El dólar sube y baja, ¿por qué las criptomonedas siguen “bailando”? Entiende este artículo para evitar errores

Al abrir tu software de mercado de criptomonedas, quizás notes un fenómeno extraño: a veces, cuanto más fuerte está el dólar, los precios de Bitcoin, Ethereum y otras monedas parecen decaer; y viceversa, cuando el dólar se debilita, el mercado cripto puede volverse más animado y subir. ¿Cuál es la relación entre el dólar y las criptomonedas? ¿Por qué cada movimiento del dólar puede provocar olas en el mercado cripto? Hoy te lo explicaré en palabras sencillas.

Primero, la relación central entre ambos: el dólar es la “moneda fuerte” global, ya sea para liquidar comercio internacional o para inversiones transnacionales, todos confían en el dólar. Las criptomonedas, en cambio, son más como “activos de alto riesgo”: su volatilidad es mayor que la de acciones o fondos, y están impulsadas principalmente por fondos especulativos y demanda de refugio. Probablemente, estos dos sean “enemigos”: cuando el dólar se fortalece, la gente prefiere cambiar su dinero a dólares para comprar bonos del Estado o depositarlo en bancos, considerándolo más seguro; en ese escenario, las criptomonedas, como activos de alto riesgo, pierden atractivo y sus precios tienden a caer. Cuando el dólar se debilita, la gente teme que sus dólares no valgan mucho y busca canales para preservar valor, por lo que parte del dinero fluye hacia el mercado cripto, impulsando los precios.

¿Y qué determina las subidas y bajadas del dólar? Primero, la “cara” de la Reserva Federal (Fed). Cuando la Fed sube las tasas, los intereses por ahorrar aumentan, y los fondos globales tienden a fluir hacia EE. UU., haciendo que el dólar se aprecie; si la Fed imprime dinero (es decir, flexibilización cuantitativa), hay más dólares en circulación y el dólar se devalúa. Por ejemplo, en 2022, la Fed subió las tasas 7 veces consecutivas, y el índice del dólar (DXY) alcanzó 114; en ese mismo período, Bitcoin cayó de 48,000 a 16,000 dólares, una caída dura. En 2020, la Fed imprimió dinero sin límites, y el índice del dólar cayó por debajo de 90, mientras que Bitcoin a fin de año subió a 29,000 dólares. Además de las políticas, los datos económicos de EE. UU. también son clave: si la inflación (IPC), la tasa de empleo (datos no agrícolas) y el crecimiento del PIB son buenos, indica que la economía estadounidense está fuerte, y el dólar será más codiciado. También influyen los temas geopolíticos: en guerras, tensiones comerciales, todos buscan activos seguros; el dólar, como “refugio”, aumenta en demanda y sube de precio.

Ahora, ¿cómo afecta exactamente la volatilidad del dólar a las criptomonedas? Cuando el dólar se fortalece, primero, el dinero sale del mercado cripto y se dirige a activos en dólares, lo que reduce la “billetera” del mercado cripto, disminuye la liquidez y los precios tienden a caer. Además, las tasas altas encarecen los préstamos; muchos traders usan apalancamiento en criptomonedas, y si el costo sube, dejan de operar con tanta facilidad, reduciendo la actividad del mercado. Incluso las stablecoins vinculadas al dólar (como USDT) pueden reducir su oferta, afectando aún más las transacciones cripto. Por el contrario, cuando el dólar se debilita, la gente teme la inflación y la devaluación, y ve en las criptomonedas un “instrumento de cobertura”, especialmente Bitcoin, que algunos llaman “oro digital”. Además, en entornos de tasas bajas, el costo de pedir dinero para invertir en cripto es menor, y el volumen de transacciones aumenta; las stablecoins también se emiten más, inyectando más fondos en el mercado y empujando los precios al alza.

¿Y qué señales deben seguir los inversores comunes? En datos, las decisiones de tasas de la Fed cada 6-8 semanas, la inflación mensual (IPC), los datos de empleo no agrícola y el índice del dólar en tiempo real (DXY) son clave. Por ejemplo, si el índice del dólar sube un 1%, en promedio, el valor de las 50 principales criptomonedas cae un 0.8%; si los datos de empleo son buenos, se espera que la Fed suba tasas, y el mercado cripto puede verse presionado. También hay que estar atento a las noticias: declaraciones de la Fed, cambios en aranceles comerciales globales, noticias geopolíticas, y señales de ánimo del mercado, como un aumento en el índice de miedo (VIX), que suele arrastrar a las criptos a la baja; una emisión masiva de stablecoins puede ser señal de que hay fondos listos para comprar en el fondo.

Por último, algunos consejos prácticos de trading. Primero, seguir el índice del dólar para detectar tendencias: si el dólar sube mucho en un mes, puede indicar que el mercado cripto entrará en tendencia bajista, y hay que ser cauteloso. Segundo, gestionar riesgos: cuando el dólar es muy volátil, no usar apalancamientos altos, e incluso hacer coberturas, como vender criptomonedas y comprar futuros del dólar para reducir pérdidas. También, establecer stops en fases: si el dólar rompe niveles clave, vender parte para no quedar atrapado en una posición grande. Además, en condiciones extremas, priorizar las monedas principales con buena liquidez y no arriesgar en altcoins sin volumen.

En resumen, la relación entre el dólar y las criptomonedas es muy estrecha. Entender la lógica de las subidas y bajadas del dólar, combinarla con las señales del mercado y gestionar riesgos, te ayudará a evitar errores en el trading cripto. Al fin y al cabo, invertir siempre tiene riesgos, y en activos tan volátiles como las criptomonedas, entender el trasfondo te permitirá tomar decisiones más racionales.