Resultados de las grandes tecnológicas y reunión de la FOMC se cruzan en el 'momento más crítico del trimestre'… La mayor variable en la bolsa de Nueva York a finales de enero es

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Fuente: BlockMedia Título original: 빅테크 실적·FOMC 회의 겹친 ‘분기 최대 고비’…1월 말 뉴욕증시 최대 변수는 Enlace original: La bolsa de EE. UU. cierra enero en medio de incertidumbres geopolíticas y debates sobre la debilidad del dólar, preparándose para la semana más ocupada del primer trimestre de este año(del 26 al 31 de enero). La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto(FOMC) de la Reserva Federal y los informes de resultados de empresas clave como Microsoft, Meta, Tesla y Apple están programados simultáneamente, aumentando la cautela de los inversores.

La bolsa de Nueva York, caída consecutiva por 2 semanas

La semana pasada, la bolsa de Nueva York continuó en caída por segunda semana consecutiva. El índice S&P(500 cayó un 0.4% semanalmente, manteniéndose prácticamente estable, y el índice Dow Jones Industrial Average bajó un 0.7% en la semana. El índice Nasdaq Composite, a pesar de un rebote el viernes, cayó aproximadamente un 0.1% en la semana. Las noticias geopolíticas y la incertidumbre política que han persistido desde principios de año parecen haber limitado la preferencia por activos de riesgo.

En el mercado de materias primas, el precio del gas natural mostró un movimiento destacado. Debido a una ola de frío polar acompañada de tormentas invernales en todo EE. UU., los futuros de gas natural se dispararon un 75% en cinco días. Esto se considera un ejemplo de cómo la inseguridad en el suministro energético ha provocado un aumento de precios a corto plazo.

El dólar se tambalea, movimiento hacia activos seguros

Los temas políticos y diplomáticos también aumentaron la volatilidad del mercado. En el Foro Económico Mundial)WEF( en Davos, Suiza, los presidentes Trump y los líderes europeos acordaron negociar sobre Groenlandia, pero también se evidenció una diferencia de percepciones entre EE. UU. y sus aliados occidentales. En este proceso, se volvió a cuestionar la posición del dólar como activo seguro.

El estratega global de divisas y tasas de interés de Macquarie comentó: “El acuerdo sobre Groenlandia alivió preocupaciones inmediatas sobre aranceles o conflictos, pero no resolvió los problemas estructurales de exclusión entre EE. UU. y sus aliados”, y añadió: “El mercado ya empieza a reflejar una posible debilitación del estatus del dólar en un orden mundial más fragmentado”.

En realidad, en el mercado de divisas, el dólar mostró una tendencia a la debilidad. En los últimos cinco días de negociación, el euro se fortaleció aproximadamente un 2% frente al dólar, y el franco suizo cayó más del 2.7%. También cayó alrededor de un 1.8% frente al yen, evidenciando que la preferencia por activos seguros se está diversificando hacia otros activos además del dólar.

La Reserva Federal mantiene tasas, las Big Tech invierten

Ahora, la atención del mercado se centra en esta semana. Es probable que la Fed mantenga las tasas de interés en un rango de 3.5% a 3.75% en la reunión de enero del FOMC. Según CME Group, el mercado ya refleja una probabilidad del 97% de mantener las tasas sin cambios. Sin embargo, tras la finalización del mandato de Jerome Powell, las discusiones sobre quién será el próximo presidente de la Fed están emergiendo como un posible factor de política.

En cuanto a resultados corporativos, las inversiones en inteligencia artificial)AI( de las Big Tech son un factor clave. Microsoft, Meta y Tesla publicarán sus resultados tras el cierre del miércoles, y Apple lo hará el jueves. Meta ya ha elevado su guía de inversión anual a entre 70 y 72 mil millones de dólares, y Microsoft ha anunciado que su inversión en 2026 superará los 88.2 mil millones de dólares en 2025.

Estas inversiones agresivas también están cambiando la estructura de financiamiento. En el último trimestre, las empresas tecnológicas emitieron aproximadamente 700 mil millones de dólares en bonos corporativos de grado de inversión, acercándose al sector financiero. Se percibe un cambio en la estructura del mercado de bonos de grado de inversión.

Algunos analistas advierten sobre la valoración. Algunos estrategas señalan: “La IA representa una innovación tecnológica fundamental, pero no se puede ignorar el riesgo de gastos ilimitados y sobrevaloración”. Además, los costos energéticos y las cargas sociales relacionadas con la expansión de centros de datos se están convirtiendo en nuevas variables para las empresas tecnológicas.

La racha de metales preciosos, comienza un superciclo

Por otro lado, en medio de la incertidumbre geopolítica y la debilidad del dólar, el mercado de metales continúa en alza. El precio del oro subió aproximadamente un 8% la semana pasada, superando los 4900 dólares por onza troy, y se ha ajustado una meta de 5400 dólares. El precio de la plata superó por primera vez los 100 dólares, y el platino ha subido más del 30% desde principios de año.

Los metales industriales también muestran una tendencia alcista, impulsados por la mayor demanda. La demanda de cobre, en particular por los centros de datos, ha mantenido su tendencia al alza desde principios de año, y los precios de litio y estaño también han aumentado significativamente. El analista de metales de HSBC afirmó: “La transición energética y la demanda de infraestructura de IA están abriendo la posibilidad de un superciclo en algunos mercados de metales”.

La última semana de enero, el mercado financiero global se enfrenta a una prueba de dirección, centrada en la política de la Fed y los resultados de las Big Tech. Los inversores están atentos a si las grandes inversiones en IA podrán traducirse en un crecimiento y productividad reales.

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