Cómo los datos de empleo y las señales del mercado de valores están redefiniendo el sentimiento cripto a principios de 2026

Los mercados de criptomonedas y acciones están experimentando una recalibración significativa tras la decisión del Tribunal Supremo el 10 de enero sobre aranceles y la publicación del informe de empleo de diciembre. Bitcoin ha caído desde su nivel de $91,000 a $77,020, con una bajada del 2,24% en 24 horas, mientras que Ethereum cayó a $2,270, registrando una caída diaria más pronunciada del 6,78%. Estos movimientos reflejan una reevaluación más amplia en los mercados de cripto y acciones a medida que los inversores digieren las implicaciones de la incertidumbre política y los datos del mercado laboral.

Decisión del Tribunal Supremo sobre aranceles: Redefiniendo la dinámica de Bitcoin y del mercado de valores

La decisión del Tribunal Supremo sobre los poderes de emergencia arancelaria de Trump ya está influyendo en el comportamiento del mercado. Antes de la sentencia, los mercados de predicción asignaban solo un 24% de probabilidad a que el tribunal respaldara la autoridad arancelaria de la administración bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional. La decisión real ha aclarado ahora el camino a seguir, aunque con importantes advertencias.

El economista de Interactive Brokers, José Torres, advirtió que incluso con la decisión del Tribunal Supremo, probablemente la administración buscará canales políticos alternativos. Este posible escenario podría elevar los rendimientos de los bonos a largo plazo en EE. UU. y estrechar las condiciones de liquidez globales—desarrollos que tradicionalmente afectan tanto a las valoraciones de acciones como de criptomonedas.

Los futuros del mercado de acciones mostraron una reacción mínima inmediatamente después de la sentencia, con los contratos del Dow, S&P 500 y Nasdaq cotizando lateralmente. Sin embargo, a medida que los mercados absorben el marco arancelario en las semanas siguientes, la volatilidad de las acciones podría intensificarse. Los traders asiáticos parecen estar más enfocados en la duración de la incertidumbre política que en la propia sentencia, sugiriendo que la preocupación principal del mercado va más allá de este evento único.

Impacto del informe de empleo: Los datos laborales señalan una divergencia entre los mercados de acciones y cripto

El informe de empleo de diciembre entregó 70,000 nuevos puestos de trabajo, ligeramente por debajo de las expectativas iniciales, con la tasa de desempleo bajando al nivel previsto del 4,5%. Estos datos laborales mixtos han generado reacciones divergentes en las clases de activos. Los mercados de acciones ya habían descontado datos de empleo más suaves, por lo que el informe se alineó con las expectativas en lugar de sorprender y mover el mercado.

Sin embargo, el informe de empleo tiene una importancia mayor para la trayectoria de la política de la Reserva Federal antes de su reunión a finales de enero. Datos de creación de empleo más débiles suelen respaldar la postura de mantener condiciones monetarias acomodaticias, lo que podría beneficiar a los activos de riesgo, incluyendo las criptomonedas. Pero al mismo tiempo, si el mercado laboral muestra una debilidad genuina, podrían resurgir preocupaciones de recesión, lo que provocaría posiciones defensivas en las carteras de acciones y cripto.

La debilidad actual de Bitcoin y Ethereum sugiere que los traders están priorizando la cautela. Las fuertes caídas en 24 horas en los principales activos de cripto pueden reflejar la toma de beneficios tras su reciente fortaleza o un reajuste antes de una mayor volatilidad en el mercado de acciones.

Patrones de comportamiento del mercado: Cómo los episodios arancelarios y los datos de empleo impulsan la volatilidad

El análisis de CoinDesk del período arancelario del primer trimestre de 2025, denominado “Tanquera de Aranceles”, reveló que las caídas de precios agudas pero temporales no necesariamente indican salidas masivas de los criptoactivos. Durante ese episodio, cascadas de liquidaciones y ventas basadas en el impulso crearon oscilaciones intradía dramáticas, mientras que los flujos de capital a largo plazo permanecieron relativamente estables.

Las estrategias de trading que siguen tendencias funcionaron bien durante ese período al reducir la exposición al riesgo temprano—una estrategia que podría ser relevante si la turbulencia en el mercado de acciones se extiende hasta febrero de 2026. El patrón histórico sugiere que la volatilidad inicial tiende a resolverse relativamente rápido una vez que los participantes del mercado se ajustan a los nuevos entornos políticos.

Oro y asignación de activos más amplia: El crecimiento del empleo y el rendimiento de las acciones moldean la demanda de metales preciosos

HSBC mantiene su pronóstico de que el oro podría alcanzar los $5,050 por onza a principios de 2026, citando riesgos geopolíticos y el aumento de los niveles de deuda gubernamental como principales impulsores. El banco advirtió que podría producirse una corrección más adelante en 2026 si las tensiones geopolíticas disminuyen o la Reserva Federal adopta una postura monetaria más hawkish.

Los datos de empleo aportan una información crucial a este cálculo. Un crecimiento laboral más fuerte podría animar a la Fed a endurecer las condiciones monetarias, presionando potencialmente los precios del oro. Por otro lado, informes de empleo más débiles podrían respaldar la demanda de refugio en los metales preciosos. De manera similar, el rendimiento del mercado de acciones influye en esta dinámica—si las valoraciones de las acciones luchan en medio de la incertidumbre arancelaria y un crecimiento más suave, los inversores podrían reasignar partes de sus carteras hacia el oro.

El S&P 500 ha ganado aproximadamente un 1% en la primera semana completa de 2026, mientras que el Dow ha avanzado un 1,8% y el Nasdaq Composite un 1,1%. Estas modestas ganancias en el mercado de acciones ocultan una incertidumbre subyacente sobre si el crecimiento del empleo mantendrá esta trayectoria ascendente.

Perspectiva del mercado: Posicionamiento ante la volatilidad del empleo y las acciones

Los mercados continúan operando en un patrón de espera mientras los traders ponderan cómo se desarrollarán las tendencias del empleo y la rotación sectorial en las acciones tras la sentencia arancelaria. La intención anunciada por la administración Trump de comprar $200 mil millones en valores respaldados por hipotecas sigue siendo incierta en su implementación específica, añadiendo otra capa de imprevisibilidad política.

Para los traders de criptomonedas, la relación entre los datos de empleo y el rendimiento del mercado de acciones se ha vuelto cada vez más importante. Cuando los mercados de acciones fallan en medio de datos de empleo débiles, las criptomonedas suelen seguirles—pero cuando la fortaleza de las acciones persiste a pesar de tendencias laborales más suaves, el apetito por el riesgo puede respaldar las valoraciones de las cripto. El camino a seguir probablemente dependerá de si el mercado laboral se estabiliza en los niveles actuales o si la debilidad se acelera aún más, y de si los mercados de acciones pueden sostener las ganancias dadas las dificultades arancelarias y políticas que se avecinan.