Figura en OPEN Platform: Se está produciendo un cambio de paradigma en la tokenización de acciones

La tecnología blockchain está comenzando a redefinir la estructura fundamental de los mercados financieros. Uno de los pasos más importantes en esta transformación es la plataforma OPEN (Red de Capital Abierto en Blockchain) que ha lanzado la empresa Figure con el apoyo de BitGo y Jump Trading. Este nuevo sistema de comercio y emisión, anunciado oficialmente la semana pasada, está preparado para cuestionar la estructura central de los mercados de acciones y ampliar los límites de la tendencia de tokenización.

Figure, que trae soluciones de blockchain al financiamiento tradicional y en la que participa el fundador de SoFi, Mike Cagney, refuerza su posición como pionera en este campo. La plataforma OPEN opera sobre la infraestructura Provenance Blockchain, permitiendo a las empresas emitir y comerciar sus acciones directamente en la cadena. Esta estructura elimina intermediarios tradicionales como la Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), cambiando radicalmente los procesos de operación en los mercados.

Infraestructura técnica de la plataforma OPEN: mecanismo de comercio descentralizado

La estructura de la plataforma continúa mediante un mecanismo de libro de órdenes limitadas integrado en el Sistema de Comercio Alternativo (ATS) de Figure, que permite operaciones continuas. Esta solución, diferente a la estructura centralizada de las bolsas tradicionales, maximiza la transparencia y la autenticidad. Las acciones se almacenan y gestionan directamente en la infraestructura blockchain, simplificando radicalmente los procesos de custodia y seguimiento.

Otro aspecto crítico del sistema es que los usuarios pueden ofrecer sus activos como garantía en plataformas DeFi (finanzas descentralizadas). Esto permite a los inversores reducir su dependencia de los corredores tradicionales y realizar préstamos y préstamos en la blockchain. Como resultado, los costos de acceso a servicios financieros disminuyen y los tiempos de transacción se aceleran.

Papel clave de BitGo y Jump Trading: liquidez natural e instinto de seguridad

El éxito de esta iniciativa de Figure se apoya en el respaldo de empresas líderes del sector como BitGo y Jump Trading. BitGo, que ofrece la solución más confiable para la custodia de activos criptográficos a nivel institucional, garantiza la seguridad de los activos en la plataforma OPEN. Jump Trading, por su parte, proporciona la liquidez necesaria para mantener el mercado líquido y facilitar la detección de precios eficiente.

Estas alianzas aseguran que la plataforma se construya sobre una base sólida no solo desde el punto de vista técnico, sino también económico y operativo. La participación de los proveedores de liquidez permite a los inversores abrir y cerrar posiciones con facilidad, haciendo que la plataforma funcione como un mercado real.

Piloto de Figure: la primera empresa en tokenizar sus propias acciones

Como parte de su estrategia, Figure será la primera en realizar la tokenización de sus propias acciones en la plataforma OPEN. Después de una solicitud de emisión secundaria de acciones a finales del año pasado (en el mes 11), se planea que sus acciones existentes en Nasdaq puedan ser intercambiadas por acciones registradas en blockchain. Este movimiento es un paso simbólico para demostrar la fiabilidad de la tecnología y generar confianza en los participantes del mercado.

Transición en la etapa final del mercado de acciones tokenizadas

La iniciativa de Figure con OPEN se enmarca en un mercado más amplio. La tendencia de las acciones tokenizadas forma parte del movimiento de transferencia de activos del mundo real (RWA) a la blockchain. Los datos de RWA.xyz muestran que, a principios de este año, el mercado de acciones tokenizadas alcanzó un valor de aproximadamente 870 millones de dólares y registró un volumen de operaciones mensual superior a 2 mil millones de dólares.

Sin embargo, la mayoría de los productos en el mercado actual funcionan como envoltorios de tokens que rodean las acciones existentes, en lugar de emitir nuevas acciones directamente en la infraestructura blockchain. En este contexto, la plataforma OPEN de Figure tiene el potencial de ser la primera experiencia a gran escala en la que se realiza una operación nativa (de blockchain a blockchain) de acciones.

Entorno regulatorio: postura abierta de la SEC hacia la tokenización

Las previsiones de crecimiento del mercado no solo dependen del avance técnico, sino también del apoyo regulatorio. El presidente de la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC), Paul Atkins, ha declarado claramente que la tokenización puede “reconstruir el sistema financiero en los próximos años”, destacando beneficios como mayor transparencia, reducción de riesgos y cierre de brechas comerciales. Este discurso regulatorio abierto y de apoyo prepara el terreno para el rápido crecimiento de iniciativas como Figure.

Se espera que la tendencia de la tokenización no se limite solo a las acciones, sino que también se extienda a bonos, bienes raíces y otros instrumentos financieros. En este contexto, la plataforma OPEN de Figure se posiciona como uno de los proyectos pioneros en la construcción de la infraestructura para la próxima era financiera.