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en las tasas este mes es aproximadamente del 50%. Los mercados de predicción como Kalshi y Polymarket también evalúan probabilidades similares. Además, la reciente parálisis gubernamental ha retrasado datos económicos clave, incluyendo la inflación de octubre, complicando las decisiones de los inversores.

Por otro lado, el “problema estructural de liquidez” ha agravado aún más esta caída. El mercado, que no se ha recuperado completamente tras el colapso de octubre, se ve afectado por la baja estructural en la profundidad del libro de órdenes en los exchanges centralizados. En este entorno de baja liquidez, las órdenes de venta empujan los precios hacia abajo más rápidamente.

Posiciones apalancadas por 625 millones de dólares eliminadas: la crisis de liquidez aumentó la volatilidad del mercado

El aumento en la volatilidad del mercado cripto también ha provocado grandes liquidaciones en las posiciones apalancadas en los mercados de derivados. En las últimas 24 horas, más de 625 millones de dólares en posiciones cripto apalancadas han sido liquidadas, afectando a aproximadamente 150.000 inversores. Hyperliquid fue testigo de la mayor liquidación, con 40.22 millones de dólares en posiciones ETH-USD, y esta liquidación, junto con la recuperación de precios, generó unas pérdidas totales de aproximadamente 220.8 millones de dólares en posiciones cortas.

Esta ola de liquidaciones es el resultado de la interacción de factores macroeconómicos amplios, como la política comercial de EE. UU., la volatilidad en el mercado de bonos y las expectativas sobre las decisiones de los líderes mundiales en el foro económico de Davos. También evidencia cómo el uso agresivo de apalancamiento aumenta los riesgos en mercados tan volátiles.

En resumen, la respuesta a por qué cayó el cripto no se reduce a un solo factor. La incertidumbre macro, los flujos institucionales, la baja liquidez y las liquidaciones de posiciones han definido la situación actual del mercado cripto. Los participantes del mercado deben gestionar con cautela sus posiciones y prestar mayor atención al control del riesgo en estos periodos de alta volatilidad.