Circle registra un año extraordinario: los beneficios se triplican en el tercer trimestre

Circle Internet Group ha demostrado un crecimiento impresionante durante su último trimestre, con resultados que superan ampliamente las expectativas del mercado. La trayectoria ascendente de la empresa se inscribe en un año clave para el emisor del segundo stablecoin más grande del mundo, reflejando la adopción acelerada del USDC y la expansión de su ecosistema financiero.

Ingresos que explotan trimestre tras trimestre

El beneficio neto de Circle alcanzó los 214 millones de dólares en el tercer trimestre, marcando un aumento vertiginoso del 202% respecto al año anterior. Aún más impresionante, el beneficio por acción se situó en 0,64$, superando las estimaciones del mercado de 0,22$ y señalando una gestión ejemplar de los costes operativos.

Este rendimiento se explica principalmente por el dinamismo persistente del USDC. Los ingresos totales y los ingresos de reserva se duplicaron más que para alcanzar los 740 millones de dólares, una expansión masiva impulsada por la creciente demanda del stablecoin y los intereses generados por los activos en reserva. Sin embargo, la compañía reconoció que los ingresos se vieron frenados por una bajada de 96 puntos básicos en la tasa de rendimiento de las reservas, reflejando las presiones relacionadas con las expectativas de reducción de las tasas de interés en EE. UU.

El USDC consolida su posición a pesar de las turbulencias macroeconómicas

El total de USDC en circulación alcanzó los 70,20 mil millones de dólares, según los datos más recientes, representando un crecimiento espectacular respecto al año anterior. Aunque esta cifra refleja una ligera moderación reciente, sigue siendo testimonio de una adopción masiva y continua del stablecoin de Circle.

En comparación con el líder del mercado, el USDT emitido por Tether (con una capitalización de mercado de 183 mil millones de dólares), el USDC ha progresado a una velocidad notable. Esta competencia intensifica la innovación en el sector de los stablecoins y obliga a los dos principales actores a mejorar continuamente sus ofertas.

Los mercados recibieron estos resultados de manera mixta. Las acciones CRCL cayeron un 8,6% tras temores de una bajada adicional de las tasas de interés en EE. UU. durante la reunión de diciembre de la Reserva Federal. La predicción del mercado Polymarket anticipa una probabilidad del 71% de reducción de tasas, mientras que la herramienta Fedwatch del CME la estima en un 65%. Tasas más bajas reducirían mecánicamente los rendimientos de los instrumentos en los que se apoya el USDC, afectando los ingresos futuros.

Arc y la diversificación: preparar el futuro más allá de los ingresos de reserva

Circle ha entendido que no puede depender únicamente de los ingresos por intereses. La empresa ha presentado Arc, una blockchain de capa 1 diseñada para ofrecer pagos en stablecoin, aplicaciones de cambio y mercados de capitales. Esta iniciativa estratégica ha ganado rápidamente terreno, con más de 100 empresas que se unieron a la testnet pública en el último trimestre.

Paralelamente, la Red de Pagos Circle también muestra una «dinámica prometedora», según análisis de expertos como Owen Lau de ClearStreet. Estos esfuerzos de diversificación constituyen un paso crucial hacia la reducción de la dependencia de los ingresos de reserva, un eje de desarrollo que los analistas califican como decisivo para la sostenibilidad del crecimiento.

Jeremy Allaire, cofundador y CEO de Circle, declaró: «Circle continuó viendo una adopción acelerada del USDC y de nuestra plataforma en el tercer trimestre mientras construimos el nuevo sistema económico para Internet.» Estas palabras reflejan una ambición que va mucho más allá del simple estatus de emisor de stablecoin.

Hacia una consolidación del sector de los stablecoins

La expansión de Circle se inscribe en un movimiento más amplio de maduración del sector de los stablecoins. Tras su introducción en la Bolsa de Nueva York en junio, Circle ha acelerado su posicionamiento como actor institucional importante. Los resultados del tercer trimestre confirman esta trayectoria ascendente.

Los analistas de William Blair reiteran su recomendación de «Sobre rendimiento» sobre Circle, destacando la sólida ejecución y la adopción continua del USDC. También subrayan la mejora en las previsiones anuales de la empresa, que incluyen ingresos proyectados más altos provenientes de líneas de productos más allá de los ingresos de reserva — un indicador clave de que la diversificación del modelo económico podría finalmente dar frutos año tras año.

Aunque se espera que los gastos operativos aumenten, el ecosistema de stablecoins de Circle continúa fortaleciéndose. Estas inversiones estratégicas posicionan a la empresa para un crecimiento a largo plazo y un uso más amplio del USDC en los ecosistemas financieros y empresariales, marcando así un trimestre decisivo en la historia del sector.