.27 Ideas de trading para el oro en la mañana

El oro spot alcanzó ayer un nuevo máximo histórico de 5110, tocó 5052.11 durante la sesión y luego retrocedió en volatilidad, esta mañana oscila alrededor de 5040. La lógica de tendencia alcista a medio y largo plazo sigue siendo sólida, pero el riesgo de sobrecompra a corto plazo se acumula. La estrategia principal es mantener una postura de volatilidad moderada y evitar comprar en máximos, centrándose en la lucha por fondos antes de la decisión de la Reserva Federal.

En cuanto a los fundamentos, la lógica de soporte no ha cambiado. La tendencia de compra de oro por parte de los bancos centrales continúa, con la Reserva de Polonia aprobando un plan de compra de 150 toneladas y el Banco Central de China acumulando compras por 14 meses consecutivos, lo que proporciona una demanda rígida para el oro. La tensión geopolítica y la debilitación de la confianza en el dólar generan resonancia; las disputas en Groenlandia agravan las diferencias entre Europa y EE. UU., la alta deuda estadounidense reduce la atracción del dólar, y la demanda de refugio y revaluación de activos impulsan el precio del oro. Esta semana, la reunión de política de la Reserva Federal (la madrugada del 30 de enero) probablemente mantendrá las tasas sin cambios, pero se debe prestar atención a si la independencia de la política se ve afectada por presiones políticas, con expectativas dovish aún con potencial de soporte.

Desde el punto de vista técnico, hay que estar atento al riesgo de corrección. El RSI diario alcanza 87.3, muy por encima del umbral de sobrecompra, y en el gráfico de 4 horas aparece una formación de divergencia bajista, tras un aumento superior al 14% en el mes, lo que indica que el impulso se ha agotado y la presión para tomar ganancias en la zona de 5000 se hace evidente. El soporte clave está en 4895-4900 (el anterior máximo convertido en soporte + la media móvil de 5 días), con un soporte fuerte en 4800; las resistencias se concentran en 5050-5100, y solo una ruptura con volumen en esa zona abrirá espacio para una subida adicional.

En cuanto a la estrategia, evitar firmemente comprar en máximos. Los que tengan posiciones largas deben mover el stop a 4980 y tomar ganancias en partes para asegurar beneficios; quienes abran nuevas posiciones deben esperar a que el precio se estabilice en 4950-4980 tras una corrección para intentar una posición larga ligera, y solo en caso de señales claras de presión en torno a 5100 considerar una posición corta muy ligera, con entradas y salidas rápidas sin aferrarse a la posición.

En el día, se debe prestar atención a la tendencia del dólar y a las noticias geopolíticas. La volatilidad antes de la decisión de la Fed aumentará, por lo que se recomienda mantener la exposición en un máximo del 30%, priorizando la gestión del riesgo.