Psicología de evitación del riesgo y patrón de Wyckoff: punto de inflexión en el mercado de Bitcoin en febrero

Tras la caída de fin de año y principios de año, el mercado de criptomonedas en principios de febrero está enviando señales interesantes. Actualmente, Bitcoin (BTC) se negocia en torno a los $78.61K, con una caída de 5.55% en las últimas 24 horas. Lo que llama la atención en este proceso de ajuste no es solo la caída de precios, sino las señales que muestra el mercado desde la perspectiva de patrones técnicos. En particular, al interpretar la estructura actual del mercado mediante el análisis del patrón Wyckoff, se puede leer como una señal potencial de reversión en lugar de una simple tendencia bajista.

Cambio en la psicología del mercado impulsado por la debilidad del dólar y el rally del oro

Los mercados financieros globales están siendo reorganizados por una clara psicología de riesgo-off (risk-off). El índice del dólar (DXY) ha caído aproximadamente un 0.39% hasta los 97.90, acercándose a su nivel más bajo desde principios de octubre. Lo que resulta aún más notable es que, en este entorno de dólar débil, la tendencia hacia activos tradicionales considerados refugio seguro continúa. Los futuros del oro suben un 1.04% hasta los $4,516, y los futuros de la plata también aumentan un 1.66%.

Un analista senior de mercado de FxPro diagnosticó este fenómeno como “un cambio fundamental en la actitud hacia el riesgo”. A pesar de la debilidad del dólar, activos de riesgo como Bitcoin muestran debilidad, mientras que activos reales como el oro muestran fortaleza, reflejando un cambio en la psicología de los inversores. La venta de bonos globales también respalda esta tendencia.

Señales de fatiga de venta en Solana mediante la acción de resorte Wyckoff

Desde la perspectiva del análisis técnico, la señal más interesante se presenta en Solana (SOL). Actualmente, SOL se negocia en torno a $105.38, tras romper un patrón de consolidación lateral en las últimas semanas y caer, para luego rebotar al día siguiente. Esto muestra claramente las características de la acción de resorte Wyckoff (Wyckoff Spring Action).

En el patrón Wyckoff, la acción de resorte actúa atrapando a los vendedores (Bear) en una posición equivocada. Es decir, induce a los débiles a cerrar sus posiciones en una tendencia bajista, y cuando el precio rebota, revela una demanda institucional real y fuerte. Históricamente, esto ha sido una señal de que la tendencia alcista puede comenzar a revertirse. Sin embargo, la confirmación de un cambio alcista requiere que el precio supere la parte superior del canal anterior.

Corrección en Bitcoin y Ethereum: relación con datos del PIB

Bitcoin, junto con Ethereum (ETH) en $2.41K, se encuentra en una fase de corrección. El índice CoinDesk 20 cayó un 0.3%, hasta 2,717.75, con una caída de 2.16% en las últimas 24 horas. Ethereum muestra una debilidad aún mayor, con una caída del 8.82% en 24 horas.

Este ajuste está respaldado por datos económicos de EE. UU. La Oficina de Análisis Económico (BEA) publicó la estimación preliminar del PIB del tercer trimestre, que mostró un crecimiento del 3.2%, por debajo del 3.8% del trimestre anterior, pero aún por encima del promedio del 2.6% desde finales de 2021, indicando un crecimiento sólido.

El hecho de que Bitcoin no haya podido mantenerse por encima de la resistencia de $90,000 refleja una percepción de menor optimismo macroeconómico. Datos económicos más débiles de lo esperado pueden impulsar la demanda de compra a corto plazo en BTC, pero actualmente la psicología de riesgo-off predomina.

Gobernanza DAO y eventos de tokens: puntos destacados semanales

En el ecosistema DeFi, varias votaciones de gobernanza importantes están en curso. Yearn DAO ha realizado votaciones sobre el reemplazo de los signatarios multiseg y el plan de recuperación de yETH, mientras que GMX DAO está llevando a cabo una votación para financiar la distribución en Solana. Aave DAO avanza hacia la recuperación total de la propiedad de sus activos de marca, fortaleciendo la autonomía del DAO.

Estas actividades de gobernanza muestran que el ecosistema DeFi sigue en evolución. La influencia de las decisiones de los DAO en el precio de los tokens es cada vez mayor, y los inversores están evaluando el rumbo futuro del proyecto a través de los resultados de las votaciones.

Señales en los flujos de fondos de ETFs de BTC/ETH spot

El flujo neto diario de fondos ETF de Bitcoin spot fue de -$142.2 millones, con un flujo neto acumulado de $57.25 mil millones. La cantidad total de Bitcoin en posesión es de aproximadamente 1.31 millones. Por otro lado, el ETF de Ethereum spot registró un flujo neto diario de +$84.6 millones, con un flujo neto acumulado de $12.55 mil millones.

La salida neta diaria de BTC indica un debilitamiento a corto plazo, pero el volumen acumulado de entradas muestra que la demanda institucional sigue presente. La continua entrada de ETH sugiere que el interés institucional en Ethereum se mantiene. Estos flujos de fondos pueden interpretarse como una señal de que los inversores a largo plazo ven las correcciones de precios como oportunidades de compra.

La señal que envía el mercado: reinterpretación del patrón Wyckoff

En resumen, el mercado de criptomonedas actual muestra un desarrollo interesante desde la perspectiva del patrón Wyckoff. Las señales técnicas como la acción de resorte en Solana, la entrada constante de fondos institucionales y las señales de fatiga de venta apuntan a una posible reversión futura. Sin embargo, para revertir la psicología global de riesgo-off, se requiere una mejora en los datos económicos o una ruptura técnica clara.

La clave será si Bitcoin logra superar nuevamente los $90,000 y si se presenta una fuerte recuperación prevista por el patrón Wyckoff. La atención en febrero estará en si estos movimientos se materializan.