El ratio de Sharpe de Bitcoin cae a valores negativos, con alta volatilidad y rendimiento desajustados.

Los datos de CryptoQuant muestran que el ratio de Sharpe de Bitcoin ha caído a la zona negativa, alcanzando niveles vistos durante las caídas del mercado en 2018-2019 y 2022, lo que refleja un rendimiento ajustado al riesgo deficiente. Actualmente, el precio de Bitcoin ha caído desde su máximo histórico de octubre de 2025 en más de 120,000 dólares hasta aproximadamente 90,000 dólares, pero la volatilidad del mercado sigue siendo alta. La reversión del ratio de Sharpe a valores negativos indica que los retornos de mantener Bitcoin no compensan el riesgo de fluctuación de su precio. Los datos históricos muestran que este indicador puede permanecer en negativo durante varios meses después de que el precio deje de caer drásticamente, pero no es una señal de fondo. Los analistas señalan que la recuperación del ratio de Sharpe a valores positivos suele estar relacionada con el inicio de un mercado alcista, pero actualmente no hay indicios de ello.