Preocupaciones sobre tarifas llevan Bitcoin a 88.000 dólares: los mercados de criptomonedas están a punto de probar niveles críticos de precios

Las criptomonedas han sido sacudidas en los últimos días por preocupaciones crecientes sobre tarifas. Bitcoin ha perdido aproximadamente un %2,5 desde el domingo, situándose en torno a los 88.000 dólares, lo que indica que se está negociando por debajo del nivel de soporte crítico de 94.500 dólares. Durante este mismo período, las altcoins han mostrado un rendimiento mixto, mientras que los inversores optan por estrategias divergentes. Esta volatilidad del mercado ha provocado importantes desplazamientos no solo en los precios, sino también en las posiciones derivadas y en la percepción de los inversores.

Decisión de Trump sobre Tarifas y sus Impactos en el Mercado

La noticia de que la Unión Europea se prepara para imponer tarifas por valor de 93 mil millones de euros en respuesta a las amenazas del presidente de EE. UU., Donald Trump, respecto a Groenlandia, causó volatilidad en los mercados de criptomonedas el lunes. Tras estos anuncios, Bitcoin comenzó a retroceder, y entre los tokens del sector altcoin se observó una fuerte presión de venta. El índice CoinDesk 80 cayó un 4,64 % en las últimas 24 horas, mientras que el índice CoinDesk 20, con mayor peso en Bitcoin, ha perdido un 2,5 %. Desde la medianoche, se ha evidenciado una diferencia notable entre los índices: el CoinDesk 20 ha caído solo un 0,93 %, mientras que los tokens DeFi y layer-1 han enfrentado pérdidas superiores al 10 %.

Esta incertidumbre política no solo afectó al mercado de criptomonedas. Las acciones europeas también cayeron, y los futuros de EE. UU. se vieron presionados. En contraste, activos refugio como el oro y la plata alcanzaron niveles récord. A pesar de la narrativa de Bitcoin como “activo duro”, los inversores que buscan protección de valor prefirieron activos físicos como metales preciosos en lugar de activos digitales.

Pérdidas en Posiciones Derivadas y Dinámica de Liquidez

Este retroceso en el mercado de criptomonedas ha afectado duramente a las posiciones largas apalancadas, que utilizan deuda debido a insuficiencia de margen. En las últimas 24 horas, aproximadamente 815 millones de dólares en posiciones apalancadas han sido liquidada de forma forzada, de los cuales 231 millones estaban relacionados con Bitcoin. La ola de liquidaciones ha alejado el apalancamiento alcista del mercado y ha reducido las posiciones abiertas en los intercambios de derivados.

El valor nominal total de las posiciones abiertas (OI) en futuros de criptomonedas ha caído más del 2 %, situándose en 138,14 mil millones de dólares. La posición abierta en Bitcoin ha aumentado un 0,65 % en 24 horas, mientras que en Ethereum se ha mantenido estable. Sin embargo, tokens de gran capitalización como SOL, XRP, ADA, DOGE, SUI y LTC han sufrido pérdidas entre el 8 % y el 13 %, lo que indica un comportamiento de aversión al riesgo y una salida significativa de capital.

No obstante, la volatilidad esperada a 30 días no ha mostrado un aumento significativo en Bitcoin ni en Ethereum. Esto sugiere que, a corto plazo, los inversores no anticipan movimientos rápidos de precios. La diferencia de volatilidad en opciones de Deribit para compras y ventas de Bitcoin sigue siendo negativa con el tiempo, lo que indica que persiste un estado de ánimo de mercado pesimista. Un patrón similar se observa en Ethereum, con inversores más inclinados a esperar movimientos bajistas en el corto plazo.

Rendimiento Divergente del Mercado de Altcoins y Problemas de Liquidez

Desde la medianoche, se han observado movimientos heterogéneos en el mercado de altcoins. El token LIT de Lighter continúa su tendencia bajista, habiendo perdido un 10 % desde el fin del domingo. Estas caídas coinciden con el pico de volumen en la lista de intercambios de derivados de HyperLiquid, y reflejan la disminución del interés en la plataforma Lighter tras la distribución de tokens en diciembre.

Por otro lado, Monero (XMR) ha tenido un movimiento opuesto, logrando más de un 13 % de ganancia desde las 23:00 UTC. Las monedas de privacidad continúan en tendencia alcista desde principios de año. Sin embargo, tokens DeFi como ETHFI, ENA y JUP han sufrido caídas de doble dígito durante la noche, y las redes layer-1 APT y SUI han perdido aproximadamente un 10 % de su valor.

Esta situación es aún más marcada en tokens de mediana capitalización. La escasez de liquidez, que se volvió crónica tras la cadena de liquidaciones de octubre, ha provocado un menor rendimiento en estos activos. Solana (SOL) y Cardano (ADA) no han podido escapar de la presión bajista general del mercado cripto y han registrado pérdidas cercanas al 6 %.

Activos Refugio: Comparación entre Oro y Bitcoin

En medio de la ola de ventas por tarifas, se ha producido una divergencia interesante. El oro ha superado los 5.500 dólares por onza, generando en un solo día una intensa actividad con un valor nominal cercano a 1,6 billones de dólares. El índice de miedo y avaricia del oro de JM Bullion, en un contexto de pesimismo en el mercado de criptomonedas, ha mostrado señales de extrema optimismo en los metales preciosos.

A pesar de la narrativa de Bitcoin como “activo duro”, los inversores que buscan protección de valor prefieren el oro y la plata físicos. La preferencia por metales preciosos en lugar de tokens digitales refleja claramente cómo perciben el riesgo los inversores. Además, Bitcoin, con su carácter de activo de riesgo, se negocia con mayor frecuencia en el mercado, lo que refleja la búsqueda de protección de fondos institucionales en tiempos de incertidumbre macroeconómica.