El mercado de capitales de 2026 hacia la era de CLARITY: la transformación estructural impulsada por operaciones continuas de 24 horas y la clarificación regulatoria

El mercado cripto al entrar en 2026 no es solo un año de fluctuaciones de precios, sino que está a punto de alcanzar un punto de inflexión que cambiará fundamentalmente el propio mercado de capitales. Cabe destacar especialmente lo que significa la claridad regulatoria y la transición hacia un mercado continuo para los inversores institucionales. En Estados Unidos, legislación como la ley CLARITY avanza, mientras que la velocidad de los pagos mediante tokenización está a punto de cambiar significativamente la estructura del mercado.

Innovaciones en eficiencia de capital aportadas por la tokenización

Hasta ahora, los mercados de capitales han operado bajo suposiciones que se remontan a más de 100 años. Es un mecanismo como el descubrimiento de precios orientado al acceso, la liquidación por lotes y la garantía inactiva. Sin embargo, esta estructura está empezando a desmoronarse.

A medida que la tokenización se acelera y los ciclos de pago se acortan de días a segundos, 2026 marca una fase crítica para que los mercados continuos pasen de la fase teórica a la de implementación. Según las previsiones del sector, se espera que el mercado de activos tokenizados alcance los 18,9 billones de dólares para 2033, lo que sugiere una tasa de crecimiento notable del 53% anual compuesta (CAGR). Podemos decir que esta cifra no es especulativa, sino más bien estimaciones conservadoras.

Dado los esfuerzos para reducir la fricción en el mercado durante los últimos 30 años, incluyendo el trading electrónico, la ejecución algorítmica y los pagos en tiempo real, esta previsión de crecimiento es una extensión lógica. Si cae el primer fichó, es muy posible que el 80% de los activos mundiales se tokenizen para 2040.

Claridad regulatoria y desafíos de preparación del inversor institucional

El horario de negociación no es lo único que cambia en el mercado 24/365. La eficiencia del capital cambiará fundamentalmente. Actualmente, los inversores institucionales necesitan colocar los activos con varios días de antelación. Entrar en una nueva clase de activo requiere un mínimo de 5-7 días para la incorporación y la colocación de garantías, y este retraso está sobrecargando el mercado en general.

En cuanto a la aclaración de regulaciones, el desarrollo de legislación como el proyecto de ley CLARITY es extremadamente importante. Aunque ya se están llevando a cabo las discusiones sobre las recompensas de las stablecoins en Estados Unidos, es importante dejar de lado los detalles y llegar a un compromiso. El lanzamiento de depósitos 24/365 en USDC (y recientemente en RLUSD y PYUSD) por parte de Interactive Brokers es una medida realista que refleja este entorno regulatorio.

La tokenización permite a los inversores institucionales reasignar continuamente sus carteras haciendo que las garantías sean fungibles y los acuerdos se completen en segundos. Las acciones, bonos y activos digitales son componentes intercambiables de una única estrategia de asignación de capital siempre activa.

Respondiendo al mercado 24 horas: Se necesita urgentemente una reforma institucional

La transición hacia un mercado continuo representa un cambio fundamental en la estructura de inversión para los inversores institucionales. Los equipos de gestión de riesgos, finanzas y operaciones de pagos necesitan pasar de ciclos de procesamiento por lotes discretos a procesos continuos. Específicamente, requiere gestión de garantías las 24 horas, AML/KYC en tiempo real, integración de custodia digital y aceptación funcional de stablecoins.

Las instituciones que pueden gestionar continuamente la liquidez y el riesgo obtendrán flujos que otros no pueden acomodar estructuralmente. La infraestructura ya está tomando forma, con custodios regulados y soluciones de intermediarios de crédito que pasan de la prueba de concepto a la operación a gran escala.

La aprobación de la SEC para que DTCC desarrolle un programa de tokenización de valores que registre la propiedad de acciones, ETFs y bonos gubernamentales en la blockchain indica que el regulador está considerando seriamente esta fusión.

Integración de stablecoins y sinergia de liquidez

Cuando la tokenización elimina ese retraso, crea un efecto de liquidez secundario. Se libera capital atrapado en ciclos tradicionales de liquidación. Las stablecoins y los fondos tokenizados del mercado monetario permiten un movimiento instantáneo entre mercados previamente fragmentados.

El aprofundamiento de los portafolios de pedidos, el aumento del volumen de transacciones y la reducción de los riesgos de liquidación aceleran la rotación tanto en monedas digitales como fiduciarias. Por ejemplo, Corea del Sur levantó la prohibición de nueve años sobre la inversión corporativa en criptoactivos, y el entorno regulatorio global también se está moviendo hacia un proceso de flexibilización.

Tendencias globales y líneas de falla del mercado

Mientras Estados Unidos y el Reino Unido enfrentan desafíos regulatorios, la adopción se está acelerando en la región Asia-Pacífico. Las tendencias globales de adopción son claras, incluyendo el levantamiento de la prohibición de fondos corporativos en Corea del Sur, la integración de la financiación de stablecoins por parte de las principales corretajes y el creciente número de nuevos usuarios de la red Ethereum.

Mientras tanto, los legisladores laboristas del Reino Unido siguen siendo cautelosos con los detalles de las regulaciones, como la presión para prohibir las contribuciones políticas que utilicen criptoactivos debido a preocupaciones sobre la interferencia extranjera en las elecciones.

Conclusiones para 2026: Facturas, Distribución y Calidad

La razón por la que 2026 se llama el “segundo año” significa que el mercado, con una base sólida, finalmente está entrando en una etapa de crecimiento plena. Hay tres puntos importantes.

Desarrollos legislativos y regulatorios: Para avanzar con proyectos de ley importantes como el proyecto de ley CLARITY, necesitamos dejar de lado los detalles y llegar a un compromiso. Sin una aclaración regulatoria, no hay siguiente paso en el mercado.

Construcción de canales de distribución: El mayor desafío para los criptoactivos es construir canales de distribución significativos distintos a los traders propietarios. Los inversores minoristas, de gran patrimonio, de alto patrimonio e institucionales deberían recibir incentivos de asignación similares a otros tipos de activos.

Enfoque en la calidad: La tendencia de que activos de alta calidad como el CoinDesk 20 sigan manteniendo su dominio es evidente. Las 20 principales acciones son las piedras angulares de las monedas, plataformas de contratos inteligentes, protocolos DeFi e infraestructuras, con una amplitud suficiente para ofrecer diversificación y temas emergentes sin sobrecarga cognitiva.

Bitcoin y oro: un punto de inflexión en la correlación

También hay movimientos que sugieren datos interesantes. A medida que el oro alcanza nuevos máximos históricos, la correlación móvil de 30 días de Bitcoin ha pasado a ser positiva hasta 0,40 por primera vez este año. El mercado tendrá que vigilar de cerca para ver si la tendencia alcista sostenida del oro impulsará Bitcoin a medio plazo, o si la debilidad del precio de BTC confirma el desacoplamiento de los activos tradicionales de refugio seguro.

El mercado en constante evolución

El mercado siempre ha evolucionado hacia un acceso más amplio y menos fricción. La tokenización es el siguiente paso. La verdadera pregunta en 2026 no es si el mercado está funcionando 24/365, sino si tu institución puede manejarlo. Solo quienes comprendan y estén preparados para la claridad estarán en el núcleo de este nuevo paradigma. Si no puedes con ello, probablemente no formas parte de esta época.